Geschäftsbericht

Geschäftsbericht

Überseering 18 · 22297 Hamburg · www.maxingvest.de

Geschäftsbericht

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002

Die maxingvest ag ist die Dachgesellschaft der operativ tätigen Unternehmen Tchibo und Beiersdorf. An der Tchibo GmbH hält die maxingvest ag 100 %, an der Beiersdorf AG kontrolliert sie mehr als 50 % der ­Stimmrechte. Als Managementholding überwacht und ­unterstützt die maxingvest ag die selbstständig agierenden Tochterunternehmen. Die maxingvest ag ist darauf ausgerichtet,

geschaffene Werte zu bewahren und weiterzuentwickeln. Dabei ist die langfristige Wert­ steigerung unser Ziel. Als Managementholding steuern wir unsere Beteiligungen auf strategischer Ebene, haben die finanziellen Werte im Blick und bilden das wirtschaftliche Fundament. Damit erhalten wir den Unternehmen ihre ­Spielräume für das operative Geschäft.

003

Inhalt



Wesentliche Gesellschaften maxingvest Konzern

4



Daten und Fakten

5

Management und Aufsichtsrat

6



Brief des Vorstands

6



Organe der maxingvest ag

7



Bericht des Aufsichtsrats

8





Geschaffene Werte bewahren

10

Mitarbeiter

12

Corporate Responsibility

16

Konzernlagebericht

22

Konzernabschluss

53

Bestätigungen 

141



Weitere Informationen

143

Corporate Governance bei der maxingvest ag

143

004

Wesentliche Gesellschaften Maxingvest Konzern

Tchibo

Beiersdorf

Umsatzerlöse: 3.568 Mio. €

Umsatzerlöse: 6.040 Mio. €

Mitarbeiter:

Mitarbeiter: 16.963 *

12.274 *

Tchibo GmbH

Beiersdorf AG

Hamburg, Deutschland

Hamburg, Deutschland

Tchibo Coffee Service GmbH

tesa SE

Hamburg, Deutschland

Hamburg, Deutschland

Tchibo Manufacturing

Beiersdorf Ges mbH

GmbH & Co. KG

Wien, Österreich

Hamburg, Deutschland

Beiersdorf s.a.s. Tchibo Produktions GmbH

Paris, Frankreich

Hamburg, Deutschland

Beiersdorf SpA Eduscho (Austria) GmbH Wien, Österreich

* Jahresdurchschnitt

Mailand, Italien

005

Daten und Fakten

in Mio. €

2012

2011

9.608

9.173

davon Inlandsumsatz 

3.937

4.038

davon Auslandsumsatz 1)

5.671

5.135

EBIT

919

540

Jahresüberschuss

612

285

13.458

12.959

Eigenkapital

8.018

8.098

nicht beherrschende Anteile

3.108

2.944

60

62

Investitionen 3)

270

172

EBIT-Umsatzrendite in %

9,6

5,9

29.280

30.294

Umsatzerlöse 1)

Bilanzsumme 2)

Eigenkapitalquote in %

Mitarbeiter (Anzahl, Jahresdurchschnitt)

Nach Sitz der Gesellschaft. Der Vorjahreswert wurde angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Konzernanhang im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungsund Bewertungsmethoden“. 3) Ohne Finanzanlagen. 1) 2)

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Management und Aufsichtsrat

Brief des Vorstands Sehr geehrte Damen und Herren, die Unternehmen des maxingvest Konzerns befinden sich auf einem guten Weg. Tchibo konnte den Umsatz leicht und das Ergebnis des Vorjahres deutlich verbessern. Beiersdorf kam bei der Umsetzung der in der „Blue Agenda“ definierten Ziele planmäßig voran und konnte Umsatz und EBIT steigern. Tchibo verfolgte weiter seine Strategie „Zukunft braucht Herkunft“. Das Ziel ist es, bewusst in den Markenkern zu investieren und für ein nachhaltiges Wachstum zu sorgen. Die Erfolgsfaktoren wurden in der definierten Tchibo DNA festgehalten. Diese Faktoren haben das Geschäftsmodell erfolgreich gemacht und bilden die Basis für die Initiativen zur Stärkung und Bewahrung der DNA. Auch die Wachstumsfelder für die nächsten Jahre wurden daraus hergeleitet: das Online- und Osteuropageschäft, die Bereiche Espresso/Caffè Crema und die Kaffee-­ Einzelportions-Systeme. Besonders positiv entwickelte sich im Jahr 2012 das Wachstumsfeld ­Espresso/Caffè Crema und die Kaffee-­Einzelportions-Systeme. Der Umsatz in der Tchibo Gruppe lag leicht über dem Vorjahresniveau. Das Ergebnis konnte vor allem durch Effizienzverbesserungen und die Optimierung der Vertriebsoberfläche gesteigert werden. Beiersdorf hat die Strategie „Focus on Skin Care. Closer to Markets.“ im Jahr 2012 konsequent fortgeführt und mit der Blue Agenda einen strategischen Kompass entwickelt. In der Blue Agenda werden die Ziele des Unternehmens und der Weg der Umsetzung eindeutig definiert. Beiersdorf bekräftigt den Anspruch, das Haut­ pflegeunternehmen Nummer 1 in den für das Unternehmen wichtigen Produktkategorien und Märkten zu werden. Vier Themenfelder stehen im Mittelpunkt der strategischen Aktivitäten von Beiersdorf: die Stärkung der Marken, allen voran NIVEA, die Erhöhung der Innovationskraft, der konsequente Ausbau der Schlagkraft und Präsenz in den Wachstumsmärkten sowie die Steigerung der Effizienz und Schnelligkeit des Unter­ nehmens. Bei der Umsetzung der in der Blue Agenda definierten Ziele ist Beiersdorf im abgelaufenen Geschäftsjahr planmäßig vorangekommen und konnte Umsatz und EBIT steigern. Der maxingvest Konzern erzielte im Berichtsjahr erneut eine Eigenkapitalquote von rund 60 % und auch das Nettofinanzvermögen liegt weiter auf einem hohen Niveau. Die maxingvest ag hat somit eine solide Basis, um auf mögliche Unwägbarkeiten des kommenden Jahres reagieren zu können und die Marktpräsenz der beiden Markenkonzerne weiter auszubauen. Mit seinen starken Marken, klaren Strategieprogrammen und vor allem engagierten Mitarbeitern ist der maxingvest Konzern gut aufgestellt. Den Mitarbeitern gilt ein besonderer Dank für ihren großen Einsatz. Das Vertrauen der Kunden und der Einsatz der Mitarbeiter sind Grundlage des Unternehmenserfolges. Michael Herz

Thomas Holzgreve

007

Organe der maxingvest ag Aufsichtsrat

Dr. Wolfgang Peiner, Hamburg Wirtschaftsprüfer

Prof. Dr. Reinhard Pöllath, München Vorsitzender

Stefan Pfander, Berg

Rechtsanwalt

Unternehmensberater

Friedrich-Karl Wrede*, Hamburg

Prof. Manuela Rousseau*, Rellingen

Stellvertretender Vorsitzender

Leiterin Corporate Social Responsibility der

Gesamtbetriebsratsvorsitzender der

Beiersdorf AG

Tchibo GmbH Regina Schillings*, Hamburg Peter Franielczyk*, Ockholm

Sachbearbeiterin Inventory Accounting der

Gewerkschaftssekretär ver.di

Beiersdorf Shared Services GmbH

Wolfgang Herz, Hamburg

Prof. Dr. Wulf von Schimmelmann, Berg-Leoni

Mitglied der Geschäftsführung der

Ehemaliger Vorsitzender des Vorstands der

Participia Holding GmbH

Deutschen Postbank AG

Dr. Arno Mahlert, Hamburg

Volker Schopnie*, Halstenbek

Vorsitzender des Aufsichtsrats der GfK SE,

Techniker, Stellvertretender Vorsitzender des

Non Executive Director

Betriebsrats der Beiersdorf AG

Helmut Müller*, Hütschenhausen

Ann-Christin Wagenmann, Hamburg

Gebietsleiter Filialtechniker der Tchibo GmbH

Ehemalige Geschäftsführerin der Beiersdorf Consumer Products (PTY) LTD.

Tomas Nieber*, Stade Hauptvorstand Abteilung Wirtschaftsund Industriepolitik der IG BCE

Vorstand

Ralf Neumann*, Hamburg

Michael Herz, Hamburg

Koordinator technische Administration der Tchibo Manufacturing GmbH & Co. KG Dr. Jens Odewald, Bergisch Gladbach Chairman und Rechtsanwalt * Arbeitnehmervertreter

Thomas Holzgreve, Bad Oldesloe

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Management und Aufsichtsrat

BERICHT DES AUFSICHTSRATS

Im Berichtsjahr 2012 hat der Aufsichtsrat seine Aufgaben pflichtgemäß wahrgenommen. An den Sitzungen nahmen jeweils 15 Mitglieder teil, in einem Fall 14 Mitglieder. Die Unternehmen Tchibo und Beiersdorf und die Holding berichteten in allen Sitzungen ausführlich über ihre aktuelle Lage; insbesondere über die Umsatzund Ertragslage und das Marktumfeld der Regionen und Sparten. Weitere Themen waren der Erwerb eigener Aktien, Investitionen und Desinvestitionen, die Unternehmensplanung sowie die Vorstandsvergütung. Der Vorstand berichtete dem Aufsichtsratsvorsitzenden außerhalb von Sitzungen über alle wesentlichen aktuellen Vorgänge. Mit dem stellvertretenden Vorsitzenden des Aufsichtsrats sowie dem Vorsitzenden des Finanz- und Auditausschusses pflegte der Vorstand ebenfalls einen regen Austausch. Der Aufsichtsrat hat vier Ausschüsse, die seine Beschlüsse vorbereiten oder – soweit vorgesehen – an seiner Stelle entscheiden. In jeder Sitzung des Aufsichtsrats wurde aus allen Ausschüssen berichtet, die seit der letzten Sitzung des Plenums zusammengetreten waren. Der Finanz- und Auditausschuss traf sich fünfmal mit dem Vorstand; eine Entscheidung traf er im schriftlichen Verfahren. Zentrale Themen waren die Vor- und Nachbereitung des Jahres- und des Konzernjahresabschlusses und die Aufgaben und Prüfungsergebnisse der internen Revision sowie das konzernweite Risikomanagement. Der Vorstandsausschuss tagte einmal, das ­Aufsichtsratspräsidium zweimal. Der Abschlussprüfer, die Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, prüfte den Jahresabschluss, den Konzernabschluss und den mit dem Konzernlagebericht zusammengefassten Lagebericht zum 31. Dezember 2012 unter Einbeziehung der Buchführung, vor allem die Bewertung der wesentlichen Beteiligungen (insbesondere Geschäfts- und Firmenwerte sowie Markenrechte), der Finanzinstrumente, der Restanten und der Vorräte, den Ausweis von Erlösschmälerungen und wesentliche Rückstellungen. Der Abschlussprüfer erteilte uneingeschränkte Bestätigungsvermerke. Auch der Abhängigkeitsbericht (Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen gemäß § 312 AktG) des Vorstands wurde vom Abschlussprüfer geprüft und erhielt den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk: „Nach unserer pflichtmäßigen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass (1) die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind, (2) bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war und (3) bei den im Bericht aufgeführten Maßnahmen keine Umstände für eine wesentlich andere Beurteilung als die durch den Vorstand sprechen.“

009

Der Aufsichtsrat prüfte den Jahresabschluss und den Konzernabschluss, den mit dem Konzernlagebericht zusammengefassten Lagebericht, den Gewinnverwendungsvorschlag des Vorstands, den Abhängigkeits­ bericht und die Prüfungsberichte des Abschlussprüfers. Der Finanz- und Auditausschuss erörterte am 20.  März  2013 die Ergebnisse seiner eigenen Prüfung und berichtete dem Aufsichtsrat in der Sitzung vom 27. März 2013. An beiden Sitzungen nahm auch der Abschlussprüfer teil, stellte seine Prüfungsergebnisse vor und beantwortete unsere Fragen. Den Vorschlag des Vorstands zur Verwendung des Bilanzgewinns prüften wir auch unter Abwägung der finanziellen Situation des Konzerns im Berichtsjahr sowie der Perspektiven für die Zukunft einerseits und der Aktionärsinteressen andererseits und befanden ihn für ausgewogen; wir schließen uns ihm an. Unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Konzernabschlusses, des mit dem Konzern­ lagebericht zusammengefassten Lageberichts, des Gewinnverwendungsvorschlags, des Abhängigkeitsberichts (einschließlich der Schlusserklärung des Vorstands) sowie der Prüfungsberichte des Abschlussprüfers führte zu keinen Einwendungen. Der Aufsichtsrat schließt sich den Ergebnissen der Abschlussprüfung an und billigt den Jahresabschluss und den Konzernabschluss 2012. Der Jahresabschluss ist damit festgestellt. Beiersdorf setzte im vergangenen Geschäftsjahr seine Aufwärtsentwicklung fort. Der Unternehmensbereich Consumer wuchs stark in den Emerging Markets. In Westeuropa ließen die Sortimentsbereinigung und das Konsumklima den Umsatz leicht sinken. Die tesa SE entwickelte sich erfolgreich weiter; sie steht mitten in großen Investitionen und entsprechenden Wachstumsanstrengungen. Tchibo hat in Osteuropa ein schwieriges Jahr hinter sich, konnte sich insgesamt aber auf dem Markt gut behaupten. Das niedrigere Preisniveau für Rohkaffee wurde an die Verbraucher weitergegeben. Der Aufsichtsrat dankt allen Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen der Gesellschaft und der Unternehmungen für ihre erfolgreichen Anstrengungen und den Arbeitnehmervertretungen für die zielorientierte, vertrauensvolle Zusammenarbeit zugunsten der Unternehmen. Der größte Dank gilt unseren Kunden und Verbrauchern für das Vertrauen, das sie den Unternehmen und ihren Produkten auch 2012 entgegengebracht haben.

27. März 2013

Der Aufsichtsratsvorsitzende Prof. Dr. Reinhard Pöllath

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Maxingvest AG

Tchibo ist Röstkaffee-Marktführer in Deutschland, Ö ­ sterreich, Polen und Tschechien. Seine Kaffeekompetenz verbindet das ­Unternehmen mit einem Angebot von innovativen, wöchentlich ­wechselnden Gebrauchsartikeln und Dienstleistungen wie Reisen, Mobilfunkangebote und Grüne Energie. Tchibo nutzt für den ­Verkauf ein ausgefeiltes Multichannel Vertriebssystem mit eigenen Filialen, flächen­deckender Präsenz im Handel und starkem I­nternetund ­Versandhandel.

Geschaffene Werte zu bewahren, heißt bei Tchibo: die Erfahrungen zukunftsfähig weiterzu­entwickeln und ökologische und soziale Verantwortung wahrzunehmen. Aus dem langjährig erfolgreichen Geschäftsmodell trägt T­ chibo das Bewährte in die Zukunft. Tchibo steht für Genuss und Qualität in besonderer Weise. Um seinem hohen Qualitätsanspruch zu entsprechen, setzt Tchibo verstärkt auf nachhaltige Produkte und Prozesse.

011

Beiersdorf ist ein global agierendes Unternehmen mit zwei Unternehmens­bereichen. Den Schwerpunkt bildet der Unterneh­ mensbereich C ­ onsumer mit seinen starken M ­ arken auf dem Gebiet der Haut- und Körperpflege. Der Unter­nehmensbereich tesa ist mit inno­vativen Angeboten einer der weltweit führenden Hersteller von ­selbstklebenden P ­ rodukten und Lösungen für Industrie, Gewerbe und ­Konsumenten.

Geschaffene Werte zu bewahren, heißt für Beiersdorf, sich auf die Kernkompetenz Hautpflege zurück­zu­besinnen. Mit der S­ trategie „Focus on Skin Care. Closer to Markets.“ und dem internen Programm „Blue Agenda“, kon­zen­ triert sich das Unternehmen klar auf Produkt­segmente, in denen Beiersdorf unbestritten Experte ist. Damit baut Beiersdorf auf dem großen inter­nationalen Markenwert von NIVEA und seinen anderen Marken auf und nutzt mit einem stärkeren regionalen Fokus die Verbrauchernähe für exzellente Wachstumschancen.

012

Mitarbeiter

Geschaffene Werte Bewahren Das Bewahren von Werten ist ein kontinuierlicher Prozess. Jeder Einzelne leistet seinen Beitrag dazu. Management und Mitarbeiter unserer Tochterunternehmen engagieren sich Tag für Tag dafür, das Bewährte mit Neuem zu verbinden und erfolgreich in die Zukunft zu tragen.

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MITARBEITER TCHIBO Als Familienunternehmen ist Tchibo der Ausgleich zwischen Unternehmensinteressen auf der einen und ­sozialer Verantwortung auf der anderen Seite besonders wichtig. Diesen Ausgleich kontinuierlich zu betreiben, ist Bestandteil der Tchibo DNA. Nachdem Tchibo als erstes bundesweites Handelsunternehmen im Jahr 2010 als Gesamtunternehmen von der Auditierungsstelle berufundfamilie gGmbH als familienbewusstes Unter­ nehmen zertifiziert wurde, wurde der in 2010 vereinbarte Aktionsplan zur Verbesserung der Vereinbarkeit von Beruf und Familie weiter umgesetzt. Außerdem war das Gesundheitsmanagement ein Fokusthema: Die bereits bestehenden Angebote wurden 2012 um Maßnahmen zur Förderung der psychischen Gesundheit erweitert. Die Angebote des Gesundheitsmanagements umfassen nunmehr die Themen „Gesundheitsfördernde Führung“, „Gesund am Arbeitsplatz“, „Psychische Gesundheit“, „Medizinische Beratung“, „Ernährung“, „Bewegung“, „Arbeiten mit Behinderung“ und „Wiedereingliederung“. Zudem hat Tchibo seine Personalentwicklungsangebote neu aufgestellt. Seit 2012 gibt es den „Tchibo ­Campus“, auf dem sowohl Führungskräfte als auch Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zahlreiche Aus- und Weiterbildungsangebote finden. So werden für Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zum Beispiel Fachtrainings, Persönlichkeitsentwicklung oder Methodenkenntnis angeboten und darüber hinaus wird auch das Sammeln von Praxiserfahrung durch einen Einsatz in einer der Filialen ermöglicht.

Tchibo Mitarbeiteranzahl 2012 (Jahresdurchschnitt)

Deutschland

8.398

68 %

Rest der Welt

3.876

32 %

12.274

100 %

Gesamt

014

Mitarbeiter

Beiersdorf Consumer Die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sind ein entscheidender Erfolgsfaktor für ein Unternehmen. Sie führen starke Marken, entwickeln Innovationen und begeistern Konsumenten. So entsteht nachhaltiger Erfolg. Der Bereich Human Resources unterstützt die Unternehmensentwicklung und -strategie mit zukunftsorientierter Personalarbeit. Er analysiert die Trends in den Arbeits- und Lebenswelten und schafft die Voraussetzungen, Beiersdorf auch künftig als einen der attraktivsten Arbeitgeber der Konsumgüterindustrie zu positionieren. Die globalen Arbeitsmärkte von morgen werden voraussichtlich folgenden Trends unterliegen, die zu erheblichen Veränderungen der Arbeitswelt führen werden: In Deutschland wie auch in den meisten entwickelten Industriegesellschaften altert die Bevölkerung aufgrund des demografischen Wandels. Das hat auch Folgen für die Altersstruktur der Belegschaften in den Unternehmen, die sich hierauf frühzeitig einstellen müssen.

Die fortschreitende Globalisierung geht einher mit einer zunehmenden Mobilität, vor allem gut ausgebil-

deter Arbeitnehmer. Aus diesem Trend ergeben sich für international agierende Unternehmen gleichermaßen Chancen und Herausforderungen. Beiersdorf braucht mehr denn je Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, die sich in verschiedenen Ländern, Kulturen und Sprachen bewegen können.

Die Vereinbarkeit von Beruf und Privatleben gewinnt zunehmend an Bedeutung. Eine flexible Beschäfti-

gung hochqualifizierter Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter über alle Lebensphasen hinweg schafft Wett­ bewerbsvorteile für Unternehmen. Insbesondere durch Teilzeitarbeitsmodelle unterstützt Beiersdorf diese ­Flexibilität, um die individuellen Bedürfnisse und die Erfordernisse der Betriebsabläufe weitreichend miteinander in Einklang zu bringen. Beiersdorf ist einer der attraktivsten Arbeitgeber in der Konsumgüterindustrie. Diese Position will das Unternehmen festigen und ausbauen. Dazu hat der Bereich Human Resources die Perspektive bis 2015 entwickelt. Sie ist abgeleitet aus der Blue Agenda, dem strategischen Kompass für alle unternehmerischen Aktivitäten bei Beiersdorf für die nächsten Jahre. Die Personalstrategie beruht auf drei weltweit gültigen Säulen:

Vielfältige, herausragende Talente auf allen Ebenen entwickeln.



Die richtigen Kernkompetenzen in der Organisation fördern.



Ein motivierendes Arbeitsumfeld für Höchstleistungen schaffen.

Beiersdorf strebt an, Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter gemäß ihren Fähigkeiten und Potenzialen so einzusetzen, dass sie die Anforderungen des jeweiligen Arbeitsplatzes optimal erfüllen. Zudem werden Motivation und Leistungsorientierung gezielt gefördert.

015

Im Geschäftsjahr 2012 gehörten die Einführung des neuen Performance Management Prozesses zusammen mit dem neuen Entgeltsystem „Pay for Performance“ zu den wichtigsten Aufgaben des Personalbereichs. Oberste Priorität galt der gründlichen und vorausschauenden Planung der Veränderungen ebenso wie der raschen und zuverlässigen Umsetzung der Maßnahmen. Der neue Performance Management Prozess soll eine erhöhte Leistungsorientierung im Unternehmen fördern. Dabei ist es unabdingbar, Leistung transparent zu machen, sie fair zu bewerten und angemessen zu honorieren. Die dafür notwendigen Kriterien, die sogenannten Kernkompetenzen und Potenzialkriterien, wurden bereits 2011 festgelegt. Zudem setzt Beiersdorf ­verstärkt auf eine gezielte Entwicklung seiner Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter unter Berücksichtigung ihrer individuellen Fähigkeiten. Leitgedanken sind dabei eigenverantwortliches Handeln sowie ein hohes Maß an Motivation und Eigeninitiative. Ein weiteres wichtiges Instrument der strategischen Personalplanung ist ein optimiertes Nachfolgemanagement. Es hat die Potenziale der Beschäftigten im Blick, erkennt ergänzenden Rekrutierungsbedarf, identifiziert frühzeitig kritische Positionen und sorgt für die Qualifizierung der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Zur Aufgabenstellung des Bereichs Human Resources gehört darüber hinaus die Unterstützung der Führungskräfte bei der Führung und Weiterentwicklung ihrer Teams. Auch hier sind ständige Weiterbildung und kontinuierlicher Wissensausbau, die sich nahtlos in das Integrierte Talent Management einfügen, eine Selbstverständlichkeit. tesa tesa hat mit dem Neubau einer Unternehmenszentrale einschließlich Forschungs- und Entwicklungszentrum begonnen. Der Umzug ist für das Jahr 2015 vorgesehen. Bereits im Berichtsjahr begannen die Vorbereitungen der Organisation auf diese Veränderungen, die rund 800 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter betreffen werden. Im Mittelpunkt standen Kapazitätsplanungen sowie Kommunikations-, Planungs- und Abstimmungsprozesse mit den Gremien der betrieblichen Mitbestimmung und den Beschäftigten hinsichtlich der Gestaltung des zukünftigen Arbeitsumfelds. In Zusammenarbeit mit dem Northern Institute of Technology hat tesa ein weiteres internationales Management Development Programm entwickelt und gestartet. Es richtet sich an erfahrene Führungskräfte. Ziel ist es, die praktische Umsetzung der neuen tesa Strategie zu unterstützen. Wichtige Themen sind dabei die Intensivierung der internationalen und funktionsübergreifenden Zusammenarbeit sowie der Ausbau des Wissens über die aktuell und zukünftig für tesa bedeutsamen Märkte.

Beiersdorf Mitarbeiteranzahl 2012 (Jahresdurchschnitt)

Europa

10.065

59 %

Afrika, Asien, Australien

4.769

28 %

Amerika

2.129

13 %

Gesamt

16.963

100 %

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Corporate Responsibility

Corporate Responsibility

Die Wahrnehmung gesellschaftlicher Verantwortung ist ein fester Bestandteil der Unternehmenspolitik des maxingvest Konzerns. Tchibo und Beiersdorf haben Corporate Responsibility in ihre Managementsysteme integriert. Sie folgen dabei dem Grundsatz, ihre diesbezüglichen Unternehmensleistungen von Jahr zu Jahr zu verbessern.

Tchibo Als eines der größten deutschen international tätigen Konsumgüter- und Einzelhandelsunternehmen übernimmt Tchibo Verantwortung für Mensch und Umwelt. Seit 2006 ist Nachhaltigkeit integraler Bestandteil der Unternehmensstrategie. Nur so kann das Familienunternehmen Kunden auch in Zukunft das bieten, was die Marke Tchibo ausmacht: höchste Röstkaffeekompetenz mit einer wöchentlich wechselnden GebrauchsartikelVielfalt. Das Ziel ist eine 100 % nachhaltige Geschäftstätigkeit. Das Unternehmen übernimmt Verantwortung für sein Handeln. Zum einen, weil Tchibo aufgrund seines Geschäftsmodells in mehreren Bereichen und Regionen international etwas bewegen kann: beim Anbau und bei der Verarbeitung von Kaffee, Baumwolle oder Holz. Zum anderen, weil der zukünftige geschäftliche Erfolg ganz wesentlich von dem Vertrauen der Kunden, quali­ tativ hochwertigen Produkten, langfristig orientierten und verantwortungsbewussten Geschäftspartnern und engagierten Mitarbeitern bestimmt wird. Auf dem Weg zu einer 100 % nachhaltigen Geschäftstätigkeit ist Tchibo auch 2012 weiter vorangekommen. Für die bisherigen Initiativen um eine praktische Ausgestaltung von unternehmerischer Verantwortung hat das Deutsche Netzwerk Wirtschaftsethik (DNWE) im November 2012 den Preis für Unternehmensethik an Tchibo verliehen. Kaffee Tchibo setzt sich für den Schutz der Umwelt und für bessere Lebensbedingungen der Kaffeefarmer und ihrer Familien ein. Ziel ist es, mittelfristig ausschließlich Kaffees aus nachhaltigem Anbau anzubieten. Denn nur ökologisch und sozial verträgliche Anbaumethoden sichern langfristig die Verfügbarkeit hochwertiger Roh­ kaffees. Dies zeigt sich auch in den Sortimenten. Bereits seit 2009 werden in den Tchibo Kaffee Bars ausschließlich Kaffees aus zertifizierten Qualitäten angeboten. Darüber hinaus wurden 2012 die Ursprungssorten des Privat Kaffees und die Kaffees für die Cafissimo Kapseln auf 100 % zertifizierte Kaffeequalitäten umgestellt. Auch daher konnte der Anteil der in das Tchibo Nachhaltigkeitskonzept einbezogenen Rohkaffees an der gesamten Rohkaffeemenge für das Inlands- und Auslandsgeschäft von 13 % im Jahr 2011 auf über 25 % im Jahr 2012 ausgeweitet werden. Tchibo arbeitet mit allen international anerkannten Standardorganisationen zusammen. Das sind derzeit Rainforest Alliance, Fairtrade, UTZ Certified und die Organisationen hinter dem Bio Siegel nach EU-Rechtsvorschriften. Der Basisstandard 4C (Common Code for the Coffee Community) wird genutzt, um die Kaffeefarmer zu organisieren und sie für nachhaltigen Kaffeeanbau zu sensibilisieren.

017

Die Region Baragwi am Mount Kenya ist eines der wichtigsten Kaffee-Anbaugebiete für den Kaffee „African Blue“ von Tchibo. Bereits seit 2009 ist Tchibo in der Region am Mount Kenya aktiv. Gemeinsam mit der Rainforest Alliance unterstützt Tchibo Kaffeefarmer zum Beispiel bei der Zertifizierung und in Fragen des Klimaschutzes. Schwerpunkt im Mount Kenya Project ist die Förderung der Frauen, denn sie leisten überwiegend die Arbeit auf den Farmen. Allerdings sind sie gegenüber den Männern, den wirtschaftlichen und sozialen Oberhäuptern der Familie, benachteiligt. Im Rahmen des Mount Kenya Projects sind vier Teilprojekte auf Wunsch der Frauen entstanden: Ihnen fehlen für eine verbesserte Lebenssituation in erster Linie Bildungs­ möglichkeiten, Baustoffe, Nutztiere sowie Wasserleitungen. Im Jahr 2012 wurde das Projekt erfolgreich weiter­geführt. So wurde die Planung der Wasserversorgung für die rund 200 Familien abgeschlossen und eine sechs Kilometer lange Wasserleitung vom nächsten Fluss zum Dorf befindet sich im Bau. Die Farmerfrauen wurden außerdem in artgerechter Tierhaltung geschult und es sind sogenannte Promoter Farmen im Aufbau, auf denen die ­Frauen mehr über Viehzucht, Gemüse- und Kaffeeanbau sowie die Errichtung von energie­ sparenden Kochöfen lernen. Es wurden bereits Ställe errichtet, in denen Kühe artgerecht gehalten werden können. Die Farmerfrauen wurden darin geschult, wie sie eigenes Einkommen erwirtschaften können und haben bereits kleine Geschäftsprojekte gestartet. Mit den Einnahmen machen sie den dauerhaften Schul­ besuch für Waisenkinder möglich. Gebrauchsartikel Tchibo hat sich zum Ziel gesetzt natürliche Ressourcen zu schonen, so auch die in Textilien verarbeitete Baumwolle. Deshalb setzt sich das Unternehmen für einen umwelt- und sozialverträglichen Baumwollanbau ein – zum Beispiel durch die Fortsetzung des Angebots von Produkten aus zertifizierter Biobaumwolle nach OE 100/OE Blended Standard (von Textile Exchange) und im Rahmen der Initiative „Cotton made in Africa“ (CmiA). Der Einsatz von kontrolliert biologisch angebauter Baumwolle wird nach dem OE 100 oder OE ­Blended Standard von Textile Exchange durch unabhängige Institute zertifiziert. CmiA hat zum Ziel, die Lebensbedingungen afrikanischer Kleinbauern zu verbessern, einen für Mensch und Umwelt schonenden Baumwollanbau zu fördern und die Erträge und Absatzchancen für afrikanische Baumwolle aus den Ländern Benin, Burkina Faso, Elfenbeinküste, Malawi und Sambia zu verbessern. Im Berichtsjahr waren bei Tchibo über 12,7 Millionen Verkaufseinheiten im Angebot. Im Sortiment von Tchibo gibt es viele Produkte aus Holz. Damit die Wälder auch nachfolgenden ­Generationen erhalten bleiben, wird darauf geachtet, dass der wertvolle Rohstoff aus verantwortlichen Q ­ uellen stammt. Dies gilt auch für die eingesetzten Papiere. Tchibo Gartenmöbel aus Harthölzern entsprechen den Anforderungen des Forest Stewardship Council (FSC®). Als erstes deutsches Handelsunternehmen druckt ­Tchibo seit 2012 Magazine, Kataloge und Werbemittel in Deutschland, Österreich und der Schweiz auf Papier mit FSC-Zertifikat. Das FSC®-Warenzeichen zeichnet Holz- und Papierprodukte aus, die aus verantwortungsvoll bewirtschafteten Wäldern stammen, unabhängig zertifiziert nach den strengen Richtlinien des Forest ­Stewardship Council.

018

Corporate Responsibility

Tchibo engagiert sich für Sozialstandards in der Lieferkette sowie für die Lieferantenqualifizierung. Bei der Produktion der Gebrauchsartikel verfolgt Tchibo das Ziel, die Arbeitsbedingungen auf Fabrikebene kontinuierlich und dauerhaft zu verbessern. Grundlage jeder Geschäftsbeziehung ist der Verhaltenskodex Social and Environmental Code of Conduct (SCoC), der seit 2006 Bestandteil aller Einkaufsverträge ist. Seit 2007 setzt das Unternehmen außerdem auf das Qualifizierungsprogramm WE (Worldwide Enhancement of Social ­Quality). WE verbessert nachhaltig Arbeitsbedingungen und Menschenrechte in der Produktion, indem es an einem der wesentlichsten Einflussfaktoren ansetzt: den sozialen Beziehungen zwischen Beschäftigten und Management. Gemeinsam erarbeiten Manager, Beschäftigte und deren Vertreter in den Produktionsstätten, Nichtregierungsorganisationen und Einkäufer von Tchibo vor Ort Maßnahmen, die in konkrete Aktions­pläne zur Verbesserung der Sozialstandards, der Produktionseffizienz und der Qualität münden. Im Berichtsjahr haben 200 Produzenten an den Qualifizierungsmaßnahmen teilgenommen beziehungsweise haben das Programm abgeschlossen. Mittelfristig sollen alle strategischen Produktionsstätten in das Qualifizierungs­ programm WE einbezogen werden. Umwelt Tchibo ist es wichtig, dass die eigene Geschäftstätigkeit die Artenvielfalt nicht beeinträchtigt. Daher ist Tchibo der Initiative „Biodiversity in Good Company“ beigetreten, mit dem Ziel, gemeinsam mit Vorreiterunter­nehmen verschiedener Branchen Lösungen für den Schutz der weltweiten Biodiversität zu entwickeln. Mit der erfolgreichen Umstellung des Fuhrparks der Tchibo GmbH auf verbrauchsärmere Fahrzeuge hat Tchibo einen wichtigen Beitrag zum Schutz des Klimas geleistet: Die Dienstwagen produzieren nur durchschnittlich 124 g/km des Treibhausgases CO₂ und liegen damit unter dem rechnerischen EU-Klimaschutzzielwert. Die Deutsche Umwelthilfe e.V. zeichnete Tchibo für seine konsequente Fuhrparkpolitik mit dem Ziel geringerer CO₂-Emission aus und verlieh dem Unternehmen die „Grüne Karte“. Mitarbeiter Als verantwortungsbewusstes Unternehmen arbeitet Tchibo kontinuierlich an der Vereinbarkeit von Beruf und Familie und bietet vielfältige flexible Lösungen für seine Beschäftigten an. Darunter fallen individuelle Arbeitszeitmodelle an den Logistikstandorten und in den Filialen, Vertrauensarbeitszeit, Altersteilzeit, die Bereitstellung von Kinderbetreuung, Jobsharing oder Home-Office Arbeitsplätze. Tchibo zählt zu den familienfreundlichsten Unternehmen in Deutschland. Das ist das Ergebnis des Unternehmenswettbewerbs „Erfolgsfaktor Familie 2012“, der vom Bundesministerium für Familie, Senioren, Frauen und Jugend ausgeschrieben wurde. Detaillierte Informationen können im Tchibo Nachhaltigkeitsbericht unter www.tchibo-nachhaltigkeit.de abgerufen werden.

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Beiersdorf Verantwortungsvolles unternehmerisches Handeln umfasst bei Beiersdorf seit jeher drei Dimensionen: lang­ fristigen wirtschaftlichen Erfolg, Umweltschutz und gesellschaftliches Engagement. Nachhaltigkeit ist ein integraler Bestandteil der Unternehmenskultur und des unternehmerischen Handelns und daher bei Beiersdorf in allen Geschäftsprozessen verankert. Die wachsenden Anforderungen der Konsumenten an die Nachhaltigkeit von Produkten, Produktionsprozessen und Lieferketten macht ressourcenschonendes und sozial verantwortungsbewusstes Handeln zu einem wichtigen Erfolgsfaktor. Zahlreiche Projekte und Aktivitäten im Jahr 2012 belegen die hohe Bedeutung, die Beiersdorf einem ganzheitlich ausgerichteten unternehmerischen Handeln beimisst. Consumer Die von Beiersdorf 2011 entwickelte Nachhaltigkeitsstrategie „We care.“ konzentriert sich auf die drei B ­ ereiche „Products“, „Planet“ und „People“. Für jedes Handlungsfeld hat Beiersdorf klare, langfristige Ziele definiert und will bis zum Jahr 2020: 50 % seines Umsatzes mit Produkten erzielen, die eine deutlich reduzierte Umweltbelastung aufweisen (Basisjahr 2011),

die CO₂-Emissionen pro verkauftem Produkt um 30 % verringern (Basisjahr 2005),



eine Million Familien erreichen und dazu beitragen, ihr Leben zu verbessern (Basisjahr 2013).

Im Jahr 2012 lag der Fokus auf der unternehmensweiten Einführung der Strategie und dem Start von Pilot­ projekten, die wegweisend für die Zielerreichung sind. Darüber hinaus finden sich viele positive Beispiele, auch aus den Tochtergesellschaften, für das fortgesetzte Nachhaltigkeitsengagement von Beiersdorf. Products

Um die Nachhaltigkeitseffekte von Produkten besser zu erfassen und die Erkenntnisse noch effektiver in den Innovationsprozess zu integrieren, hat Beiersdorf ein konzernweites Projekt zur systematischen Ökobilanzierung seiner Produkte begonnen. Darüber hinaus wurde die Reduktion von Verpackungsmaterialien weiter vorangetrieben: So wurde bei den neuen NIVEA Body Produkten der Materialeinsatz verringert, was eine deutliche Reduktion von Verpackungsmaterialien zur Folge hat. Des Weiteren wurde die Verpackung dahin­ gehend optimiert, dass mehr Produkte pro Palette transportiert und dadurch die CO₂-Emissionen signifikant reduziert werden. Planet

Beiersdorf hat im Berichtsjahr mit der Konzeption eines unternehmensweiten Systems zur Steuerung seiner Nachhaltigkeitsleistung begonnen, um die Planung und Durchführung von Nachhaltigkeitsaktivitäten in allen Geschäftsprozessen sicherzustellen.

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Corporate Responsibility

Zudem hat das Unternehmen seine Aktivitäten im Bereich Ressourceneffizienz ausgebaut. So wurden beispielsweise am Hamburger Standort Kraft-Wärme-Kopplungs-Anlagen in Betrieb genommen und weitere Energieeffizienzmaßnahmen im Forschungszentrum umgesetzt. Diese Maßnahmen haben zu einer Reduktion der CO₂-Emissionen geführt. Seit Anfang 2013 gilt bei der Beiersdorf AG die „Green Car Policy“, die feste Grenzwerte für den CO₂-Ausstoß aller Firmenwagen, vom Außendienst bis zum Vorstand, vorschreibt. Die im Vergleich mit den Vorgaben ­anderer Firmen strengen Grenzwerte unterstreichen die Bedeutung des Themas Nachhaltigkeit für Beiersdorf. People

Zum Erhalt der psychischen Gesundheit hat Beiersdorf ein umfassendes Maßnahmenpaket entwickelt. Es enthält unter anderem eine Kooperationsvereinbarung mit einer verhaltenstherapeutischen Einrichtung, ­ ­Führungskräfteseminare zur Burn-out-Prävention sowie den Aufbau eines betrieblichen Wiedereingliederungs­ managements. Im Rahmen des weltweiten Corporate Social Responsibility-(CSR-)Engagements unterstützt Beiersdorf Projekte, die einen starken lokalen Nutzen stiften und langfristig angelegt sind. Im Rahmen von 15 Projekten hat Beiersdorf mit der Kinderhilfsorganisation Plan International über 25.000 Kinder und ihre Familien erreicht. Da gesellschaftliches Engagement von innen nach außen wirkt, bindet das Unternehmen seine Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter aktiv in die CSR-Initiativen ein. Zurzeit wird ein „Volunteering“-Konzept entwickelt, das es den Mitarbeitern ermöglicht, persönlich einen aktiven Beitrag zum gesellschaftlichen Engagement von Beiersdorf zu leisten. Dadurch wird die Motivation im Arbeitsalltag gestärkt, die Identifikation mit dem Unternehmen gefördert und gleichzeitig ein gesellschaftlicher Beitrag geleistet. Damit die Nachhaltigkeitsstrategie erfolgreich umgesetzt und die ehrgeizigen Ziele erreicht werden, zeigt Beiersdorf seinen Mitarbeitern, was Nachhaltigkeit für sie privat und beruflich bedeutet, welchen Nutzen sie davon haben und wie sie aktiv ihren Beitrag leisten können. Aus diesem Grund wurde 2012 eine konzern­ weite Mitarbeiterkampagne gestartet, die auf den drei Säulen „Informieren“, „Involvieren“ und „Inspirieren“ aufsetzt. Bei Beiersdorf ist man davon überzeugt, dass das Unternehmen seinen Weg zu mehr Nachhaltigkeit nur gemeinsam mit den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern gehen kann. Weitere Informationen unter www.Beiersdorf.de/Nachhaltigkeit.

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tesa Im Jahr 2012 hat tesa bei der Umsetzung seines auf fünf Jahre – 2007 bis 2012 – angelegten weltweiten Umweltprogramms deutliche Fortschritte erzielt. Die selbstgesteckten, ambitionierten Umweltziele, wie VOCReduktion, Lösemittelreduktion, Energieeinsparung, Abfallreduktion und CO₂-Reduktion, wurden erreicht. So konnte der weltweite Energieverbrauch des Unternehmensbereichs gesenkt werden. Im Bereich Arbeitsschutz ist es gelungen, das im Branchenvergleich bereits sehr niedrige Niveau an Arbeits­ unfällen zu halten. Regelmäßige Inspektionen der Standorte, Harmonisierung von Sicherheitsstandards, ­Schulungen vor Ort sowie ein internationaler Erfahrungsaustausch zwischen Technikleitern und Sicherheitsfachkräften leisten hierzu einen wesentlichen Beitrag. Nach dem großen Erfolg im Vorjahr ging der Wettbewerb „Kleben Sie ein Zeichen!“ 2012 in die zweite Runde. Dabei werden von Bürgern initiierte Projekte in Deutschland und Österreich, deren Ziel die Verbesserung der Umwelt auf lokaler und regionaler Ebene ist, mit insgesamt 50.000 € unterstützt. Durch zusätzliche Kommunikationsmaßnahmen gelang es, noch mehr Menschen als im Vorjahr zu erreichen und zur Teilnahme zu ermuntern. 122 Vereine, Schulen, Kindergärten, Initiativen und Privatpersonen aus Deutschland und Österreich reichten ihre Bewerbungen für Projekte zum Natur- und Umweltschutz sowie zur Ressourcenschonung ein. tesa engagierte sich im Jahr 2012 darüber hinaus in zahlreichen Projekten, die im Einklang mit der „tesa ­Corporate Giving-Policy“ stehen. Das Unternehmen hat sich durch Spenden, Patenschaften und ehrenamtliche Mitarbeit insbesondere für benachteiligte Kinder und Jugendliche eingesetzt. Im Interesse einer nachhaltigen Wirkung wurden die Aktivitäten aus dem Vorjahr fortgeführt und ausgebaut. Auch im Jahr 2012 haben sich Mitarbeiter an Projekten der Initiative „Das macht Schule e.V.“ beteiligt. Der Verein bringt Schulen und Unternehmen bei Projekten zur Renovierung und Gestaltung in Schulen zusammen, die dann von Schülern und Lehrern gemeinsam mit Mitarbeitern der beteiligten Firmen umgesetzt werden. Sämtliche Aktivitäten von tesa werden in einem jährlichen Bericht dokumentiert und können unter www.tesa. de/Verantwortung abgerufen werden.

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Konzernlagebericht

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Gesamtwirtschaftliches Umfeld Anhaltende Unsicherheiten, ausgelöst durch die Staatsschulden- und Bankenkrise im Euroraum und die Finanzpolitik der USA, führten zu einer schwachen Entwicklung der Weltkonjunktur. Die fortgeschrittenen Volkswirtschaften verzeichneten einen nur mäßigen Anstieg des Bruttoinlandsproduktes. Die Wirtschaft der Entwicklungs- und Schwellenländer expandierte unmittelbar nach der Finanzkrise stark, ließ im Jahr 2012 aber deutlich nach. Die negative Entwicklung im Euroraum setzte sich aufgrund der Schuldenkrise fort und äußerte sich in einer anhaltenden Rezession. Der private Sektor bemühte sich, die Verschuldung zu reduzieren. In der Finanzpolitik wurde der Konsolidierungskurs fortgesetzt. Die große Unsicherheit über den weiteren Verlauf der Krise ließ die Investitionstätigkeit der Unternehmen schrumpfen. Belastet wurde die Entwicklung des Bruttoinlands­ produktes des Euroraums zudem durch den Rückgang des Staatskonsums. Gestützt wurde die Wirtschaft dagegen vom Außenhandel. Die Exporte stiegen im Laufe des Jahres deutlich stärker als die Importe. Die deutsche Wirtschaft zeigte sich in diesem schwierigen Umfeld widerstandsfähig und wuchs auch im Jahr 2012. Allerdings lag das Bruttoinlandsprodukt preisbereinigt nur um 0,7 % über dem des Vorjahres. Wichtigster Wachstumsmotor war der Außenbeitrag. Die Exporte stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 4,1 %, die Importe lediglich um 2,3 %. Sowohl die privaten als auch die staatlichen Konsumausgaben entwickelten sich positiv. Allerdings lieferten die Investitionen zum ersten Mal seit der Wirtschaftskrise 2009 keinen positiven Beitrag zum Wachstum der Wirtschaft und gingen teilweise deutlich zurück.

Einzelhandel in Deutschland Der deutsche Einzelhandelsumsatz ist 2012 laut Statistischem Bundesamt real um 0,3 % zurückgegangen. Nominal setzte der Einzelhandel 1,9 % mehr um als im Vorjahreszeitraum. Die Gesellschaft für Konsumforschung (GfK) berichtet, dass sich der stabile Arbeitsmarkt positiv auf das Konsumverhalten der Deutschen auswirkte. So sind 2012 die Umsätze des Lebensmittelhandels inklusive der Drogeriemärkte um 2,2 % gestiegen. Der Umsatzanstieg resultierte im Wesentlichen aus Preissteigerungen, während die Mengennachfrage über fast alle Sortimentsbereiche und Vertriebsschienen leicht zurückging. Ursächlich für den Preisanstieg waren zum einen höhere Rohstoffpreise für Nahrungsmittel. Zum anderen konnten höhere Preise erzielt werden, da die Verbraucher bereit waren, für höhere Qualität oder einen Zusatznutzen wie Bio oder Regionalität mehr zu bezahlen. Damit konnten Mehrwert-Handelsmarken ihren Marktanteil gegenüber dem Vorjahr ­steigern. Im Jahr 2012 kauften 74 % der deutschen Internetnutzer online ein und ließen so den Umsatz des OnlineHandels um 13 % auf 29,5 Milliarden € wachsen.

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Deutscher Kaffeemarkt Auf dem deutschen Haushaltsmarkt wurden im Berichtsjahr 660 Millionen Pfund Röstkaffee abgesetzt. Der Absatz lag damit auf dem Niveau des Vorjahres von 659 Millionen Pfund. Der Espresso/Caffè Crema- und Einzelportionsmarkt legte gegenüber dem Vorjahr deutlich zu. Der Anteil von Filterkaffee am Röstkaffeemarkt war erneut rückläufig. Im Berichtsjahr war auf dem Rohkaffeemarkt ein nachhaltiger Rückgang der Weltmarktpreise zu verzeichnen. Bis Ende des Jahres erreichten die durchschnittlichen Börsennotierungen für Arabica ein ähnliches Preisniveau wie vor der Phase stark steigender Kurse 2010. Ursächlich für den Preisabfall war die gestiegene Produktion als Reaktion auf die hohen Preise des Vorjahres, welche zu einem großen Verkaufsdruck führte. Zudem s­ etzten einige Hedgefonds auf fallende Notierungen und gingen demgemäß verstärkt Short-Positionen ein, die zu dem Kursverfall beitrugen. In Vietnam, dem wichtigsten Erzeugerland für Robusta, konnte eine ­Rekord­ernte erzielt werden, die in Kombination mit hohen Verschiffungszahlen ein ausreichendes Angebot gewährleistete.

Internationaler Körperpflegemarkt Die Wachstumsrate im Kosmetikmarkt erreichte 2012 weltweit in etwa das Vorjahresniveau. Wachstums­ motoren waren nach wie vor die Regionen Asien, Osteuropa und Lateinamerika. Im Vergleich hierzu zeigten sich die saturierten Märkte in Europa und Nordamerika stagnierend. Insbesondere in den großen west- und südeuropäischen Märkten machten sich die schwächelnde Konjunktur und das damit einhergehende schlechtere Konsumklima bemerkbar. Im Jahr 2012 waren die globalen Beschaffungsmärkte von der Euro- und Staatsschuldenkrise sowie der abgeschwächten Weltwirtschaft, insbesondere in den USA und China, beeinflusst. Der Ölpreis verhielt sich 2012 wenig volatil, lag aber mit 110 US-Dollar pro Barrel auf hohem Niveau, was auch auf die weiterhin instabile politische Lage im Nahen Osten zurückzuführen ist. Die Preissteigerungen für Rohstoffe fielen 2012 moderater aus als vorhergesehen, obwohl sich die Rohstoffmärkte gerade für spezielle Rohstoffe, die in eine Vielzahl der Produkte von Beiersdorf einfließen, sehr volatil bezüglich der Verfügbarkeit und der Preisentwicklung verhielten. Auch 2012 konnte die Versorgungssicherheit der Produktionsstätten mit Rohstoffen durch den Aufbau weiterer alternativer Bezugsquellen sichergestellt werden.

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Konzernlagebericht

Gesamtaussage zu den Rahmenbedingungen Tchibo profitierte von dem niedrigeren Preisniveau insbesondere auf den Rohkaffeemärkten. Nach einer Preiserhöhung versprach Tchibo 2011 seinen Kunden, die Kaffeepreise zu senken, sobald der Preis für ArabicaQualitäten dies zulassen würde. Dieses Versprechen löste Tchibo 2012 ein. Bei Beiersdorf konnte der Unternehmensbereich tesa durch die weiterhin starken industriellen Märkte außerhalb Europas seine Umsatzerlöse deutlich steigern. Im Unternehmensbereich Consumer (NIVEA, Eucerin, La Prairie) wirkte sich bei Beiersdorf insbesondere die starke Entwicklung der Wachstumsmärkte (Asien, Osteuropa und Lateinamerika) positiv auf die Gesamtentwicklung aus. In den gesättigten Kosmetikmärkten in Deutschland und Westeuropa lag die Umsatzentwicklung überwiegend auf Vorjahresniveau.

Konzernstruktur und Strategie Konzernstruktur Der maxingvest Konzern besteht aus der Holdinggesellschaft maxingvest ag und den beiden operativ tätigen Segmenten Tchibo und Beiersdorf und hält daneben noch überwiegend vermögensverwaltende Tochtergesellschaften. Die Holding befindet sich in Familienbesitz und konzentriert sich auf die strategische Unternehmenssteuerung. An der Obergesellschaft des Segments Tchibo, der Tchibo GmbH, ist die maxingvest ag zu 100 % beteiligt. Die BBG Beteiligungsgesellschaft mbH, Gallin, eine Tochtergesellschaft der maxingvest ag, ist mit 50,46 % an der ­Beiersdorf AG beteiligt. Die maxingvest ag hielt darüber hinaus zum Bilanzstichtag weitere Aktien von weniger

100 %

82,5 %

BBG 50,46 %

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als 0,1 % des Grundkapitals der B ­ eiersdorf AG. Damit kontrolliert die maxingvest ag mehr als 50 % der Stimmrechte an der Beiersdorf AG. Die Beiersdorf AG ist die Führungsgesellschaft des Segments Beiersdorf. Im Segment Beiersdorf wird tesa als unabhängiger Teilkonzern geführt. Unter Berücksichtigung der von der ­Beiersdorf AG gehaltenen eigenen Aktien sind der m ­ axingvest ag gemäß § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 in Verbindung mit Satz 3 WpHG 60,46 % der Stimmrechte an der Gesellschaft zu­zurechnen. Die maxingvest ag hat im Berichtsjahr 300.000 eigene Stückaktien (7,58  % des Grundkapitals der maxingvest ag) erworben.

Wertorientierte Unternehmensführung zur Sicherung langfristigen Wachstums Die Zielgröße der strategischen Unternehmensführung im maxingvest Konzern ist die nachhaltige Steigerung des Unternehmenswertes. Als nicht börsennotiertes Familienunternehmen verfolgt die maxingvest ag lang­ fristige Wachstumsstrategien. Tchibo und Beiersdorf steuern intern nach der EBIT-Umsatzrendite (Relation von EBIT zu Umsatz). Entsprechend erfolgt die Steuerung auf Gesamtkonzernebene auf Basis des Ergebnisses vor Steuern und Zinsen (EBIT) beziehungsweise der EBIT-Umsatzrendite. Ein aktives Kostenmanagement und effizientes Handeln tragen dazu bei, dass die Unternehmen profitabel wirtschaften und wettbewerbsfähige Renditen erzielen. Das Fundament des maxingvest Konzerns sind starke Marken. Die Marke Tchibo erfreut sich hoher Sympathiewerte und einer weitreichenden Markenbekanntheit in deutschsprachigen Ländern und in großen Teilen ­Osteuropas. Zu Beiersdorf gehört ein international erfolgreiches Markenportfolio, das nicht nur auf die individuellen ­Wünsche und Bedürfnisse der Verbraucher abgestimmt ist, sondern auch auf regionale Besonderheiten. Die drei Kernmarken sind NIVEA, Eucerin und La Prairie. Zu dem Markenportfolio gehören außerdem Marken wie Labello, 8x4, Hansaplast, Florena, atrix oder SLEK. Die Tochterfirma tesa bedient den Markt der Klebebänder und -folien.

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Konzernlagebericht

Strategien der Unternehmen und Tendenzen in relevanten Märkten Im Berichtsjahr verfolgte Tchibo weiter seine Strategie „Zukunft braucht Herkunft“. Ziel ist, bewusst in den Markenkern zu investieren und für ein nachhaltiges Wachstum zu sorgen. Die Erfolgsfaktoren, die die Einzigartigkeit der Marke Tchibo ausmachen, wurden in der sogenannten Tchibo DNA festgehalten und lassen sich durch die folgenden übergeordneten Bereiche zusammenfassen: Kaffee-Expertise Non Food-Konzept Vertriebssystem Vermarktung Unternehmenskultur Die DNA beschreibt verbindlich die Erfolgsfaktoren, die die Stärke von Tchibo ausmachen und bewahrt werden sollen. Auch die Wachstumsfelder für die nächsten Jahre wurden daraus hergeleitet: das Online- und Osteuropageschäft, die Bereiche Espresso/Caffè Crema und die Kaffee-­Einzelportionssysteme. Besonders positiv entwickelten sich das Wachstumsfeld Espresso/Caffè Crema und die Kaffee-Einzelportionssysteme. Die Tchibo Cafissimo CLASSIC wurde weiterentwickelt und kam in neuem Design auf den Markt. Die Cafissimo Familie wurde 2012 zudem um eine dritte Kapselmaschine erweitert: die Cafissimo COMPACT. Der Maschinen- wie auch Kapselabsatz konnte im Berichtsjahr gesteigert werden und sowohl auf dem Espresso/ Caffè Crema als auch dem Markt für Kaffee-Einzelportionssysteme gewann Tchibo Marktanteile hinzu. Tchibo ist in Osteuropa für sein Kaffeegeschäft bekannt. Dies soll genutzt werden, um auch das Gebrauchsartikelgeschäft bekannter zu machen und das Geschäftsmodell mit dem wechselnden Sortiment zu erklären. Dafür wurden zum Beispiel eigens TV-Kampagnen konzipiert. Tchibo konnte im Berichtsjahr sein Geschäft in Ost­europa ausbauen. Auch im Onlinegeschäft konnte Tchibo den Umsatz leicht steigern. Der Wettbewerb im Onlinegeschäft wird intensiver; es herrscht zunehmend Verdrängungswettbewerb. Die vertriebskanalübergreifende Vermarktung gewinnt an Bedeutung. Im Internet ist es besonders wichtig, einzigartige Produkte und Angebote anzubieten.

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Beiersdorf hat die Strategie „Focus on Skin Care. Closer to Markets.“ im Jahr 2012 konsequent fortgeführt und mit der sogenannten „Blue Agenda“ einen strategischen Kompass entwickelt. In der Blue Agenda werden die Ziele des Unternehmens und der Weg der Umsetzung eindeutig definiert. Beiersdorf bekräftigt den Anspruch, das Haut­pflegeunternehmen Nummer 1 in den für das Unternehmen wichtigen Produktkategorien und Märkten zu werden. Vier Themenfelder stehen im Mittelpunkt der strategischen Aktivitäten von Beiersdorf: die Stärkung der Marken, allen voran NIVEA, die Erhöhung der Innovationskraft, der konsequente Ausbau der Schlagkraft und Präsenz in den Wachstumsmärkten sowie die Steigerung der Effizienz und Schnelligkeit des Unter­nehmens. Für die vollständige Umsetzung der in der Blue Agenda definierten Ziele ist ein Zeitrahmen von drei bis fünf Jahren vorgesehen. Klar definierte Kennziffern messen den Grad der Zielerreichung und geben eine Orientierung auf dem Weg dorthin. Bis zum Jahr 2015 wird Hautpflege mit einem Anteil von 45 % am Zuwachs der wichtigste Wachstumstreiber im globalen Kosmetikmarkt sein. Vor diesem Hintergrund standen in den vergangenen Monaten die Neubelebung des Markenkerns von NIVEA, ein einheitlicher Markenauftritt mit neuem Logo und neuem Design im Mittelpunkt der Aktivitäten von Beiersdorf. So wurde der Wiedererkennungswert der Marke deutlich g ­ esteigert. Ein weiterer Schwerpunkt bestand in der Reorganisation der Forschung und Entwicklung. Die bestehenden Potenziale sollen optimal genutzt werden. Beiersdorf hat gezielte Maßnahmen ergriffen, um die Forschung und Entwicklung noch stärker an den Erwartungen der Konsumenten auszurichten. Ab Januar 2013 richtet sich die neue Forschungs- und Entwicklungsstruktur schwerpunktmäßig an den sechs Kernkategorien – Body, Face, Sun, Men, Deo und Shower – aus. Ziel ist es, schnell und in effizienten Strukturen innovative Produkte zu entwickeln, die ideal auf die individuellen und häufig auch regional unterschiedlichen Bedürfnisse der Konsumenten zugeschnitten sind. Beiersdorf wird seine Schlagkraft und Präsenz in den Wachstumsmärkten konsequent ausbauen. Durch regionale Forschungszentren wie beispielsweise in Silao, Mexiko, und Wuhan, China, rückt Beiersdorf noch näher an die Märkte heran. In der Türkei stärkt die vollständige Übernahme des Joint Ventures mit der EczacıbaşıGruppe die Position von Beiersdorf auf diesem aussichtsreichen Markt. Die Steigerung der Effizienz und Schnelligkeit dient dem übergeordneten Unternehmensziel, das Wachstum und die Ertragskraft weiter zu erhöhen. Aufbauend auf einer Unternehmenskultur, die von Vertrauen geprägt ist, werden durch die Blue Agenda die Werte Unternehmertum, Eigenverantwortung, Veränderung und Schnelligkeit ergänzt. Dadurch will Beiersdorf das unternehmerische Denken und Handeln sowie die Entscheidungsfreude der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter fordern und fördern.

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Konzernlagebericht

Geschäftsentwicklung Maxingvest Konzern Konzernumsatz über Vorjahr Im Geschäftsjahr 2012 stieg der Konzernumsatz um fast 5 % auf 9.608 Millionen € (Vorjahr: 9.173 Mil­ lionen €). Der Konzernjahresüberschuss lag mit 612 Millionen € über dem Wert des Vorjahres von 285 ­Millionen €. Bei Tchibo lag der Umsatz bei 3.568 Millionen € (Vorjahr: 3.539 Millionen €) und damit 1 % über dem Vorjahr. Beiersdorf erreichte im Berichtsjahr einen Umsatz von 6.040 Millionen € (Vorjahr: 5.633 Millionen €). Organisch erzielte das Unternehmen einen Umsatzanstieg von 5 %. Zu aktuellen Wechselkursen lag der Umsatz damit 7 % über dem Vorjahreswert. Das Geschäftsjahr 2012 stand für Beiersdorf insbesondere im Unternehmensbereich Consumer weiterhin im Zeichen der Neuausrichtung. Beide Unternehmensbereiche im Segment Beiersdorf entwickelten sich dabei äußerst positiv. Sowohl der Unternehmensbereich Consumer als auch der Unternehmensbereich tesa zeigten gute Wachstumsraten.

Umsatzerlöse maxingvest Konzern in Mio. €

12

11

12

11

Tchibo

3.568

3.539

Beiersdorf

6.040

5.633

Holding

–

1

Gesamt

9.608

9.173

Aus Sicht des Vorstands der maxingvest ag sind die Unternehmen auf einem guten Weg. Tchibo konnte den Umsatz leicht und das Ergebnis des Vorjahres deutlich verbessern. Bei Beiersdorf war das Jahr 2012 von großen Veränderungen geprägt. Bei der Umsetzung der in der Blue Agenda definierten Ziele ist Beiersdorf planmäßig vorangekommen und konnte Umsatz und EBIT steigern.

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Tchibo Tchibo steht für ein einzigartiges Geschäftsmodell: Es verbindet höchste Kaffeekompetenz, Kaffeegenuss in den eigenen Kaffee Bars und eine innovative, wöchentlich wechselnde Gebrauchsartikelvielfalt mit Dienstleistungen wie Reisen, Mobilfunkangeboten und Grüner Energie. Die Herausforderung für die Zukunft ist es weiterhin, den Leitsatz „Das gibt es nur bei Tchibo“ immer wieder mit Leben zu füllen und die Kunden mit Produkten zu überraschen. Im Berichtsjahr hat Tchibo die Entwicklungsangebote für seine Mitarbeiter neu aufgestellt. Seit 2012 gibt es den „Tchibo Campus“, auf dem sowohl Führungskräfte als auch Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zahlreiche Aus- und Weiterbildungsangebote finden. Tchibo hat sein Engagement für Nachhaltigkeit weiter verstärkt und wurde im Berichtsjahr mit dem „Preis für Unternehmensethik“ ausgezeichnet. Diese Ehrung wird vom Deutschen Netzwerk Wirtschaftsethik (DNWE) seit dem Jahr 2000 an Initiativen für die praktische Ausgestaltung der Unternehmensethik vergeben.

Umsatzanteil nach Regionen Tchibo 2012

in Prozent

Deutschland

75

Rest der Welt

25

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Konzernlagebericht

Mit der Verleihung wurde unter anderem das von Tchibo initiierte Programm Worldwide Enhancement of Social Quality („WE“) gewürdigt. Das Programm ist ein neuer Ansatz zur Durchsetzung einer sozialverträg­ lichen Produktion in Entwicklungsländern. Schwerpunkt ist der Dialog im Produktionsland, bei dem alle wesentlichen Stakeholder eingebunden sind. Das Engagement für Nachhaltigkeit wurde auch in Bezug auf den Anteil des nachhaltig angebauten Kaffees weiter ausgebaut: Die Ursprungssorten des Privat Kaffees und der Kaffees für die Tchibo Cafissimo Kapseln wurden auf 100 % zertifizierte Kaffeequalitäten umgestellt. Der Preis für hochwertigen Arabica Rohkaffee war in den Jahren 2010 und 2011 dramatisch gestiegen. Um keine Kompromisse bei der Qualität einzugehen, sah Tchibo sich zuletzt im Februar 2011 zu einer Preiserhöhung gezwungen. Tchibo versprach seinen Kunden aber zu diesem Zeitpunkt, die Kaffeepreise wieder zu senken, sobald der Preis für Tchibo Arabica-Qualitäten dies zulassen würde. Im ersten Quartal 2012 sank der Rohkaffeepreis wieder auf das Niveau von Ende 2010. Im April löste das Unternehmen sein Versprechen ein und senkte die Preise für alle Röstkaffees von Tchibo wie Privat Kaffee, Feine Milde, Sana, Beste Bohne, Herzhaft Mild, Espresso und Caffè Crema. Die Marke Privat Kaffee von Tchibo steht in Deutschland seit 25 Jahren für das Premium-Segment bei Filterkaffees. Es werden nur 100 % Tchibo Arabica-Bohnen verwendet. Im Berichtsjahr präsentierte Tchibo einen neuen Markenauftritt für seinen Privat Kaffee. Im Fokus stehen prägnante, sortenspezifische Motive, die einen klaren Bezug zur Ursprungsregion herstellen. So haben es die Verbraucher noch leichter, ihre Lieblingssorte der Privat Kaffees auf einen Blick wiederzuerkennen. Das neue Design begegnet dem Kunden nicht nur auf der Verpackung, sondern auch auf den Verkaufsflächen, in TV-Spots, im Internet, auf Facebook und im Tchibo Magazin. Die Marken Tchibo, Eduscho, Davidoff Café sowie lokale Marken wie Jihlavanka in Tschechien stehen international erfolgreich im Wettbewerb. Auf dem Röstkaffeemarkt ist Tchibo sowohl in Deutschland als auch in Österreich, Polen und Tschechien Marktführer und nimmt in Ungarn und der Slowakei Spitzenpositionen ein.

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Mit dem Vermarktungsbeginn der neuen Kaffee-Verpackungen startete Tchibo auch eine neue Marken­ kampagne. Von den Wochenwelten bis hin zum Kaffee präsentiert Tchibo sich über alle Kommunikations- und Vertriebskanäle hinweg in neuem Stil. Im Mittelpunkt stehen die Filialdamen, die täglich in den Filialen die Kunden beraten. Mit ihrer Erfahrung und dem direkten Draht zu den Kunden sind die Filialdamen einzigartige Markenbotschafterinnen. In der Kampagne, die zur Mitte des Berichtsjahres startete, treten sie in den Dialog mit Tchibo Experten und erklären, was die Leistungen und Produkte von Tchibo so besonders macht. Tchibo vertreibt seine Produkte über ein vernetztes, zentral gesteuertes Vertriebssystem. Kunden können die Produkte über das Internet, in Filialen oder in Depots des Fach- und Lebensmittelhandels beziehen. Die verschiedenen Kanäle (Multichannel) werden zunehmend miteinander vernetzt. Gewerbliche Kunden, wie unter anderem Büros und Gastronomie, werden von dem Spezialisten Tchibo Coffee Service erfolgreich beliefert. Im Geschäftsjahr 2012 wurde die Optimierung der Vertriebsoberfläche weiter vorangetrieben und die Standorte wurden fortlaufend überprüft. In Deutschland lag die Anzahl der Filialen unter dem Stand des Vorjahres. Im osteuropäischen Geschäft wurde die Vertriebsoberfläche um zusätzliche Filialen erweitert. Im Depot konnte die Umsetzung einer neuen Formatstrategie weitgehend fertiggestellt werden. In den Filialen wurde der Roll-out eines überarbeiteten Ladenkonzepts weiter vorangetrieben. Die Internetseite www.tchibo.de gehört zu den fünf am häufigsten besuchten Onlineshops in Deutschland. Der Umsatz aus dem konzernweiten Versand- und Internetgeschäft konnte leicht verbessert werden. Das Rückgrat der Tchibo Strategie bleibt der Kundenkontakt, insbesondere über die eigenen Filialen und das ­Internet.

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Konzernlagebericht

Beiersdorf Beiersdorf ist ein global agierendes Unternehmen mit mehr als 150 Tochtergesellschaften weltweit und rund 17.000 Beschäftigten. Das Geschäft betreiben zwei getrennte Unternehmensbereiche in ihren jeweiligen Branchen: Den Schwerpunkt bildet der Unternehmensbereich Consumer, der sich mit seinen starken Marken auf die internationalen Märkte der Haut- und Körperpflege konzentriert. Der Unternehmensbereich tesa ist mit seinem innovativen Produktportfolio einer der weltweit führenden Hersteller von selbstklebenden Produkten und Lösungen für Industrie, Gewerbe und Konsumenten. Im Industriesegment bietet tesa vor allem Systemlösungen für die Industriebranchen Automobil, Bau, Druck, Elektronik und Papier an. Das professionelle Handelsgeschäft versorgt tesa mit kontinuierlich an den Bedarf angepassten Produktsortimenten für den Einsatz bei gewerblichen Kunden, unter anderem aus dem Bau-, Maler- und Lackierbereich. Im Endverbrauchersegment vermarktet tesa Produktlösungen für den täglichen Gebrauch in Büro, Haushalt und Garten. Der Unternehmensbereich Consumer verbesserte im Berichtsjahr seinen Umsatz um 5 %. Zu aktuellen Wechsel­ kursen erhöhte sich der Umsatz um fast 8 %. Diese positive Umsatzentwicklung wurde durch unterschiedliche Faktoren geprägt. In vielen Märkten zeigten sich deutliche Erfolge der neuen Unternehmensstrategie, die sich in dem internen Programm Blue Agenda manifestiert. Sie soll Beiersdorf wettbewerbsfähiger und wirtschaftlich erfolgreicher machen. Besonders in den Wachstumsmärkten ist der angestrebte Erfolg anhand des starken Umsatzanstiegs bereits gut sichtbar. Die drei Kernmarken NIVEA, Eucerin und La Prairie konnten dabei alle sehr erfreuliche Wachstumsraten erzielen.

Umsatzanteil nach Regionen Beiersdorf 2012

in Prozent

Europa

57

Afrika/Asien/Australien

24

Amerika

19

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Das Wachstum von NIVEA wurde vor allem durch NIVEA Deo, NIVEA Body und NIVEA Shower getrieben. Zum starken Wachstum von Eucerin trugen insbesondere die Launches Eucerin EVEN BRIGHTER und ­DermoCapillaire bei. Im Bereich der selektiven Kosmetik verzeichnete die Marke La Prairie unter anderem durch neue Produkte positive Wachstumsraten. Auch die Pflastermarken erreichten einen Umsatz über dem Vorjahr. Gute Umsatzsteigerungen konnten insbesondere in den Regionen Deutschland und Lateinamerika erzielt werden, während in der Region West­ europa Umsatzrückgänge zu verzeichnen waren. Verantwortungsvolles unternehmerisches Handeln umfasst bei Beiersdorf seit jeher drei Dimensionen: lang­ fristigen wirtschaftlichen Erfolg, Umweltschutz und gesellschaftliches Engagement. Nachhaltigkeit ist ein ­inte­graler Bestandteil der Unternehmenskultur und des unternehmerischen Handelns und daher bei Beiersdorf in allen Geschäftsprozessen verankert. Um die Nachhaltigkeitseffekte von Produkten besser zu erfassen und die Erkenntnisse noch effektiver in den Innovationsprozess zu integrieren, hat Beiersdorf ein konzernweites ­Projekt zur systematischen Ökobilanzierung seiner Produkte begonnen. Darüber hinaus hat Beiersdorf die Reduktion von Verpackungsmaterialien weiter vorangetrieben: So wurde bei den neuen NIVEA Body Produkten der Materialeinsatz verringert, was eine deutliche Reduktion von Verpackungsmaterialien zur Folge hat. Des Weiteren wurde die Verpackung dahingehend optimiert, dass mehr Produkte pro Palette transportiert und dadurch die CO₂-Emissionen signifikant reduziert werden. Im Rahmen seines weltweiten Corporate Social Responsibility-(CSR-)Engagements unterstützt Beiersdorf Projekte, die einen starken lokalen Nutzen stiften und langfristig angelegt sind. Im Rahmen von 15 Projekten hat Beiersdorf mit Plan International über 25.000 Kinder und ihre Familien erreicht. Da gesellschaftliches Engagement von innen nach außen wirkt, bindet das Unternehmen seine Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter aktiv in die CSR-Initiativen ein. Zurzeit wird ein „Volunteering“-Konzept entwickelt, das es den Mitarbeitern ermöglicht, persönlich einen aktiven Beitrag zum gesellschaftlichen Engagement von Beiersdorf zu leisten. Dadurch wird die Motivation im Arbeitsalltag gestärkt, die Identifikation mit dem Unternehmen gefördert und gleichzeitig ein gesellschaftlicher Beitrag geleistet. Der Bereich tesa im Segment Beiersdorf entwickelte sich positiv. Der Umsatz erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahr nominal um 6 %.

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Konzernlagebericht

Im Industriesegment erzielte tesa etwa drei Viertel seines Umsatzes. Sowohl das Direkt- als auch das Handelsgeschäft trugen in allen Regionen zu der positiven Entwicklung bei. Besonders dynamisch entwickelte sich das Geschäft in Asien und in den USA. Wachstumstreiber waren dort erneut die Automobil- und die ­Elektronik­industrie. Das Geschäft mit Produkten für Konsumenten konzentriert sich auf Europa und Lateinamerika und verbesserte seinen Umsatz im Vergleich zum Vorjahr leicht. In den beiden strategischen Geschäftsfeldern – Lösungen für Heimwerker sowie Produkte für den Büro- und Schreibwarenbereich – konnte tesa in vielen wichtigen Warengruppen erneut Marktanteile hinzugewinnen. tesa hat mit dem Neubau einer Unternehmenszentrale einschließlich Forschungs- und Entwicklungszentrum begonnen. Der Umzug ist für das Jahr 2015 vorgesehen. Bereits im Berichtsjahr begannen die Vorbereitungen der Organisation auf diese Veränderungen, die rund 800 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter betreffen werden. Im Mittelpunkt standen Kapazitätsplanungen sowie Kommunikations-, Planungs- und Abstimmungsprozesse mit den Gremien der betrieblichen Mitbestimmung und den Beschäftigten hinsichtlich der Gestaltung des zukünftigen Arbeitsumfelds. Forschung und Entwicklung Intensive Forschung trägt bei Beiersdorf seit über 130 Jahren beständig zum Unternehmenserfolg bei. Der Unternehmensbereich Consumer entwickelt innovative Produkte, die auf die Wünsche und Bedürfnisse der Verbraucher weltweit abgestimmt sind. Sie zeichnen sich durch Qualität, Wirksamkeit sowie hervorragende Verträglichkeit aus. Durch die Entwicklung innovativer, qualitativ hochwertiger selbstklebender System- und Produktlösungen nimmt tesa eine Spitzenposition auf dem Weltmarkt ein. Im Unternehmensbereich Consumer liegt ein Schwerpunkt der Forschung und Entwicklung auf dem strategischen Ausbau der weltweit führenden Hautpflegekompetenz. Der grundsätzliche Forschungsansatz von ­Beiersdorf lässt sich mit dem Motto „Von der Haut für die Haut lernen“ umschreiben. Dazu entschlüsseln die Forscher von Beiersdorf die komplexen Prozesse in der Haut. Sie lernen die Stoffwechselabläufe von den einzelnen Hautzellen bis zur Haut als Gesamtorgan zu verstehen und entwickeln effiziente Formeln mit haut­ eigenen und natürlichen Inhaltsstoffen. Die prämierte Open Innovation-Initiative „Pearlfinder“ ist zwei Jahre nach dem Start zu einer beständigen Quelle für innovative Ideen bei Beiersdorf geworden. Über die Plattform wird ein offener und vertrauensvoller Austausch mit externen Innovationspartnern ermöglicht. Ziel ist es, die Innovationskraft des Unternehmens weiter zu steigern. Ein Erfolgskonzept, das Beiersdorf seit seiner Gründung im Jahr 1882 konsequent verfolgt. Das Angebot für die an „Pearlfinder“ teilnehmenden Partner wird kontinuierlich ausgebaut. So soll künftig ermöglicht werden, eigene Ideen und Lösungen unabhängig von Beiersdorf-spezifischen Fragestellungen ­einzubringen.

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Im Geschäftsjahr 2012 hat der Unternehmensbereich Consumer 87 Innovationen zum Patent angemeldet (Vorjahr: 81). Zu den im Berichtsjahr besonders hervorzuhebenden Neueinführungen gehörten beispielsweise NIVEA Q10 plus und NIVEA Body Q10 Firming Lotion – lang bewährte Formeln, die Beiersdorf ständig ver­ bessert und an die Bedürfnisse der Verbraucher anpasst. Die Produktserie für das Gesicht aus feuchtigkeitsspendender Tagespflege, Serum, Nachtpflege und Augenprodukten mit Q10 und Kreatin bekämpft die Falten von innen heraus. Zu den Neueinführungen gehörte auch Eucerin EVEN BRIGHTER, die erste umfassende Pflege­serie von Eucerin gegen Hyperpigmentierung. Den Schwerpunkt der Entwicklungsarbeit des Unternehmensbereichs tesa bildete 2012 die stetige Weiter­ entwicklung von lösemittelfreien Technologien zur Herstellung von doppelseitigen Klebebändern für besonders belastbare und dauerhafte Verklebungen im Konstruktionsbereich. Zur Erzielung langfristig fester ­Ver­bindungen, auch unter extremen Temperaturen, wurden die Herstellprozesse und die Zusammensetzungen der Hochleistungsklebebänder verändert. Für die industrielle Anwendung hat tesa neue Klebefolien entwickelt, durch die Flüssigkleber ersetzt werden können, deren Verarbeitung wesentlich aufwendiger ist. Der Vorteil dieser innovativen Produkte besteht darin, dass sie bereits bei sehr geringen Verarbeitungstemperaturen aushärten. Die Absicherung und Verbreiterung der Rohstoffbasis für das Kernsortiment ist vor dem Hintergrund anhaltend hoher Rohstoffpreise ein permanentes Ziel der Vor- und Zwischenproduktentwicklung bei tesa. Durch modulare Materialkonzepte und gut steuerbare Herstellprozesse sowie die zunehmende Integration nachwachsender und wiederverwertbarer Rohstoffe lässt sich die Rohstoffversorgung globalisieren und diversifizieren. Dadurch stehen bei einem Lieferantenausfall sofort wettbewerbsfähige Alternativen zur Verfügung.

konzernBereich Holding Der Konzernbereich Holding umfasst neben der Muttergesellschaft maxingvest ag die vermögens- und beteiligungsverwaltenden Gesellschaften Tchibo Anlagen-Verwaltungsgesellschaft mbH, BBG Beteiligungsgesellschaft mbH, Olymp Vermögensverwaltung GmbH, Tchibo Holding Finance B.V., maxingvest Beteiligungsverwaltung GmbH sowie die maxingvest Zweite Beteiligungsgesellschaft mbH (“BG”) und die operativ tätige SCS Skin Care Studio GmbH. Der Konzernbereich Holding überwacht und unterstützt die selbstständig agierenden Unternehmen. Auch 2012 lag der Schwerpunkt der Arbeit auf strategischen Fragen der Führungs- und Strukturorganisation.

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Konzernlagebericht

Ertragslage Konzern Konzernumsatz erhöht Der Umsatz des maxingvest Konzerns betrug im Berichtsjahr 9.608 Millionen € (Vorjahr: 9.173 Millionen €). Im Ausland wurden 59 % der Umsätze erwirtschaftet. Der wesentliche Teil der Auslandsumsätze fiel – wie in den Vorjahren – bei Beiersdorf an. Bei Tchibo stieg der Umsatz um 1 % von 3.539 Millionen € auf 3.568 Millionen €. Der Umsatz­anstieg resultierte auch aus dem Ausland. Der Anteil des Auslandsumsatzes betrug 25 % am Gesamtumsatz von Tchibo. Beiersdorf verbesserte den Umsatz von 5.633 Millionen € auf 6.040 Millionen €. Der höhere Umsatz resultierte aus beiden Unternehmensbereichen. Der Unternehmensbereich Consumer erzielte nominal einen Umsatz von 5.048 Millionen € (Vorjahr: 4.696 Millionen €) und lag damit über Vorjahresniveau. Der Unternehmensbereich tesa verbesserte seinen Umsatz nominal um 6 % von 937 Millionen € auf 992 Millionen €.

EBIT-Rendite Über Vorjahr Das EBIT des Konzerns lag im Berichtsjahr bei 919 Millionen € (Vorjahr: 540 Millionen €). Zu dem Anstieg trugen sowohl Tchibo als auch Beiersdorf bei. Der Konzern erzielte eine EBIT-Rendite von 9,6 % (­ Vorjahr: 5,9 %). Die Kosten der umgesetzten Leistungen erhöhten sich um 3 %. Dies ist hauptsächlich auf Beiersdorf zurückzuführen. Die variablen Herstellungskosten erhöhten sich dort um 7 %. Dabei stiegen die Kosten der umgesetzten Leistungen unterproportional zum Umsatz. Bei Tchibo gingen die variablen Herstellungskosten leicht zurück. Der Vorjahreswert wurde aufgrund einer Änderung des Ausweises der Kosten der umgesetzten Leistung bei Tchibo angepasst. Aufwendungen für Abschreibungen und die erstmalige Installation bei Kunden, Wartungsdienstleistungen sowie die Überarbeitung von gestellten oder vermieteten Kaffeemaschinen im Außerhausgeschäft von Tchibo wurden erstmals nicht mehr als Vertriebskosten erfasst, sondern aufgrund ihres Anfalls im Zusammenhang mit der Generierung von Umsatzerlösen als Kosten der umgesetzten ­Leistungen ausgewiesen. Weitere Erläuterungen hierzu sind im Konzernanhang im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" zu finden. Das Bruttoergebnis vom Umsatz stieg um 6 %. Die Marketing- und Vertriebskosten lagen im Berichtsjahr bei 3.889 Millionen € und damit 3 % über dem Vorjahreswert von 3.780 Millionen € (nach angepasstem Ausweis). Bei ­Beiersdorf erhöhten sich die Marketing- und Vertriebskosten um 85 Millionen € und bei Tchibo um 24 Millionen € im Vergleich zum Vorjahr.

037

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gingen um 146 Millionen € auf 390 Millionen € zurück (Vorjahr: 536 Millionen €). Die hohen sonstigen betrieblichen Aufwendungen des Vorjahres ließen sich vor allem auf Restrukturierungsaufwendungen zurückführen, die vollständig auf Beiersdorf entfielen. Auch im Berichtsjahr lag der Großteil der sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Segment Beiersdorf. Bei Tchibo hat sich das Ergebnis vor Steuern und Zinsen im Berichtsjahr von 202 Millionen € auf 221 Millionen € erhöht. Diese Entwicklung basiert im Wesentlichen auf verbesserten Einkaufskonditionen im Gebrauchsartikelgeschäft und Effizienzverbesserungen aus der Optimierung der Vertriebsoberfläche. Bei Beiersdorf lag das EBIT bei 698 Millionen € (Vorjahr: 431 Millionen €). Das EBIT ohne Sondereffekte stieg von 646 Millionen € im Vorjahr auf 735 Millionen €. Die um Sondereffekte bereinigte EBIT-Umsatzrendite lag bei 12,2 % (Vorjahr: 11,5 %). Der Unternehmensbereich Consumer erzielte ein EBIT ohne Sondereffekte von 606 Millionen € (Vorjahr: 537 Millionen €), die Umsatzrendite erreichte 12,0 % (Vorjahr: 11,4 %). Der Unternehmensbereich tesa ­erzielte eine Steigerung des EBIT von 109 Millionen € im Vorjahr auf 129 Millionen € im abgelaufenen Geschäftsjahr und eine Umsatzrendite von 13,0 % (Vorjahr: 11,6 %). Die Sondereffekte in Höhe von – 37 Millionen € (Vorjahr: – 215 Millionen €) betrafen Einmalkosten im Rahmen der im November 2011 verabschiedeten Neuausrichtung der Unternehmensstrukturen und -prozesse für den Unternehmensbereich Consumer in Höhe von 24 Millionen €. Aus dem Erwerb der bisher in Fremdbesitz befindlichen Anteile an der EBC Eczacıbaşı-Beiersdorf Kozmetik Ürünler Sanayi ve Ticaret A.Ş., Türkei, resultierte ein Ertrag aus der Neubewertung der Altanteile in Höhe von 9 Millionen € sowie eine Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten in Höhe von 15 Millionen €. Das EBIT des Konzernbereichs Holding betrug für das Berichtsjahr 0 Millionen € (Vorjahr: – 93 Millionen €). Im Wesentlichen war das EBIT des Vorjahres von höheren Abschreibungen auf im Rahmen der Erstkonsolidierung aufgedeckten stillen Reserven aufgrund von Wertminderungen und Verlusten aus dem Abgang von Vermögenswerten geprägt. So trennte sich die Beiersdorf AG 2011 beispielsweise von den regionalen Marken JUVENA und Marlies Möller, für die im ­ ­ Konzernbereich Holding im Rahmen der Erstkonsolidierung der ­Beiersdorf  AG stille Reserven aufgedeckt worden waren. Zudem wurden im Konzernbereich Holding im Berichtsjahr Rückstellungen aufgelöst, die im Zusammenhang mit früheren Beteiligungen standen.

Steuern Der Steueraufwand des maxingvest Konzerns belief sich im Jahr 2012 auf 297 Millionen € (Vorjahr: 248 Millionen €). Im Berichtsjahr belief sich der latente Steuerertrag auf 22 Millionen € (Vorjahr: 32 Millionen €). Die laufenden Ertragsteuern betrugen 319 Millionen € (Vorjahr: 280 Millionen €).

038

Konzernlagebericht

Konzernjahresüberschuss über vorjahr Der Konzernjahresüberschuss betrug 612 Millionen € (Vorjahr: 285 Millionen €). Der Anstieg ist vor allem auf das um 379 Millionen € höhere EBIT zurückzuführen. Der Jahresüberschuss von Tchibo lag mit 182 Millionen € über dem Vorjahreswert von 151 Millionen €. ­Beiersdorf erreichte einen Jahresüberschuss von 451 Millionen €. Damit übertraf das Unternehmen den Vorjahreswert von 259 Millionen €. In beiden Unternehmen ist die Verbesserung des Jahresüberschusses vor allem auf das gestiegene EBIT zurückzuführen. Auch im Konzernbereich Holding wirkte sich vor allem das verbesserte EBIT auf den Jahresüberschuss aus.

Jahresüberschuss maxingvest Konzern in Mio. €

12

12

11

Tchibo

182

151

Beiersdorf

451

259

Holding

– 21

– 125

Gesamt

612

285

11

Ergebnis je Aktie Das Ergebnis je Aktie gemäß IFRS nach Fremdanteilen betrug 95,83 € (Vorjahr: 38,14 €). Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die Verbesserung des EBIT in allen Segmenten zurückzuführen. Der Berechnung lag im Berichtsjahr die durchschnittliche Anzahl von 3.885.001 Stück (Vorjahr: 4.590.000 Stück) nennwertloser Stückaktien zugrunde.

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Finanz- und Vermögenslage Konzern Bilanzstruktur und Eigenkapitalquote Die Bilanzsumme des maxingvest Konzerns belief sich zum Bilanzstichtag auf 13.458 Millionen € (Vorjahr: 12.959 Millionen €). Die langfristigen Vermögenswerte lagen mit 7.443 Millionen € über dem Vorjahreswert von 7.320 Millionen €. Der Vorjahreswert wurde angepasst, da die Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen erstmals nicht mehr als langfristige finanzielle Vermögenswerte ausgewiesen, sondern saldiert mit den zuvor als Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen erfassten Verpflichtungen aus Deferred Compensation als sonstige langfristige Vermögenswerte erfasst werden. Weiterführende Erläuterungen sind im Konzernanhang im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" zu finden. Die langfristigen Vermögenswerte bestehen zu 71 % aus immateriellen Vermögenswerten und beinhalten vor allem die Geschäftsoder Firmenwerte sowie die fortgeführten Buchwerte der Marken­rechte, die im Rahmen der Erstkonsolidierung der Beiersdorf AG angesetzt wurden und die beim Erwerb der Anteile an Beiersdorf Hair Care China übernommenen chinesischen Haarpflegemarken. Die kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich um 7 % von 5.639 Millionen € auf 6.015 Millionen €. Der Anstieg der kurzfristigen Vermögenswerte lässt sich vor allem auf eine Erhöhung der Wertpapiere gegenüber dem Vorjahr zurückführen. Der höhere Bestand an Wertpapieren resultiert aus dem Segment Holding und Beiersdorf. Das Eigenkapital verringerte sich im Berichtsjahr um 1 % auf 8.018 Millionen €. Die Eigenkapitalquote lag zum Bilanzstichtag bei 60 %.

Vermögens- und Kapitalstruktur maxingvest Konzern in Prozent der Bilanzsumme

11

12

Langfristig gebundene Vermögenswerte

56

55

Kurzfristig gebundene Vermögenswerte

23

22

Wertpapiere, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

21

23

Aktiva

11

12

Passiva

12

11

12

11

Eigenkapital

60

62

Langfristige Schulden

21

18

Kurzfristige Schulden

19

20

040

Konzernlagebericht

Die langfristigen Schulden in Höhe von 2.854 Millionen € lagen um 536 Millionen € über dem Wert des ­Vorjahres (Vorjahr: 2.318 Millionen €). Der Anstieg ist im Wesentlichen auf Verbindlichkeiten gegenüber ­Kreditinstituten zurückzuführen, die sich um 563 Millionen € erhöhten. Die kurzfristigen Schulden beliefen sich auf 2.586 Millionen € und lagen somit 2 % über dem Vorjahreswert (2.543 Millionen €). Der Anstieg war im Wesentlichen auf höhere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und ­Leistungen bei Beiersdorf zurückzuführen.

Finanzlage konzern Der Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit betrug 836 Millionen € und lag damit 407 Millionen € über dem Vorjahr. Der Mittelabfluss für investive Tätigkeit belief sich im Berichtsjahr auf 766 Millionen € (Vorjahr: 272 Millionen €). Den Ausgaben für Investitionen von 328 Millionen € und Unternehmenserwerbe bei Beiersdorf von 25 Millionen € sowie Nettoauszahlungen für Wertpapiere von 536 Millionen €, standen 61 Millionen € Einnahmen aus dem Verkauf von Anlagevermögen sowie Zinsen und sonstige Finanzeinzahlungen von 62 Millionen € gegenüber. Der Free Cashflow von 70 Millionen € lag unter dem Vorjahreswert von 157 Millionen €. Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit lag bei 187 Millionen € (Vorjahr: 214 Millionen €). An die Gesellschaftergruppen wurden insgesamt 142 Millionen € (Vorjahr: 127 Millionen €) ausgeschüttet. Der Finanzmittelfonds reduzierte sich um 117 Millionen € auf 1.108 Millionen €. Das Nettofinanzvermögen des maxingvest Konzerns reduzierte sich im Berichtsjahr auf 2.461 Millionen € (Vorjahr: 2.566 Millionen €).

Investitionen des maxingvest Konzerns Der maxingvest Konzern investierte im Jahr 2012 insgesamt 270 Millionen € in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen (Vorjahr: 172 Millionen €). Von den Investitionen entfielen 118 Millionen € (Vorjahr: 86 Millionen €) auf Tchibo, die überwiegend in das Sachanlagevermögen investiert wurden. Ein Großteil dieser Investitionen stand im Zusammenhang mit der Verbesserung der Kaffeeproduktion und dem Außerhaus-Kaffeegeschäft. Darüber hinaus wurde weiter in den Ausbau des Vertriebs investiert. Auf Beiersdorf entfielen 151 Millionen € (Vorjahr: 86 Millionen €), von denen 144 Millionen € in Sach­anlagen investiert w ­ urden. Auf die Holding entfiel 1 Million € (Vorjahr: 0 Millionen €).

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Maxingvest AG (HGB-Einzelabschluss) Grundlagen der Rechnungslegung Im Jahresabschluss des maxingvest Konzerns ist der Abschluss der maxingvest ag auf Basis der International Financial Reporting Standards (IFRS) berücksichtigt. Nachfolgend wird der nach deutschen handelsrechtlichen (HGB) und aktienrechtlichen (AktG) Vorschriften aufgestellte Jahresabschluss der maxingvest ag erläutert. Der Lagebericht der maxingvest ag wird gemäß § 315 Abs. 3 HGB mit dem Lagebericht des maxingvest Konzerns zusammengefasst, da die Risiken und Chancen der Muttergesellschaft und ihre voraussichtliche Entwicklung untrennbar mit dem Konzern verbunden sind.

Jahresüberschuss UNTER Vorjahr Die aus Gebrauchsartikelverkäufen resultierenden Umsätze der maxingvest ag beliefen sich wie im Vorjahr auf 1 Million €. Die sonstigen betrieblichen Erträge verbesserten sich im Wesentlichen aufgrund von einmaligen positiven Effekten aus der Auflösung von Rückstellungen im Zusammenhang mit früheren Beteiligungen um 31 Millionen € auf 48 Millionen €. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen lagen mit 13 Millionen € (Vorjahr: 12 Millionen €) leicht über dem Niveau des Vorjahres. Die Erträge aus Beteiligungen betrugen 303 Millionen € (Vorjahr: 127 Millionen €). Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr beruhte im Wesentlichen auf einer vereinnahmten Ausschüttung von der BBG Beteiligungsgesellschaft mbH in Höhe von 74 Millionen € (Vorjahr: keine Ausschüttung) sowie auf einem höheren Ergebnisbeitrag der Tchibo GmbH. Die Erträge aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der Tchibo GmbH beliefen sich auf 212 Millionen € (Vorjahr: 118 Millionen €). Die von der Tochtergesellschaft BBG Beteiligungsgesellschaft mbH vereinnahmte Dividende von der ­Beiersdorf AG in Höhe von 89 Millionen € (Vorjahr: 89 Millionen €) ist in deren Ergebnis enthalten. Das Zinsergebnis belief sich im Berichtsjahr auf – 31 Millionen € (Vorjahr: – 29 Millionen €). Die Verschlechterung ist auf gestiegene Zinsaufwendungen in Höhe von 50 Millionen € (Vorjahr: 46 Millionen €) im Zusammenhang mit der Betriebsprüfung der Geschäftsjahre 2003 bis 2010 der maxingvest ag zurückzuführen. Die Zinserträge erhöhten sich im Vergleich zum Vorjahr um 2 Millionen € auf 19 Millionen €.

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Konzernlagebericht

Der Jahresüberschuss der maxingvest ag betrug 259 Millionen € (Vorjahr: 1.053 Millionen €). Das Vorjahresergebnis resultierte fast ausschließlich aus den einmaligen außerordentlichen Erträgen im Zusammenhang mit der Abspaltung von Vermögen der BBG Beteiligungsgesellschaft mbH auf die maxingvest Zweite Beteiligungsgesellschaft mbH (“BG”) sowie aus dem Erwerb von 17,5 % eigener Aktien der maxingvest ag aufgrund eines Tauschvertrages gegen Hingabe von Geschäftsanteilen an der BBG Beteiligungsgesellschaft mbH. Ein wesentlicher Teil der im Berichtsjahr erwirtschafteten liquiden Mittel wurde zur Stärkung des Finanzmittelvermögens verwendet. Der Finanzmittelbestand (Wertpapiere und Guthaben bei Kreditinstituten) stieg zum Bilanzstichtag um 134 Millionen € auf 741 Millionen € (Vorjahr: 607 Millionen €). Die Gesellschaft hat im Berichtsjahr 300.000 eigene Stückaktien aufgrund eines Beschlusses der Hauptversammlung vom 13. Dezember 2012 zum Zwecke der Einziehung oder der Wiederveräußerung gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG erworben. Das gezeichnete Kapital betrug unverändert 125 Millionen €. Auf die erworbenen 300.000 eigenen Stückaktien entfiel ein rechnerischer Betrag von 9 Millionen € (7,58 % des gezeichneten Kapitals der Gesellschaft). Der Unterschiedsbetrag zwischen dem rechnerischen Wert und den Anschaffungskosten für die eigenen Anteile wurde mit den Gewinnrücklagen verrechnet. In die Gewinnrücklagen wurden 484 Millionen € aus dem Bilanzgewinn des Vorjahres und 129 Millionen € aus dem Jahresüberschuss des Berichtsjahres eingestellt. Das Eigenkapital der maxingvest ag belief sich auf 2.020 Millionen € (Vorjahr: 2.408 Millionen €). Die Eigenkapitalquote betrug zum Bilanzstichtag 47 % (Vorjahr: 57 %). Die Verbindlichkeiten stiegen im Berichtsjahr von 1.660 Millionen € auf 2.125 Millionen €. Diese Erhöhung resultierte im Wesentlichen aus einem Anstieg der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Der Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten betrug 1.508 Millionen € (Vorjahr: 933 Millionen €) und um­fasste neben der Anleihe der maxingvest ag in Höhe von 700 Millionen € (Laufzeit bis Oktober 2014) auch Verbindlich­ keiten gegenüber verbundenen Unternehmen von 248 Millionen € (Vorjahr: 233 Millionen €) und Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von 560 Millionen € (Vorjahr: 0 Millionen €).

Bericht des Vorstands über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen

Der Vorstand hat gemäß § 312 Aktiengesetz einen Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen erstellt, der folgende Schlusserklärung enthält: „Unsere Gesellschaft erhielt bei jedem im ,Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen‘ aufgeführten Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung und wurde durch die in dem Bericht angegebenen getroffenen oder unterlassenen Maßnahmen nicht benachteiligt. Dieser Beurteilung liegen alle relevanten Umstände zugrunde, die uns in dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem das Rechtsgeschäft vorgenommen oder die Maßnahme getroffen oder unterlassen wurde.“

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Risikobericht

Der maxingvest Konzern ist in verschiedenen Geschäftsfeldern im nationalen sowie internationalen Umfeld tätig. Damit unterliegt der Konzern vielfältigen Geschäftsrisiken, die durch entsprechende Systeme und ­Prozesse überwacht und gesteuert werden. Die Risikopolitik des Konzerns ist darauf ausgerichtet, mögliche Chancen zu nutzen, die damit verbundenen Risiken jedoch nur einzugehen, wenn die erwartete Wertstei­ gerung die Risiken deutlich überkompensiert. Das Risikomanagementsystem des maxingvest Konzerns wurde im Geschäftsjahr neu geordnet und weiter verbessert. Ein wesentlicher Eckpunkt dieser Weiterentwicklung ist eine differenzierte Betrachtung der Risiken nach Risikoclustern für kurzfristig-operative Risiken, Einmalrisiken und strategische Risiken. Für diese Risikocluster wurden unterschiedliche, dem jeweiligen Risikocluster adäquate, Prognosezeiträume festgelegt. Der Prognosezeitraum für kurzfristig-operative Risiken und Einmalrisiken beträgt ein Jahr, der für strategische ­Risiken bis zu fünf Jahre. Nach unserer heutigen Einschätzung bestehen keine bestandsgefährdenden Risiken für den maxingvest ­Konzern.

Tchibo betreibt ein umfassendes Risikomanagementsystem Zur Überwachung der Risikosituation nutzt Tchibo ein Risikomanagementsystem, in dem die wesentlichen Geschäftsrisiken identifiziert und durch gegensteuernde Maßnahmen begrenzt werden. Einheitliche Standards und zentrale Koordinationsmechanismen sorgen für eine wirkungsvolle Funktion des Risikomanagements. Im Rahmen von Risikoinventuren wird periodisch eine umfassende Bestandsaufnahme aller wesentlichen Risiken durchgeführt. Zur strukturierten Erfassung der Risiken wurden diese in folgende Risikocluster eingeteilt: kurzfristig-operative Risiken, Einmalrisiken und strategische Risiken. Innerhalb dieser Risikocluster wurde eine weitere Differenzierung nach sinnvollen Kategorien vorgenommen. Akut bedrohliche Risiken werden darüber hinaus sofort zum Zeitpunkt ihres Auftretens der Unternehmensführung gemeldet. Hierdurch können potenziell gefährdende Risiken zeitnah verfolgt und unter Kontrolle gebracht werden. Aktuelle Informationen zur Risikoentwicklung fließen unterjährig in die Steuerungs- und Planungssysteme von Tchibo ein und sind Gegenstand der Entscheidungs- und Kontrollprozesse im Unternehmen. Die Wirksamkeit des Risikomanagement­ systems wird durch die Interne Revision geprüft. Sowohl Vorstand als auch Aufsichtsrat werden durch regelmäßige Risikoberichte über die Risikolage informiert. Grundsätzlich unterliegt Tchibo als Einzelhändler dem Risiko der Sättigung bzw. eines Schrumpfens seiner Kernmärkte, was zu stagnierenden oder zurückgehenden Absätzen führen kann. Diesem Risiko wird sowohl durch eine innovative Produktpolitik begegnet, die Trends und Stimmungen in den relevanten Absatzmärkten genau beobachtet und entsprechend reagiert, als auch durch die Fokussierung auf internationales Wachstum. Die fortwährende Veränderung der Handelslandschaft, welche aktuell durch eine zunehmende Handels­ konzentration, einen erhöhten Wettbewerbsdruck im stationären Handel und den ungebrochenen Trend zum

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Konzernlagebericht

E-Commerce geprägt ist, stellt Tchibo vor Herausforderungen. Tchibo begegnet diesen Risiken mit der Modernisierung beziehungsweise Weiterentwicklung des Stationärvertriebs, der Stärkung des E-Commerce sowie einer noch stärkeren Fokussierung auf Cross-Channel-Aktivitäten. Der Name Tchibo ist seit Gründung des Unternehmens zu einer Marke geworden, mit der die Kunden Sympathie, Expertenwissen und Qualität verbinden. Sämtliche Sachverhalte, die den Markennamen schädigen könnten, stellen für Tchibo ein Risiko dar. Durch eine ausgewogene Kommunikationspolitik, sorgfältige Qualitätskontrollen sowie Einhaltung von Sozial- und Umweltstandards wird dieses Risiko wirkungsvoll begrenzt. Das nachhaltige Image der Marke Tchibo wird getragen durch den kontinuierlichen Mut zur Innovation, verbunden mit der Fähigkeit, Markttrends zu erkennen und die Risiken und Chancen bei Einführung von neuen Produkten unter Berücksichtigung der Zielgruppen abzuwägen. Im Falle eines Ausbleibens dieser kreativen Wettbewerbsfähigkeit besteht das Risiko, dass Tchibo als Marke an Relevanz verliert. Um dies zu verhindern, baut Tchibo ein erstklassiges Lieferantenportfolio aus, welches Qualität, Innovation und das Einhalten seiner Corporate Social Responsibility-Vorgaben sichert. Zudem fördert Tchibo kontinuierlich seine Mitarbeiter und baut vitale und dynamische Prozesse bei der Produktentwicklung auf. Für das Systemgeschäft von Tchibo sind spezifische Produktions- und Lagerstandorte inklusive seiner IT-Infrastruktur ein integraler Bestandteil. Betriebsausfälle können zu einer signifikanten Beeinträchtigung der zeit­ kritischen Lieferketten führen. Zur Begrenzung dieses Risikos werden Notfallpläne, Anpassungsmaßnahmen sowie gezielte Versicherungslösungen eingesetzt.

Risikomanagement ist bei Beiersdorf integraler Bestandteil der Unternehmensführung Auch bei Beiersdorf ist das Risikomanagement ein integraler Bestandteil der zentralen sowie dezentralen Planungs-, Steuerungs- und Kontrollprozesse und folgt konzerneinheitlichen Standards. Eine offene Kommunikation, die periodisch vorgenommene Risikoinventur wie auch das Planungs- und Steuerungssystem schaffen Transparenz über die Risikosituation. Das Risikomanagement wird in der Konzernzentrale koordiniert. Die Interne Revision überwacht durch systematische Prüfungen das Risikomanagement und die Einhaltung des internen Kontrollsystems. Als prozessunabhängige Instanz gewährleistet sie die Integrität der ­Geschäftsabläufe sowie die Wirksamkeit der installierten Systeme und Kontrollen. Des Weiteren prüft der Abschlussprüfer das Risikofrüherkennungs- und Überwachungssystem. Er berichtet das Prüfungsergebnis an den Vorstand, den Aufsichtsrat und insbesondere an dessen Prüfungsausschuss, der sich regelmäßig mit diesen Themen befasst. Das Risikomanagement ist darüber hinaus auf den Schutz der Markenwerte und die Nutzung der damit einhergehenden Chancen ausgerichtet. Die Einhaltung hoher Sicherheits- und Qualitätsstandards über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg ist Voraussetzung für das nachhaltige Vertrauen der Kunden in die Marken. Innovationen und eine sorgfältige Markenführung stellen die Akzeptanz und Attraktivität der ­Produkte beim Verbraucher sicher. Bei der Neuentwicklung von Produkten führt Beiersdorf eine intensive

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Sicherheitsbewertung durch, die Verbraucherrückmeldungen zu früheren Produkten berücksichtigt. Alle Produkte unterliegen durchgängig den hohen Anforderungen des Qualitätsmanagementsystems. Durch Eintragung und das Management von Schutzrechten werden die geschaffenen Markenpotenziale abgesichert und weiter ausgebaut. Starke Marken mit ihrer Balance von Innovation und Kontinuität sind die Antwort auf den weltweit intensiven Preis-, Qualitäts- und Innovationswettbewerb. Mit der Entwicklung und Implementierung des „Consumer Insights“-Prozesses hat Beiersdorf die Voraussetzungen geschaffen, Verbraucherwünsche noch schneller aufzunehmen und in seine Produktentwicklungen einfließen zu lassen. Dies wirkt zugleich einer zunehmenden Konzentration im Handel sowie dem regionalen Aufkommen von Handelsmarken entgegen. Beiersdorf unterliegt Beschaffungsrisiken hinsichtlich der Liefertreue, der Rohstoffkosten und der Bereitstellung von Vorleistungen. Diesen Risiken wird mit einem kontinuierlichen Monitoring der Märkte, einer aktiven Steuerung des Lieferantenportfolios sowie durch ein entsprechendes Vertragsmanagement begegnet. Arbeitssicherheits-, Umwelt- und Unterbrechungsrisiken können bei den Produktions- und Logistikaktivitäten auf­ treten. Beiersdorf begrenzt diese durch prozessbegleitende Kontrollen und standortbezogene Audits. Zudem werden ausgewählte Risiken auf Versicherungsunternehmen übertragen. Durch klare Führungsstrukturen und effiziente organisatorische Maßnahmen wird Compliance-Risiken begegnet. Übergreifende internationale Risiken des Unternehmens im Zusammenhang mit der Verfügbarkeit, ­Zuverlässigkeit und Effizienz der IT-Systeme werden durch laufende Überwachung, Anpassungsmaßnahmen sowie durch ein integriertes Community-Management begrenzt. Sicherheitsstandards wie auch Risiken im Zusammenhang mit der Finanzierung, Währungsschwankungen und der Anlage von Liquidität werden zentral ­überwacht und gesteuert. Insbesondere im Zusammenhang mit der Anlage von Liquidität sind wirkungsvolle Maßnahmen zur Reduktion des Kontrahentenrisikos implementiert. Neben anderen Unternehmen sind Gesellschaften von Beiersdorf in Belgien und Frankreich in Kartellverfahren im Bereich Kosmetikartikel auf nationaler Ebene involviert. In Belgien liegen nun die Beschuldigtenschreiben vor. Sofern der Abfluss von wirtschaftlichen Ressourcen zur Erfüllung dieser Verpflichtungen wahrscheinlich ist, sind Rückstellungen für die anhängenden Kartellverfahren in Höhe der bestmöglichen Schätzung des Erfüllungsbetrags gebildet worden. Eine abschließende Einschätzung des Risikos aus Konzernsicht ist zurzeit jedoch noch nicht möglich. Das Verfahren in Deutschland wurde in der Zwischenzeit beigelegt.

Risikomanagement der Holding sichert finanzielle Risiken ab Die maxingvest ag steuert die Risikokategorie der finanziellen Risiken. Im Rahmen der umfangreichen Finanzaktivitäten werden auftretende Risiken durch speziell implementierte Regelprozesse frühzeitig erkannt und minimiert. Zu den Regelprozessen gehört ein vierteljährlicher Finanzrisikobericht an den Vorstand über die aktuelle Situation hinsichtlich der finanziellen Risiken (Währungs-, Zins- und Liquiditätsrisiken sowie Kontrahentenrisiken). Die genannten Risikokategorien unterliegen einem aktiven Treasury-Management und werden überwiegend zentral nach etablierten Richtlinien abgesichert. Die maxingvest ag schließt zur Steuerung ihres Zinsänderungsrisikos unterschiedliche derivative Finanzinstrumente ab. Diese Derivate dienen ausschließlich

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Konzernlagebericht

der Absicherung von zinsgebundenen Kapitalmarktmaßnahmen. Finanzinstrumente werden ausschließlich zur Sicherung operativer Grundgeschäfte und betriebsnotwendiger Finanztransaktionen eingesetzt. Zur wirkungsvollen Verminderung des Kontrahentenrisikos wurden zahlreiche quantitative und qualitative Maßnahmen durch das Konzern-Treasury-Management durchgeführt.

Beschreibung der wesentlichen Merkmale des internen Kontroll- und Risikomanagementsystems im Hinblick auf den KonzernrechnungsLegungsprozess Das interne Kontrollsystem im maxingvest Konzern umfasst alle Grundsätze, Maßnahmen und Verfahren zur Sicherung der Wirksamkeit, Wirtschaftlichkeit und der Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung sowie zur Sicherung der Einhaltung der maßgeblichen rechtlichen Vorschriften. Gesetze, Rechnungslegungsstandards und Verlautbarungen werden hinsichtlich Relevanz und Auswirkungen analysiert und entsprechend berücksichtigt. Im maxingvest Konzern besteht das interne Kontrollsystem aus dem internen Steuerungs- und Überwachungssystem. Der Vorstand der maxingvest ag hat hierfür vor allem die in der maxingvest ag geführten Bereiche Konzern-Controlling und -Berichtswesen sowie Konzern-Finanzen als Verantwortliche des internen Steuerungssystems beauftragt. Prozessintegrierte und prozessunabhängige Überwachungsmaßnahmen bilden die Elemente des internen Überwachungssystems in der maxingvest ag. Neben manuellen Prozesskontrollen, wie beispielsweise das VierAugen-Prinzip und die Funktionstrennung, sind auch die maschinellen IT-Prozesskontrollen ein wesentlicher Teil der prozessintegrierten Maßnahmen. Der Aufsichtsrat, insbesondere der Finanz- und Auditausschuss, und die Interne Revision, die für die­ maxingvest ag und Tchibo verantwortlich ist, sowie die dezentrale Revision der Beiersdorf AG sind mit prozess­ unabhängigen Prüfungstätigkeiten in das interne Überwachungssystem des maxingvest K ­onzerns ein­ gebunden. Im Hinblick auf die Rechnungslegungsprozesse ist der Abschlussprüfer mit prozessunabhängigen Prüfungs­ tätigkeiten in das Kontrollumfeld der maxingvest ag einbezogen. In diesem Zusammenhang werden die aufgestellten Abschlüsse von Tchibo und Beiersdorf sowie wesentliche Konsolidierungsvorgänge einer Prüfung durch den Abschlussprüfer unterzogen und bilden in dem Bereich der Rechnungslegung die p ­ rozess­unabhängige Überwachungsmaßnahme. Ein Bestandteil des internen Kontrollsystems ist das Risikomanagementsystem, das im Bereich der Konzernrechnungslegung auf die Risiken von fehlerhaften Ausweisen in der Konzernbuchführung sowie in der externen Berichterstattung ausgerichtet ist. Zur Sicherstellung der konzernweiten systematischen Risikofrüherkennung ist im maxingvest Konzern ein „Überwachungssystem zur Früherkennung existenzgefährdender Risiken“ gemäß § 91 Abs. 2 AktG eingerichtet, um neben existenzgefährdenden auch sonstige Risiken im Konzern

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rechtzeitig zu erkennen, zu steuern und zu überwachen. Der Konzernabschlussprüfer beurteilt gemäß § 317 Abs. 4 HGB die Funktionsfähigkeit des Risikofrüherkennungssystems, das durch den maxingvest K ­ onzern zeitnah im Falle einer Veränderung des Umfelds angepasst wird. Die Interne Revision prüft zudem durch regelmäßige Systemprüfungen im Rahmen ihrer Überwachungstätigkeit die Funktionsfähigkeit und Wirksamkeit des Systems. Weitere Erläuterungen zum Risikomanagementsystem sind im vorderen Teil des Risikoberichts enthalten. Einsatz von IT-Systemen Die Erfassung buchhalterischer Vorgänge der maxingvest ag und eines Großteils der Tochtergesellschaften erfolgt durch Servicegesellschaften. Die rechnungslegungsbezogene Berichterstattung der in den Konzern­ abschluss einbezogenen Tochtergesellschaften sowie die Konsolidierung erfolgt EDV-gestützt mit Hilfe­ interner IT-Systeme. Verfahrensanweisungen und standardisierte Meldeformulare unterstützen die Konzernrechnungslegung und die rechnungslegungsbezogene Berichterstattung der in den Konzernabschluss ein­ bezogenen Tochtergesellschaften. Zur Aufstellung des Konzernabschlusses auf Ebene der maxingvest ag wird ein standardisiertes Konsolidierungssystem genutzt. Die jeweiligen Abschlüsse und Einzelabschlüsse der Tochterunternehmen ­werden für die Aufstellung des Konzernabschlusses in dieses Konsolidierungswerkzeug übernommen und darin verarbeitet. Spezifische konzernrechnungslegungsbezogene Risiken Spezifische rechnungslegungsbezogene Risiken können zum Beispiel aus dem Abschluss ungewöhnlicher oder komplexer Geschäfte, insbesondere zeitkritisch zum Ende des Geschäftsjahres, auftreten. Weiterhin sind Geschäftsvorfälle, die nicht routinemäßig verarbeitet werden, mit einem latenten Risiko behaftet. Aus der Entscheidung über Ansatz und Bewertung von Vermögenswerten und Schulden resultieren weitere rechnungslegungsbezogene Risiken aufgrund von Ermessensspielräumen, die den Mitarbeitern notwendigerweise einzuräumen sind. Auch aus der Auslagerung und Übertragung von rechnungslegungsspezifischen Aufgaben auf Servicegesellschaften können sich spezifische Risiken ergeben. Wesentliche Aktivitäten zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung Maßnahmen des internen Kontrollsystems, die auf die Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung ausgerichtet sind, stellen sicher, dass Geschäftsvorfälle in Übereinstimmung mit den satzungsmäßigen und gesetzlichen Vorschriften vollständig und zeitnah erfasst werden. Die Kontrollaktivitäten zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung umfassen beispielhaft die analytische Prüfung von Sachverhalten und Entwicklungen anhand spezifischer Kennzahlen. Die Funktionstrennung von Rollen und Verantwortlichkeiten reduziert die Möglichkeit von ­dolosen Handlungen. Im Bereich der generellen IT-Kontrollen werden die wesentlichen allgemeinen Kontrollen identifiziert und dokumentiert. Diese betreffen sowohl die Bereiche Programmentwicklung, die Programmund Datenbankanpassungen und auch die Zugriffsberechtigungen auf Programme und Daten. Dadurch wird sichergestellt, dass die automatisierten Kontrollen ordnungsgemäß funktionieren.

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Konzernlagebericht

Die von allen Gesellschaften des maxingvest Konzerns anzuwendenden Bilanzierungsgrundsätze zum Zwecke der Erstellung des Konzernabschlusses der maxingvest ag wurden in einer „Arbeitsanweisung Rechnungs­ legung  und Bilanzierung nach IFRS“ definiert, um eine einheitliche Bewertung und Darstellung der ein­ zubeziehenden Abschlüsse aller Konzerngesellschaften zu gewährleisten. Die Einhaltung allgemeiner Bilanzierungsgrundsätze und -methoden wird fortlaufend überprüft. Darüber hinaus umfassen die Kontrollaktivitäten zur Sicherstellung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Konzernrechnungslegung unter anderem die Abstimmungen und Plausibilitätskontrollen der erstellten Abschlüsse und Einzelabschlüsse vor Durchführung der Konsolidierungsvorgänge. Die Ergebnisse der operativen Geschäftstätigkeit der Geschäftsbereiche beziehungsweise der Konzerngesellschaften wie auch die Funktionalität der Kontrollen auf Prozessebene werden durch die Geschäftsführung und den Aufsichtsrat sowie die Interne Revision überwacht. Einschränkende Hinweise Es ist darauf hinzuweisen, dass auch angemessen und funktionsfähig eingerichtete Systeme keine absolute Sicherheit zur Identifikation und Steuerung von Risiken gewährleisten können. Insbesondere persönliche Ermessensentscheidungen, fehlerbehaftete Kontrollen, kriminelle Handlungen oder sonstige Umstände können nicht ausgeschlossen werden. Im Falle ihres Auftretens können sie zur eingeschränkten Wirksamkeit und Verlässlichkeit des eingesetzten internen Kontroll- und Risikomanagementsystems führen. Daher kann auch die konzernweite Anwendung der eingesetzten Systeme keine absolute Sicherheit hinsichtlich der richtigen, vollständigen und zeitnahen Erfassung von Sachverhalten in der Rechnungslegung gewährleisten.

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung sind nach dem Schluss des Berichtsjahres nicht eingetreten.

049

Prognosebericht Entwicklung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen Die Prognosen für das Jahr 2013 stehen weiterhin unter dem Einfluss der Krise im Euroraum und der Finanzpolitik der USA. Die Lage im Euroraum wird voraussichtlich angespannt bleiben. Für die US-Wirtschaft wird für 2013 wieder von einem moderaten Wachstum ausgegangen. Es wird erwartet, dass die Entwicklung der Schwellenländer zügiger voranschreitet. Die Weltproduktion wird, nach Angaben des Instituts für Weltwirtschaft, im kommenden Jahr nur mäßig zunehmen. 2014 wird mit einer stärkeren Zunahme des globalen Bruttoinlandsproduktes gerechnet. Die fortgeschrittenen Volkswirtschaften werden 2013 vermutlich nur geringfügig zulegen, angenommen wird ein geringeres Wachstum als im Vorjahr. Die Konjunktur in den Vereinigten Staaten dürfte sich aufgrund der finanzpolitischen Situation nur spärlich entwickeln. Für den Euroraum wird von einem schrumpfenden Bruttoinlandsprodukt ausgegangen. Die Konjunktur dürfte sich aber langsam wieder beleben, sofern sich die Staatsschuldenkrise nicht erneut verschärft. Für das Jahr 2013 erwartet das Institut für Weltwirtschaft für Deutschland einen Anstieg von 0,3 %. Der Anstieg liegt damit unter der Entwicklung des Jahres 2012. Für 2014 rechnet das Institut wieder mit einem größeren Wachstum.

Branchenentwicklung Der Handelsverband Deutschland (HDE) rechnet für das Jahr 2013 mit einem leichten Umsatzwachstum im Einzelhandel. Für den Online-Handel wird auch im kommenden Jahr mit einem guten Wachstum von 12 % gerechnet. Die Kaffeepreise gingen im Verlauf des Jahres 2012 aufgrund höherer Ernten in den Hauptanbauländern ­Brasilien und Vietnam zurück. Für das kommende Geschäftsjahr werden die Rohstoffpreise voraussichtlich stabil bleiben. Zwar wird in Brasilien eine kleinere Ernte erwartet, doch die guten Erlöse aus den hohen Preisen der letzten Jahre führten bei den Kaffeeproduzenten zu Investitionen in die Plantagen, die weltweit voraussichtlich höhere Ernten bringen werden und dadurch den Rückgang in Brasilien im Jahr 2013 ausgleichen. Die Wachstumsrate des weltweiten Kosmetikmarkts wird sich aufgrund der anhaltenden Euro- und Staatsschuldenkrise und der eingetrübten Konjunkturaussichten für die Weltwirtschaft auf dem Niveau des Vorjahres bewegen. In den großen Märkten Westeuropas und in Nordamerika wird weiterhin mit einem geringen Marktwachstum gerechnet. Asien, Osteuropa und Lateinamerika werden mit guten Zuwachsraten positiv zur Gesamtentwicklung beitragen.

050

Konzernlagebericht

Chancen und Risiken der künftigen Geschäftsentwicklung Im maxingvest Konzern bestehen wesentliche Risiken für die künftige Geschäftsentwicklung in der Abhängigkeit vom US-Dollar beim Einkauf von Rohstoffen, Waren, Gebrauchsartikeln und Rohkaffee. Darüber hinaus sind Zins-, Liquiditäts- und Kontrahentenrisiken sowie Risiken, die dem Markennamen Schaden zufügen könnten, zu beachten. Tchibo unterliegt auch dem Risiko einer Sättigung in Einzelmärkten und der Entwicklung des Einzelhandels. Für Tchibo ist es wichtig, im Non Food Geschäft und Vertrieb die positive Entwicklung weiter fortzusetzen. Beiersdorf ist auf dem Weg, sich mit seiner Strategie und Organisation an eine verschärfte Wettbewerbssituation und unterschiedliche Entwicklung der Märkte anzupassen. Die verstärkt regional ausgerichtete Geschäftssteuerung, die Bündelung der Ressourcen in den Wachstumsmärkten und die Konzentration auf Kernkategorien bieten Chancen. Für den maxingvest Konzern sind die starken Marken und das Tchibo Modell Basis für zukünftige C ­ hancen. Die sorgfältige und nachhaltige Entwicklung der Marken in den Unternehmen schafft Ver­trauen beim Ver­ braucher. Dieses Vertrauen immer wieder durch Leistungen zu stärken, ist die Hauptaufgabe für die nächsten Jahre. Gezielte Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten unterstützt von konsequenten Marketingmaß­nahmen sind eine solide Basis für das Vertrauen der Kunden. Die Tchibo Strategie „Zukunft braucht Herkunft“ und auch das strategische Zukunftsprogramm „Blue Agenda“ bei Beiersdorf sind eine solide Basis für gesundes ­Wachstum.

Tchibo Tchibo erwartet für das Jahr 2013 eine leichte Verbesserung des Umsatzes gegenüber dem des Jahres 2012. Das Ergebnis wird auf dem Niveau des Berichtsjahres liegen. Bei Kaffee wird Tchibo im Prognosezeitraum weiter die Wachstumsbereiche Einzelportionssystem und ­Espresso/Caffè Crema fördern. Auch der Ausbau des Online- und Osteuropageschäfts wird im Mittelpunkt der Tätigkeiten stehen. Fortlaufend stellt Tchibo seine Vertriebsoberfläche auf den Prüfstand und wird dies auch im Jahr 2013 fort­ setzen. Investitionen werden in strategiekonforme Standorte, die Logistik und das Onlinegeschäft erfolgen. Die Investitionen werden aus dem Cashflow des laufenden Geschäfts getätigt. Aufgrund weniger geplanter ­Investitionen wird ein höherer frei verfügbarer Cashflow erwartet. Für das Jahr 2014 liegen keine abweichenden Erkenntnisse vor. Das Unternehmen erwartet, dass sich die Geschäftsentwicklung auf Basis der genannten Annahmen weiterentwickeln wird.

051

Beiersdorf Auf Basis der bestehenden strategischen Ausrichtung will Beiersdorf in den kommenden Jahren stärker als der Markt wachsen. Die operative EBIT-Umsatzrendite soll 2013 über dem Wert des Berichtsjahres liegen. Diese Entwicklung soll sich auch 2014 fortsetzen. Im Unternehmensbereich Consumer will Beiersdorf 2013 stärker als der Markt wachsen und in den folgenden Jahren ebenfalls ein Wachstum über dem Markt erreichen. Die operative EBIT-Umsatzrendite soll 2013 über dem Vorjahreswert liegen und auch im Jahr 2014 weiter steigen. Der Unternehmensbereich tesa geht für die kommenden Jahre von einer leicht über dem Marktwachstum liegenden Umsatzentwicklung aus. Die Fortsetzung der Investitionen in innovative Produkte in den Bereichen Forschung und Entwicklung sowie in der Produktion stellt die Nachhaltigkeit dieser Entwicklung sicher und stärkt die Marktposition von tesa weiter. Die Ergebnisentwicklung wird davon profitieren und sich leicht ­verbessern. Die Investitionen bei Beiersdorf werden aus dem Cashflow des laufenden Geschäfts getätigt. Im Prognosezeitraum werden auch weiterhin große Herausforderungen auf der Beschaffungsseite und in der Rohstoffverfügbarkeit liegen. Um die Versorgungssicherheit der Produktionsstätten mit Rohstoffen weiterhin zu verbessern, wird Beiersdorf gemeinsam mit den Bereichen Forschung und Entwicklung sowie Qualitäts­ management alternative Bezugsquellen identifizieren. Damit sollen auch die Abhängigkeiten von einzelnen Lieferanten und spezifischen Rohstoffen weiter verringert werden.

Voraussichtliche Finanzierungsstruktur Der maxingvest Konzern verfügt über eine starke Finanzbasis. Das Nettofinanzvermögen betrug im Berichtsjahr 2.461 Millionen €. Die Fremdkapitalquote lag bei 40 % und die operativen Segmente Tchibo und ­Beiersdorf erzielten hohe operative wie auch freie Cashflows. Dadurch kann der maxingvest Konzern seine geplanten Investitionsvorhaben aus den frei verfügbaren Finanzreserven finanzieren. In Anbetracht der erwarteten Ergebnisbeiträge von Tchibo und Beiersdorf und ohne Berücksichtigung möglicher Akquisitionen im Prognosezeitraum sollte sich das Niveau des Nettofinanzvermögens in den kommenden beiden Jahren weiter erhöhen. Unter diesen Voraussetzungen wird voraussichtlich auch in den Jahren 2013 und 2014 eine Eigenkapitalquote von ungefähr 60 % erzielt werden. Für das Jahr 2013 rechnen wir mit einer positiven Liquiditätsentwicklung. Die prognostizierten Ergebnisse sollten sich auch beim Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit positiv auswirken. Dieser dürfte die Auszahlungen für Investitionen in langfristige Vermögenswerte ­spürbar übersteigen, sodass mit einem weiteren Aufbau der liquiden Mittel beziehungsweise Wertpapiere gerechnet wird.

052

Konzernlagebericht

Gesamtaussage des Vorstands zur maxingvest AG (HGB-Einzelabschluss) und zum Konzern Für den Prognosezeitraum wird für die maxingvest ag ein Jahresüberschuss unter dem des Jahres 2012 erwartet. Grund ist die Auflösung von Rückstellungen im Zusammenhang mit früheren Beteiligungen, die im Berichtsjahr den Jahresüberschuss erhöhten. Das Beteiligungsergebnis der maxingvest ag wird sich voraussichtlich erhöhen. Unter Berücksichtigung der gesamtwirtschaftlichen Lage und der geplanten Entwicklung der Tochterunternehmen erwartet der Vorstand für den maxingvest Konzern weiterhin eine Verbesserung des Umsatzes und auch des Ergebnisses vor Steuern und Zinsen. Die Liquiditätsentwicklung wird über dem Wert des Berichtsjahres liegen. Aufgrund der geplanten Ergebnisentwicklung in den operativen Segmenten Tchibo und Beiersdorf wird ein Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit auf Niveau des Vorjahres erwartet. Die sehr gute Eigen­ kapitalquote der letzten Jahre wird gehalten. Für die Einzelgesellschaft und den maxingvest Konzern liegen keine abweichenden Erkenntnisse zur Ent­ wicklung im Jahr 2014 vor, sodass sich die Geschäftsentwicklung voraussichtlich auf Basis der genannten Annahmen weiterentwickeln wird. Der Vorstand ist davon überzeugt, dass der maxingvest Konzern mit seinen starken Marken, bewährten und neuen Produkten, den Prozessoptimierungen und den hohen Investitionen auch weiterhin für die kommenden ­Herausforderungen gut aufgestellt ist.

053

KONZERNABSCHLUSS



Konzernbilanz

54

Konzerngewinn- und -verlustrechnung

56

Gesamtergebnisrechnung

57

Entwicklung des Eigenkapitals

58

Konzern-Kapitalflussrechnung

60

Konzernanhang

61

Allgemeine Angaben

61

Konsolidierung

66



Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

78



Erläuterungen zur Konzernbilanz

94



Erläuterungen zur Konzerngewinn- und -verlustrechnung

123



Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung

131

Segmentberichterstattung

132



136

Sonstige Angaben

054

Konzernabschluss

Konzernbilanz

AKTIVA in Mio. €

Anhang

31.12.2012

31.12.2011

Immaterielle Vermögenswerte

(1)

5.308

5.256

Sachanlagen

(2)

1.096

1.044

Langfristige finanzielle Vermögenswerte 1)

(3)

883

877

28

31

6

5

122

107

7.443

7.320

Langfristige Vermögenswerte

Ertragsteuerforderungen Sonstige langfristige Vermögenswerte 1) Latente Steueransprüche

(36)

Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte

(4)

1.261

1.308

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

(5)

1.278

1.228

(6)

153

176

143

134

Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 

1)

Ertragsteuerforderungen Sonstige kurzfristige Vermögenswerte

(7)

153

128

Wertpapiere 

(8)

1.893

1.332

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

(9)

1.134

1.313

(10)

–

20

6.015

5.639

13.458

12.959

1)

Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

1)

Die Vorjahreswerte wurden angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.

055

Passiva in Mio. € Eigenkapital

Anhang

31.12.2012

31.12.2011

125

125

(11)

Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Sonstiges Eigenkapital

173

173

4.557

4.808

55

48

Anteile der Anteilseigner der maxingvest ag

4.910

5.154

Nicht beherrschende Anteile

3.108

2.944

8.018

8.098

Langfristige Schulden Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen1)

(13)

164

165

Sonstige langfristige Rückstellungen

(15)

113

146

Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten

(14)

1.244

676

4

4

1.329

1.327

2.854

2.318

806

830

187

141

Sonstige langfristige Verbindlichkeiten Latente Steuerverbindlichkeiten 

(36)

Kurzfristige Schulden Kurzfristige Rückstellungen

(15)

Ertragsteuerverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

(16)

1.297

1.210

Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

(17)

110

191

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

(18)

186

171

2.586

2.543

13.458

12.959

1)

Die Vorjahreswerte wurden angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.

056

Konzernabschluss

Konzerngewinn- und -verlustrechnung

in Mio. € Umsatzerlöse Kosten der umgesetzten Leistungen

 1)

Anhang

2012

2011

(25)

9.608

9.173

(26)

– 4.179

– 4.061

5.429

5.112

Bruttoergebnis vom Umsatz Marketing- und Vertriebskosten 1)

(27)

– 3.889

– 3.780

Forschungs- und Entwicklungskosten

(28)

– 159

– 163

Allgemeine Verwaltungskosten

(29)

– 410

– 387

Sonstige betriebliche Erträge

(30)

338

294

Sonstige betriebliche Aufwendungen

(31)

– 390

– 536

919

540

Betriebliches Ergebnis (EBIT) Finanzerträge

(32)

159

150

Finanzierungsaufwendungen

(33)

– 169

– 157

Finanzergebnis

– 10

– 7

Ergebnis vor Steuern

909

533

– 297

– 248

Jahresüberschuss

612

285

davon entfallen auf Anteilseigner der maxingvest ag

372

175

Ertragsteuern

(36)

davon entfallen auf nicht beherrschende Anteile

(37)

240

110

Unverwässertes/verwässertes Ergebnis je Aktie (in €)

(38)

95,83

38,14

1)

Die Vorjahreswerte wurden angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.

057

GESAMTERGEBNISrechnung

2012

in Mio. € Jahresüberschuss

Gesamt

2011

Anteilseigner Nicht der ­beherr­schende maxingvest ag Anteile

Gesamt

Anteilseigner Nicht der ­beherrschende maxingvest ag Anteile

612

372

240

285

175

110

Veränderung der Absicherung von Zahlungsströmen

16

7

9

– 5

– 2

– 3

Latente Steuern auf die Veränderung der Absicherung von Zahlungsströmen

– 5

– 2

– 3

2

1

1

Veränderung des im Eigenkapital ­erfassten Betrags aus der Absicherung von Zahlungsströmen 

11

5

6

– 3

– 1

– 2

Veränderung der Marktbewertung von zur Veräußerung ­verfügbaren finanziellen Vermögenswerten

4

4

–

– 5

– 1

– 4

Latente Steuern auf die Veränderung der Marktbewertung von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten

–

–

–

2

1

1

Veränderung des im Eigenkapital ­erfassten Betrags aus der Markt­be­wer­ tung von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten

4

4

–

– 3

–

– 3

– 15

– 2

– 13

3

– 5

8

–

7

– 7

– 3

– 6

3

612

379

233

282

169

113

Unterschiede aus der Währungsumrechnung Sonstiges Ergebnis nach Steuern Gesamtergebnis

058

Konzernabschluss

Entwicklung des Eigenkapitals

in Mio. € 01.01.2011 Gesamtergebnis der Periode

Gezeichnetes Kapital

Kapital­rücklage

Gewinn­rücklagen

125

173

5.098

–

–

175

Einzug von eigenen Anteilen sowie der Erwerb beziehungsweise die Veräußerung von nicht beherrschenden Anteilen

–

–

– 417

Dividende maxingvest ag für das Vorjahr

–

–

– 48

Dividende an nicht beherrschende Anteilseigner für das Vorjahr

–

–

–

125

173

4.808

–

–

372

31.12.2011 = 01.01.2012 Gesamtergebnis der Periode Erwerb von eigenen Anteilen

–

–

– 600

Veräußerung von nicht beherrschenden Anteilen

–

–

25

Dividende maxingvest ag für das Vorjahr

–

–

– 48

Ausschüttungen an nicht beherrschende Anteilseigner für das Vorjahr

–

–

–

125

173

4.557

31.12.2012

059

Sonstiges Eigenkapital

Unterschied aus Währungs­ umrechnungen

Sicherungsinstrumente aus der Absicherung von Zahlungsströmen

Zur Veräußerung verfügbare ­f inanzielle Vermögenswerte

Anteilseigner der maxingvest ag

Nicht beherrschende Anteile

Gesamt

52

– 3

5

5.450

2.409

7.859

– 5

– 1

–

 169

113

282

–

–

–

– 417

501

84

–

–

–

– 48

–

– 48

–

–

–

–

– 79

– 79

47

– 4

5

5.154

2.944

8.098

– 2

5

4

379

233

612

–

–

–

– 600

–

– 600

–

–

–

25

25

50

–

–

–

– 48

–

– 48

–

–

–

–

– 94

– 94

45

1

9

4.910

3.108

8.018

060

Konzernabschluss

Konzern-Kapitalflussrechnung

in Mio. €

2012

2011

Betriebliches Ergebnis (EBIT)

919

540

Auszahlungen für Ertragsteuern

– 284

– 346

Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufholungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

226

395

Veränderung der langfristigen Rückstellungen (ohne Zinsanteil)

– 53

– 32

Ergebnis aus dem Abgang von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen

– 8

13

Ertrag aus sukzessivem Unternehmenserwerb 1)

– 9

–

Veränderung der Vorräte

47

– 205

– 78

– 94

Veränderung der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte Veränderung der Verbindlichkeiten und kurzfristigen Rückstellungen Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit Auszahlungen für Investitionen in langfristige Vermögenswerte Auszahlungen für Unternehmenserwerbe (abzüglich übernommener Zahlungsmittel)

76

158

836

429

–  328

– 183

– 25

–

61

19

 – 2.119

– 1.085

1.583

912

Zinseinzahlungen

52

42

Dividenden- und sonstige Finanzeinzahlungen

10

23

– 766

– 272

70

157

Einzahlungen aus der Aufnahme von Krediten

563

–

Auszahlungen für die Tilgung von Krediten

– 16

–

50

29

– 600

– 68

Zinsauszahlungen

– 30

– 40

Sonstige Finanzauszahlungen

– 12

– 8

Auszahlung für Dividende der maxingvest ag

– 48

– 48

Auszahlungen für Dividenden an nicht beherrschende Anteilseigner

– 94

– 79

– 187

– 214

Einzahlungen aus Desinvestitionen und dem Verkauf von Anlagevermögen Auszahlungen für den Erwerb von Wertpapieren Einzahlungen aus dem Verkauf von Wertpapieren

Cashflow aus investiver Tätigkeit Free Cashflow

Einzahlungen aus dem Verkauf von Eigenkapitalinstrumenten Auszahlungen für den Erwerb von Eigenkapitalinstrumenten

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Wechselkursbedingte Veränderung des Finanzmittelbestands

–

2

Veränderung des Finanzmittelfonds

– 117

– 55

Finanzmittelfonds am 1. Januar

1.225

1.280

Finanzmittelfonds am 31. Dezember

1.108

1.225

Für die Zusammensetzung des Finanzmittelfonds wird auf die Anhangangabe zu Textziffer 9 „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“ verwiesen. 1)

Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Wesentliche Akquisitionen 2012“.

061

Konzernanhang ALLGEMEINE ANGABEN Informationen zur Gesellschaft und zum Konzern Die maxingvest ag (im Folgenden auch „Gesellschaft“) hat ihren Firmensitz am Überseering 18, Hamburg, Deutschland, und ist im Handelsregister beim Amts­gericht Hamburg unter der Nr. HR B 21337 eingetragen. Der Unternehmensgegenstand der maxingvest ag und ihrer Tochtergesellschaften („maxingvest Konzern“) umfasst im Segment Tchibo die Produktion und den Vertrieb von Kaffee, Gebrauchsartikeln, Energie sowie Dienstleistungen wie Mobilfunkangebote und Reisen und im Segment Beiersdorf die Herstellung und den Vertrieb von Marken­artikelprodukten (insbesondere der Marke NIVEA) in den Bereichen Haut- und K ­ örperpflege sowie die Herstellung und den Vertrieb von technischen Klebebändern. Im Segment Holding werden im Wesentlichen die vermögens- und beteiligungsverwaltenden Aktivitäten des maxingvest Konzerns gebündelt. Der Konzernabschluss der maxingvest ag für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2012 wurde am 20. März 2013 durch den Vorstand aufgestellt und anschließend zur Prüfung und Billigung an den Aufsichtsrat weitergeleitet. Grundlagen der Rechnungslegung Der Konzernabschluss der maxingvest ag wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB) einschließlich der Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee zu den IFRS (IFRIC) und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB zu beachtenden handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Es wurden alle IFRS und IFRIC beachtet, die zum 31. Dezember 2012 von der EU-Kommission übernommen wurden und verpflichtend anzuwenden sind. Die Erstellung des Konzernabschlusses erfolgt grundsätzlich unter Anwendung des Anschaffungs­kostenprinzips. Hiervon ausgenommen sind Finanzinstrumente der Kategorien „Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“, „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete V ­ ermögenswerte“, „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten“ sowie derivative Finanzinstrumente, die jeweils zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, sofern dieser verlässlich bestimmbar ist. Die Buchwerte der in der Bilanz erfassten Vermögenswerte und Schulden, die Grundgeschäfte im Rahmen von Absicherungen des beizulegenden Zeitwertes darstellen, werden aufgrund von Änderungen der beizulegenden Zeit­ werte, die auf die abgesicherten Risiken zurück­geführt werden können, angepasst. Der Konzernabschluss wird in Euro (€) aufgestellt. Sofern nichts anderes angegeben ist, werden sämtliche Werte auf Millionen Euro (Mio. €) gerundet. Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

062

Konzernabschluss

Beim Bilanzausweis wird zwischen lang- und kurzfristigen Vermögenswerten und Schulden unterschieden, die im Konzernanhang teilweise detailliert nach Fristigkeit ausgewiesen werden. Vermögenswerte und Schulden werden als kurzfristig klassifiziert, wenn sie innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag fällig ­werden. Die Konzerngewinn- und -verlustrechnung wird nach dem Umsatzkostenverfahren aufgestellt. Dabei werden den Umsatzerlösen die zu ihrer Erzielung angefallenen Aufwendungen gegenübergestellt, die den Funktionsbereichen Herstellung, Marketing und Vertrieb, Forschung und Entwicklung sowie Allgemeine Verwaltung zugeordnet werden. Um die Klarheit der Darstellung in der Konzerngewinn- und -verlustrechnung sowie in der Konzernbilanz zu verbessern, ­ werden einzelne Posten zusammengefasst. Diese Posten werden im ­Konzernanhang gesondert ausgewiesen und erläutert. Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Die Gesellschaft weist abweichend zum Vorjahresabschluss Stückzinsen als sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte aus. Im Vorjahr erfolgte der Ausweis unter der Bilanzposition Wertpapiere. Es wurde rückwirkend eine Korrektur der Finanzinformationen des Vorjahrs gemäß IAS 8.42 vorgenommen. Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte erhöhten sich um 22 Mio. €, die Wertpapiere verringerten sich entsprechend um diesen Betrag. Darüber hinaus werden die Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen in Höhe von 4 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €) erstmals nicht mehr als langfristige finanzielle Vermögenswerte ausgewiesen, sondern saldiert mit den zuvor als Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen erfassten Verpflichtungen aus Deferred Compensation in Höhe von 3 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €) als sonstige langfristige Vermögenswerte erfasst. Aufwendungen für Abschreibungen, die erstmalige Installation bei Kunden, Wartungsdienstleistungen sowie die Überarbeitung von gestellten oder vermieteten Kaffeemaschinen im Segment Tchibo in Höhe von 21 Mio. € (Vorjahr: 20 Mio. €) werden erstmals nicht mehr als Vertriebskosten erfasst, sondern aufgrund ihres Anfalls im Zusammenhang mit der Generierung von Umsatzerlösen als Kosten der umgesetzten Leistungen ausge­wiesen. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. Die übrigen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen grundsätzlich den im Vorjahr angewandten Methoden. In den Anhangangaben zu Textziffer 23 „Leasing“ wurden Vorjahreswerte gemäß IAS 8.42 korrigiert. Folgende Anpassungen wurden vorgenommen:

063

2011 vor Anpassung

Anpassung

2011 nach Anpassung

während des 1. Jahres

144

– 16

128

2. bis 5. Jahr

274

– 7

267

nach 5 Jahren

77

1

78

495

– 22

473

in Mio. €

Alle in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten, vom IASB herausgegebenen Verlautbarungen beziehungsweise Änderungen von Verlautbarungen, die im Geschäftsjahr 2012 erstmalig verpflichtend anzuwenden waren, hatten keine oder keine wesentlichen Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage beziehungsweise der Cashflows des Konzernabschlusses der maxingvest ag.

Verlautbarung

Datum der Veröffentlichung durch das IASB

IAS 12

20. Dezember 2010

Ertragsteuern: Rückgewinnung der zugrunde liegenden Vermögenswerte

IFRS 7

7. Oktober 2010

Finanzinstrumente: Angaben

Titel

Veröffentlichte, aber noch nicht verpflichtend anzuwendende Standards, Interpretationen und Änderungen Folgende für die Geschäftstätigkeit des maxingvest Konzerns relevante Standards und Interpretationen sind zum 31. Dezember 2012 veröffentlicht, aber zu diesem Stichtag noch nicht verpflichtend anzuwenden:

IFRS 7 – „Finanzinstrumente: Angaben“ (ab / nach 01.01.2013)

In dem überarbeiteten Standard wurden neue Angabepflichten im Zusammenhang mit der Aufrechnung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten aufgenommen.

IFRS 9 – „Finanzinstrumente: Klassifizierung und Bewertung“ (ab / nach 01.01.2015)

Der Standard beinhaltet im Wesentlichen Regelungen zur Klassifizierung und Bewertung von finanziellen ­Vermögenswerten sowie von finanziellen Verbindlichkeiten.

IFRS 10 – „Konzernabschlüsse“ (ab / nach 01.01.2014)

Der Standard enthält eine neue Definition der „Beherrschung“, die für die Bestimmung, welche Unternehmen zu konsolidieren sind, heranzuziehen ist. Insgesamt wird damit nur noch ein einziges Konsolidierungsmodell für alle beherrschten Unternehmen bestehen. Er ersetzt die Konsolidierungsleitlinien in IAS 27 und die Regelungen der Interpretation SIC 12 „Konsolidierung – Zweckgesellschaften“.

064

Konzernabschluss



IFRS 11 – „Gemeinsame Vereinbarungen“ (ab / nach 01.01.2014)

IFRS 11 regelt die Bilanzierung gemeinschaftlicher Vereinbarungen unter gemeinschaftlicher Führung. Des Weiteren ist die Methode der Quotenkonsolidierung für Gemeinschaftsunternehmen (Joint Ventures) nach der neuen Definition nicht mehr gestattet.

IFRS 12 – „Angaben über das Engagement bei anderen Unternehmen“ (ab / nach 01.01.2014)

Der neue Standard enthält alle Angabevorschriften für Tochterunternehmen, gemeinschaftliche Vereinbarungen, assoziierte Unternehmen und strukturierte Unternehmen.

IFRS 13 – „Bemessung des beizulegenden Zeitwerts“ (ab / nach 01.01.2013)

Durch IFRS 13 werden sämtliche Regelungen zur Fair-Value-Bewertung an zentraler Stelle zusammengeführt. Dabei wird der beizulegende Zeitwert definiert, Leitlinien zu dessen Bemessung zur Verfügung gestellt und festgelegt, welche Anhangangaben notwendig sind.

IAS 1 (2011) – „Darstellung des Abschlusses“ (ab / nach 01.07.2012)

Die Vorschriften zur Darstellung des sonstigen Gesamtergebnisses wurden dahingehend geändert, dass Komponenten, die im Zeitablauf erfolgswirksam – also recycelt – werden, getrennt von jenen, die dauerhaft erfolgsneutral bleiben, auszuweisen sind.

IAS 19 (2011) – „Leistungen an Arbeitnehmer“ (ab / nach 01.01.2013)

Der überarbeitete Standard bringt als wesentliche Neuerung die Streichung des Wahlrechts der Anwendung der Korridormethode mit sich. Darüber hinaus wird das Konzept der erwarteten Erträge aus Planvermögen abgeschafft. Künftig werden die erfolgswirksam zu erfassenden Erträge aus dem Planvermögen auf Basis des bei der Ermittlung der Pensionsverpflichtungen verwendeten Zinssatzes erfasst. Des Weiteren bringt die Überarbeitung unter anderem umfassendere Anhang­angaben hinsichtlich leistungsorientierter Beitragspläne mit sich.

IAS 27 (2011) – „Separate Einzelabschlüsse“ (ab / nach 01.01.2014)

Der geänderte IAS 27 enthält Folgeänderungen, die sich aus der Veröffentlichung von IFRS 10 ergeben. Die Vorschriften für separate Abschlüsse bleiben Bestandteil von IAS 27 und werden im Gegensatz zu den anderen Teilen von IAS 27, die durch den neuen IFRS 10 ersetzt werden, nicht verändert.

IAS 28 (2011) – „Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures“ (ab / nach 01.01.2014)

Der geänderte IAS 28 enthält Folgeänderungen, die sich aus der Veröffentlichung von IFRS 11 und IFRS 12 ergeben.

065



IAS 32 (2011) – „Finanzinstrumente: Darstellung“ (ab / nach 01.01.2014)

Die Änderungen beinhalten eine Klarstellung in den Aufrechnungsregeln. Darüber hinaus wurden zusätzliche Anwendungsleitlinien zur Aufrechnung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten in den Standard mit aufgenommen.

„Investmentgesellschaften“ Änderungen an IFRS 10, IFRS 12 und IAS 27 (ab / nach 01.01.2014)

Die Änderungen beinhalten die Definition einer Investmentgesellschaft und nehmen diese aus der Verpflichtung zur Konsolidierung gemäß IFRS 10 aus. Erweiterte Anhangangaben für Investmentgesellschaften sind in IFRS 12 und IAS 27 geregelt.

„Jährliche Verbesserungen von IFRS Zyklus 2009 bis 2011“ (ab / nach 01.01.2013)

Hierdurch erfolgte die Änderung von fünf IFRS. Gegenstand des jährlichen Verbesserungskonzepts sind notwendige, aber nicht dringende Änderungen an bestehenden IFRS, die nicht im Rahmen anderer großer ­Projekte durchgeführt werden. Der angegebene Zeitpunkt der Erstanwendung bezieht sich auf die Veröffentlichungen des IASB. Sofern die Änderungen beziehungsweise Neuerungen bereits von der EU verabschiedet worden sind, bezieht sich das angegebene Datum auf die erstmals verpflichtende Anwendung in der EU. Die Umsetzung erfolgt spätestens im Jahr der erstmalig verpflichtenden Anwendung für EU-Unternehmen. Auswirkungen aus der erstmaligen Anwendung des überarbeiteten IAS 19 ab dem Geschäftsjahr 2013 werden unter der Textziffer 13 „Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen“ dargestellt. Die Auswirkungen des IFRS 9 werden derzeit noch analysiert. Für die übrigen neuen Standards erwartet der maxingvest Konzern mit der Ausnahme zusätzlicher beziehungsweise modifizierter Anhangangaben bei der erstmaligen Anwendung keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

066

Konzernabschluss

KONSOLIDIERUNG Konsolidierungskreis In den Konzernabschluss werden neben der maxingvest ag 33 (Vorjahr: 35) deutsche und 174 (Vorjahr: 170) internationale Gesellschaften einbezogen, bei denen die maxingvest ag mittelbar oder unmittelbar die Möglichkeit hat, die Finanz- und Geschäftspolitik zu bestimmen und wirtschaftlichen Nutzen aus deren Tätigkeit zu ziehen. Im Geschäftsjahr wurden fünf Gesellschaften auf eine andere Konzerngesellschaft verschmolzen, eine Gesellschaft aufgelöst und eine Gesellschaft veräußert. Darüber hinaus wurden neun Gesellschaften, die in den Konzernabschluss der maxingvest ag einbezogen werden, neu gegründet beziehungsweise erstmalig ein­ bezogen. Die nachfolgende Tabelle umfasst den vollständigen Anteilsbesitz der maxingvest ag.

Name und Sitz der Gesellschaft

Anteil am Kapital in %

Konzernbereich Holding Tochterunternehmen im Inland BBG Beteiligungsgesellschaft mbH, Gallin

82,50

Olymp Vermögensverwaltung GmbH, Gallin

100,00

maxingvest Beteiligungsverwaltung GmbH, Hamburg

100,00

maxingvest Zweite Beteiligungsgesellschaft mbH (“BG”), Gallin

100,00

Pack & Trink Getränkeservice GmbH, Hamburg

100,00

Tchibo Anlagen-Verwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg

100,00

SCS Skin Care Studio GmbH, Norderstedt

100,00

Tochterunternehmen im Ausland Société Européenne de Recherche de Participation et d‘Innovation économique S.A.S., Creteil-Cedex, Frankreich

100,00

HMO Luxembourg S.a.r.l., Luxemburg, Luxemburg

100,00

Tchibo Holding Finance B.V., Amsterdam, Niederlande

100,00

067

Name und Sitz der Gesellschaft

Anteil am Kapital in %

Konzernbereich Tchibo Tochterunternehmen im Inland Olymp Vermögensverwaltung GmbH & Co. Dienstleistungs-KG, Gallin

100,00

Tchibo Markenverwaltungs GmbH & Co. KG, Gallin

100,00

G.C. Breiger & Company GmbH, Hamburg

100,00

International Coffee Partners GmbH, Hamburg

20,00

Meister-Kaffee GmbH, Hamburg

75,00

Meister-Kaffee GmbH & Co. Vertriebs KG, Hamburg

75,00

Tchibo Coffee Service GmbH, Hamburg

100,00

Tchibo Energie GmbH, Hamburg

100,00

Tchibo GmbH, Hamburg

100,00

Tchibo Manufacturing GmbH & Co. KG, Hamburg

100,00

Tchibo Mobilfunk Beteiligungs GmbH, Hamburg

50,00

Tchibo Mobilfunk GmbH & Co. KG, Hamburg

50,00

Tchibo Produktions GmbH, Hamburg

100,00

Tochterunternehmen im Ausland Tchibo Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgarien

100,00

Cetco Burundi Surl, Bujumbura, Burundi

100,00

Tchibo Merchandising Hongkong LP, Hongkong, China

100,00

Tchibo Merchandising Hongkong Ltd., Hongkong, China

100,00

Tchibo Coffee International Ltd., Epsom, Großbritannien

100,00

Tchibo Great Britain Ltd., Epsom, Großbritannien

100,00

Tchibo Israel Ltd., Tel Aviv, Israel

100,00

Tchibo Int. Ltd., Mississauga, Kanada

100,00

Cetco Ltd., Nairobi, Kenia

100,00

Tchibo Coffee Nederland B.V., Eemnes, Niederlande

100,00

EDUSCHO (Austria) GmbH, Wien, Österreich

100,00

068

Konzernabschluss

Name und Sitz der Gesellschaft

Anteil am Kapital in %

Tchibo (Austria) Group Finance GmbH, Wien, Österreich

100,00

Tchibo (Austria) Holding GmbH, Wien, Österreich

100,00

Tchibo Coffee Service (Austria) GmbH, Wien, Österreich

100,00

Tchibo Manufacturing (Austria) GmbH, Wien, Österreich

100,00

Tchibo Coffee Service Polska Sp.z o.o., Warschau, Polen

100,00

Tchibo Manufacturing Poland Sp.z o.o., Marki, Polen

100,00

Tchibo Warszawa Sp.z o.o., Warschau, Polen

100,00

Tchibo Brands S.r.l., Bukarest, Rumänien

100,00

MTS ZAO, Moskau, Russland

100,00

Tchibo C.I.S. LLC, Moskau, Russland

100,00

MM Meyer Markenverwaltung & Co., Bremgarten, Schweiz

100,00

Luna Technology Systems LTS GmbH, Wallisellen, Schweiz

100,00

Tchibo (Schweiz) AG, Wallisellen, Schweiz

100,00

Tchibo Slovensko spol. s.r.o., Bratislava, Slowakei

100,00

Tchibo Coffee Service Czech Republic spol. s.r.o., Prag, Tschechische Republik

100,00

Tchibo Praha spol. s.r.o., Prag, Tschechische Republik

100,00

Tchibo Kahve Mamülleri Dagitim ve Pazarlama Ticaret Limited, Istanbul, Türkei

100,00

Cetco (Uganda) Ltd., Kampala, Uganda

100,00

TOV Tchibo Ukraine, Kiew, Ukraine

100,00

Tchibo Budapest Kft., Budapest, Ungarn

100,00

Konzernbereich Beiersdorf Beiersdorf AG, Hamburg

41,64

069

Name und Sitz der Gesellschaft

Anteil am Kapital in %

Anteilsbesitz der beiersdorf ag Tochterunternehmen im Inland Allgemeine Immobilien- und Verwaltungsgesellschaft m.b.H., Baden-Baden

100,00

La Prairie Group Deutschland GmbH, Baden-Baden

100,00

Produits de Beauté Logistik GmbH, Baden-Baden

100,00

Produits de Beauté Produktions GmbH, Baden-Baden

100,00

Beiersdorf Manufacturing Berlin GmbH, Berlin

100,00

Beiersdorf Beteiligungs GmbH, Gallin

100,00

GUHL IKEBANA GmbH, Griesheim

10,00

BDF Immo GmbH, Hamburg

100,00

Beiersdorf Customer Supply GmbH, Hamburg

100,00

Beiersdorf Hautpflege GmbH, Hamburg

100,00

Beiersdorf Manufacturing Hamburg GmbH, Hamburg

100,00

Beiersdorf Shared Services GmbH, Hamburg

100,00

IKEBANA-Kosmetik GmbH, Hamburg

100,00

NOIMMO Erste Projekt GmbH & Co. KG, Hamburg

100,00

Phanex Handelsgesellschaft mbH, Hamburg

100,00

Tape International GmbH, Hamburg

100,00

tesa Converting Center GmbH, Hamburg

100,00

tesa Grundstücksverwaltungsges. mbH & Co. KG Hamburg, Hamburg

100,00

tesa SE, Hamburg

100,00

tesa Werk Hamburg GmbH, Hamburg

100,00

TRADICA Pharmazeutische GmbH, Hamburg

100,00

Ultra Kosmetik GmbH, Hamburg

100,00

tesa scribos GmbH, Heidelberg

100,00

Labtec Gesellschaft für technologische Forschung und Entwicklung mbH, Langenfeld

100,00

One tesa Bau GmbH, Norderstedt

100,00

tesa Werk Offenburg GmbH, Offenburg

100,00

Beiersdorf Manufacturing Waldheim GmbH, Waldheim

100,00

070

Konzernabschluss

Name und Sitz der Gesellschaft

Anteil am Kapital in %

Tochterunternehmen in Europa BEIERSDORF FINANCE SCS, Brüssel, Belgien

100,00

SA Beiersdorf NV, Brüssel, Belgien

100,00

SA tesa, Brüssel, Belgien

100,00

Beiersdorf Bulgaria EOOD, Sofia, Bulgarien

100,00

tesa A/S, Birkerød, Dänemark

100,00

Beiersdorf A/S, Kopenhagen, Dänemark

100,00

Beiersdorf OÜ, Tallinn, Estland

100,00

Beiersdorf Oy, Turku, Finnland

100,00

tesa Oy, Turku, Finnland

100,00

La Prairie Group France S.A.S., Boulogne-Billancourt, Frankreich

100,00

Beiersdorf Holding France Sarl, Paris, Frankreich

100,00

Beiersdorf s.a.s., Paris, Frankreich

99,89

tesa s.a.s., Savigny-le-Temple, Frankreich

100,00

Beiersdorf Hellas AE, Gerakas, Griechenland

100,00

tesa tape A.E., Gerakas, Griechenland

100,00

BDF Medical Ltd., Birmingham, Großbritannien

100,00

Beiersdorf UK Ltd., Birmingham, Großbritannien

100,00

La Prairie (UK) Limited, London, Großbritannien

100,00

tesa UK Ltd., Milton Keynes, Großbritannien

100,00

Beiersdorf Ireland Ltd., Dublin, Irland

100,00

Beiersdorf ehf, Reykjavik, Island

100,00

Comet SpA, Concagno Solbiate, Italien

100,00

Beiersdorf SpA, Mailand, Italien

100,00

La Prairie S.p.A., Mailand, Italien

100,00

tesa SpA, Vimodrone, Italien

100,00

Beiersdorf d.o.o., Zagreb, Kroatien

100,00

SIA Beiersdorf, Riga, Lettland

100,00

Beiersdorf UAB, Wilna, Litauen

100,00

Beiersdorf Macedonia DOOEL, Skopje, Mazedonien

100,00

Guhl Ikebana Cosmetics B.V., Almere, Niederlande

10,00

tesa Western Europe B.V., Amsterdam, Niederlande

100,00

Beiersdorf Holding B.V., Baarn, Niederlande

100,00

Beiersdorf NV, Baarn, Niederlande

100,00

tesa BV, Hilversum, Niederlande

100,00

Beiersdorf AS, Oslo, Norwegen

100,00

tesa AS, Oslo, Norwegen

100,00

071

Name und Sitz der Gesellschaft

Anteil am Kapital in %

Beiersdorf CEE Holding GmbH, St. Pölten, Österreich

100,00

Beiersdorf Ges mbH, Wien, Österreich

100,00

La Prairie Group Austria GmbH, Wien, Österreich

100,00

tesa GmbH, Wien, Österreich

100,00

Beiersdorf Manufacturing Poznán Sp.z o.o., Posen, Polen

100,00

NIVEA Polska sp. z o.o., Posen, Polen

100,00

tesa tape Sp.z o.o., Posen, Polen

100,00

Beiersdorf Portuguesa, Limitada, Queluz, Portugal

100,00

tesa Portugal - Produtos Adhesivos, Lda., Queluz, Portugal

100,00

Beiersdorf Romania SRL, Bukarest, Rumänien

100,00

tesa tape s.r.l., Cluj-Napoca, Rumänien

100,00

Beiersdorf LLC, Moskau, Russland

100,00

La Prairie Group (RUS) LLC, Moskau, Russland

100,00

tesa tape OOO, Moskau, Russland

100,00

Beiersdorf Aktiebolag, Göteborg, Schweden

100,00

Beiersdorf Nordic Holding AB, Göteborg, Schweden

100,00

tesa AB, Kungsbacka, Schweden

100,00

tesa tape Schweiz AG, Bergdietikon, Schweiz

100,00

Beiersdorf AG, Reinach, Schweiz

100,00

Laboratoires La Prairie SA, Volketswil, Schweiz

100,00

La Prairie Group AG, Volketswil, Schweiz

100,00

Beiersdorf d.o.o. Beograd, Belgrad, Serbien

100,00

Beiersdorf Slovakia, s.r.o., Bratislava, Slowakei

100,00

Beiersdorf d.o.o., Ljubljana, Slowenien

100,00

tesa tape posrednisto in trgovina d.o.o., Ljubljana, Slowenien

100,00

Beiersdorf Manufacturing Argentona, S.L., Argentona, Spanien

100,00

tesa tape, S.A., Argentona, Spanien

100,00

La Prairie Group Iberia S.A.U., Madrid, Spanien

100,00

Beiersdorf Holding SL, Tres Cantos, Spanien

100,00

Beiersdorf Manufacturing Tres Cantos SL, Tres Cantos, Spanien

100,00

Beiersdorf SA, Tres Cantos, Spanien

100,00

Beiersdorf spol. s r.o., Prag, Tschechische Republik

100,00

tesa tape s.r.o., Prag, Tschechische Republik

100,00

EBC Eczacıbaşı-Beiersdorf Kozmetik Ürünler Sanayi ve Ticaret A.S., Istanbul, Türkei

100,00

tesa Bant Sanayi ve Ticaret A.S., Istanbul, Türkei

100,00

Beiersdorf Ukraine LLC, Kiew, Ukraine

100,00

Beiersdorf Kft., Budapest, Ungarn

100,00

Tartsay Beruházó Kft., Budapest, Ungarn tesa tape Ragasztószalag Termelö ès Kereskedelmi Kft., Budapest, Ungarn

99,66 100,00

072

Konzernabschluss

Name und Sitz der Gesellschaft

Anteil am Kapital in %

Tochterunternehmen in Amerika Beiersdorf S.A., Buenos Aires, Argentinien tesa tape Argentina S.R.L., Buenos Aires, Argentinien

100,00 99,75

Beiersdorf S.R.L., Santa Cruz de la Sierra, Bolivien

100,00

tesa Brasil Limitada, Curitiba, Brasilien

100,00

Beiersdorf Industria e Comercio Ltda., Itatiba, Brasilien

100,00

BDF NIVEA LTDA., São Paulo, Brasilien

100,00

Beiersdorf S.A., Santiago de Chile, Chile

100,00

tesa tape Chile S.A., Santiago de Chile, Chile

100,00

BDF Costa Rica, S.A., San José, Costa Rica

100,00

Beiersdorf, SRL., Santo Domingo, Dominikanische Republik

100,00

Beiersdorf S.A., Quito, Ecuador

100,00

BDF El Salvador, S.A. de C.V., San Salvador, El Salvador

100,00

BDF Centroamérica, S.A., Guatemala Stadt, Guatemala

100,00

tesa tape Centro America S.A., Guatemala Stadt, Guatemala

100,00

Beiersdorf Canada Inc., St. Laurent, Kanada

100,00

Beiersdorf S.A., Bogotá, Kolumbien

100,00

tesa Tape Colombia Ltda., Santiago de Cali, Kolumbien

100,00

BDF Corporativo, S.A. de C.V., Mexiko Stadt, Mexiko

100,00

BDF México, S.A. de C.V., Mexiko Stadt, Mexiko

100,00

Technical Tape Mexico SA de CV, Mexiko Stadt, Mexiko

100,00

tesa tape Mexico SRL de CV, Mexiko Stadt, Mexiko

100,00

Beiersdorf Manufacturing Mèxico, S.A. de C.V., Silao, Mexiko

100,00

Beiersdorf Manufacturing Mèxico Servicios, S.A. de C.V., Silao, Mexiko

100,00

BDF Panamá S.A., Panamá Stadt, Panamá

100,00

HUB LIMITED S.A., Panamá Stadt, Panamá

100,00

Beiersdorf S.A., Asunción, Paraguay

100,00

Beiersdorf S.A.C., Lima, Peru

99,81

Beiersdorf S.A., Montevideo, Uruguay

100,00

tesa tape inc., Charlotte, NC., USA

100,00

LaPrairie.com LLC, Edison, NJ., USA

100,00

La Prairie, Inc., New York, NY., USA

100,00

Beiersdorf, Inc., Wilton, CT., USA

100,00

Beiersdorf North America Inc., Wilton, CT., USA

100,00

Beiersdorf S.A., Caracas, Venezuela

100,00

073

Name und Sitz der Gesellschaft

Anteil am Kapital in %

Tochterunternehmen in Afrika, Asien, Australien Beiersdorf Australia Ltd, North Ryde, NSW, Australien

100,00

La Prairie Group Australia Pty. Ltd., North Ryde, NSW, Australien

100,00

tesa tape Australia Pty. Ltd., Sydney, NSW, Australien

100,00

Beiersdorf Daily Chemical (Guangzhou) Co. Ltd., Guangzhou, China

100,00

tesa tape (Hong Kong) Ltd., Hongkong, China

100,00

La Prairie (Shanghai) Co. Ltd., Shanghai, China

100,00

NIVEA (Shanghai) Company Limited, Shanghai, China

100,00

tesa (Shanghai) Trd. Co. Ltd., Shanghai, China

100,00

tesa tape (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China

100,00

tesa plant (Suzhou) Co., Ltd., Suzhou, China

100,00

Beiersdorf Daily Chemical (Wuhan) Co., Ltd., Wuhan, China

100,00

Beiersdorf Daily Chemical (Hubei) Co., Ltd., Xiantao, China

100,00

Beiersdorf Ghana Limited, Accra, Ghana

100,00

Beiersdorf India Pvt. Limited, Mumbai, Indien

51,00

Nivea India Pvt. Ltd., Mumbai, Indien

100,00

tesa Tapes (India) Pte. Limited, Navi Mumbai, Indien

100,00

PT. Beiersdorf Indonesia, Jakarta, Indonesien

80,00

Beiersdorf Holding Japan Yugen Kaisha, Tokyo, Japan

100,00

La Prairie Japan K.K., Tokyo, Japan

100,00

Nivea-Kao Co., Ltd., Tokyo, Japan

60,00

tesa tape K.K., Tokyo, Japan

100,00

Beiersdorf East Africa Limited, Nairobi, Kenia

100,00

La Prairie Korea Ltd, Seoul, Korea

100,00

NIVEA Seoul Ltd., Seoul, Korea

100,00

tesa tape Korea Ltd., Seoul, Korea

100,00

tesa tape (Malaysia) Sdn. Bhd., Kajang, Malaysia

100,00

tesa tape Industries (Malaysia) Sdn. Bhd., Kajang, Malaysia

99,99

Beiersdorf (Malaysia) SDN. BHD., Petaling Jaya, Malaysia

100,00

Medical-Latex (DUA) SDN. BHD., Senai, Malaysia

100,00

Beiersdorf S.A., Casablanca, Marokko

100,00

Beiersdorf Singapore Pte. Limited, Singapur, Singapur

100,00

Singapore Plastic Products Pte. Ltd., Singapur, Singapur

100,00

tesa Plant (Singapore) Pte. Ltd., Singapur, Singapur

100,00

tesa tape Asia Pacific Pte. Ltd., Singapur, Singapur

100,00

Beiersdorf Consumer Products (Pty.) Ltd., Westville, Südafrika

100,00

074

Konzernabschluss

Name und Sitz der Gesellschaft

Anteil am Kapital in %

NIVEA (Taiwan) Ltd., Taipeh, Taiwan

100,00

Beiersdorf (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand

100,00

tesa tape (Thailand) Ltd., Bangkok, Thailand

90,10

Beiersdorf Middle East FZCO, Dubai, Vereinigte Arab. Emirate

100,00

Beiersdorf near East FZ-LLC, Dubai, Vereinigte Arab. Emirate

100,00

Beiersdorf Vietnam LLC, Ho Chi Minh City, Vietnam

100,00

Wesentliche Akquisitionen 2012 Am 27. Dezember 2012 hat Beiersdorf die bis dahin noch in Fremdbesitz befindlichen 50 % der Anteile und Stimmrechte an der EBC Eczacıbaşı-Beiersdorf Kozmetik Ürünler Sanayi ve Ticaret A.S., Türkei (nachfolgend: EBC), für einen Kaufpreis in Höhe von 29 Mio. € erworben. Die Gesellschaft, die bis zur Akquisition der bisher in Fremdbesitz gehaltenen Anteile quotal konsolidiert wurde, wird seit dem Akquisitionszeitpunkt zu 100 % in den Konzernabschluss der maxingvest ag einbezogen und ist dem Segment Beiersdorf zugeordnet. Der Kaufpreis von 29 Mio. € setzt sich aus einer fixen Komponente von 25 Mio. €, die in Zahlungsmitteln zum Kaufzeitpunkt beglichen wurde, und einer bedingten Kaufpreiskomponente zusammen, die zum Beginn des Geschäftsjahres 2014 bei Erreichung von definierten Key-Performance-Indikatoren im Geschäftsjahr 2013 ­fällig wird. Die vier Indikatoren beziehen sich im Wesentlichen auf die Erreichung der geschäftlichen Ziele in Bezug auf die Marktposition der Gesellschaft. Die erwartete Zahlung entspricht dem zum Erwerbszeitpunkt erfassten Betrag von 4 Mio. €. Die Bandbreite der potenziell zu leistenden Zahlung liegt zwischen 0 Mio. € und 4 Mio. €. In den Anschaffungskosten des Unternehmenserwerbs wurde entsprechend IFRS 3 der Zeitwert der bisher gehaltenen Anteile in Höhe von 13 Mio. € berücksichtigt. Aus der Neubewertung der bereits gehaltenen Anteile ergab sich ein Gewinn von 9 Mio. €, der als sonstiger betrieblicher Ertrag erfasst wurde. Aufgrund der stichtagsnahen Akquisition erfolgte zum 31. Dezember 2012 nur eine vorläufige Kaufpreisallokation. Auf Grundlage der vorläufigen Kaufpreisallokation ergeben sich die folgenden Auswirkungen auf den Konzernabschluss:

075

in Mio. €

Vorläufiger beizulegender Zeitwert zum Akquisitionszeitpunkt

Immaterielle Vermögenswerte

6

Vorräte

3

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte

12

Vermögenswerte

21

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

3

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

3

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen

2

Latente Steuern

1

Schulden

9

Nettoreinvermögen nach IFRS

12

Geschäfts- oder Firmenwert

30

Anschaffungskosten

42

abzüglich bedingter Gegenleistung

– 4

abzüglich Zeitwert der bereits im Besitz befindlichen Anteile an dem Unternehmen abzüglich erworbener Zahlungsmittel Nettozahlungsmittelabfluss

– 13 – 25

Im Rahmen der Kaufpreisallokation nach IFRS 3 wurde ein zurückerworbenes Exklusivvertriebsrecht in Höhe von 6 Mio. € aktiviert, für das eine Nutzungsdauer von zwei Jahren angesetzt wurde. Des Weiteren wurde ein steuerlich nicht abzugsfähiger Geschäfts- oder Firmenwert von 30 Mio. € aktiviert. Hinsichtlich der weiteren Komponenten des Geschäfts- oder Firmenwerts verweisen wir auf die Ausführungen unter Textziffer 1 „Immaterielle Vermögenswerte“. Der Anteilserwerb der EBC hat aufgrund der Nähe zum Bilanzstichtag keinen Einfluss auf die Umsatzerlöse und auf das operative Ergebnis des Konzerns gehabt. Wäre die EBC schon zum 1. Januar 2012 konsolidiert worden, wären im maxingvest Konzern Umsatzerlöse von 9.626 Mio. € und ein Jahresüberschuss von 613 Mio. € ausgewiesen worden.

076

Konzernabschluss

Wesentliche Divestments 2012 Am 2. August 2012 wurden sämtliche Anteile an der tesa Bandfix AG, Schweiz, veräußert. Mit dem Verkauf wurden Zahlungsmittel in Höhe von 3 Mio. € und sonstige lang- und kurzfristige Vermögenswerte von 8 Mio. € beziehungsweise 11 Mio. € sowie lang- und kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten von 1  Mio. € bzw. 8 Mio. € an den Käufer übertragen. Der Veräußerungserlös für die Gesellschaft betrug 0,2 Mio. €. Unter Berücksichtigung der erfolgswirksamen Vereinnahmung von kumulierten Währungsgewinnen in Höhe von 3 Mio. € ergab sich somit ein Veräußerungsverlust von 10 Mio. €. Die tesa Bandfix AG erzielte 2011 einen Drittumsatz von etwa 21 Mio. €. Konsolidierungsgrundsätze Die in den Konzernabschluss einbezogenen Abschlüsse der Gesellschaften werden einheitlich nach den für den maxingvest Konzern geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden zum 31. Dezember aufgestellt. Tochtergesellschaften werden ab dem Erwerbszeitpunkt, das heißt ab dem Zeitpunkt, an dem der Konzern die Beherrschung erlangt, voll konsolidiert. Die Einbeziehung in den Konzernabschluss endet, sobald die Beherrschung durch das Mutterunternehmen nicht mehr besteht. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt nach der Erwerbsmethode. Hierbei werden die Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses auf die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden entsprechend ihrer beizulegenden Zeitwerte zum Erwerbszeitpunkt verteilt. Ein nach dieser Verteilung verbleibender aktiver Unterschiedsbetrag wird als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert. Die Anschaffungskosten eines Unternehmenserwerbs bemessen sich als Summe der übertragenen Gegenleistung, bewertet mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt und gegebenenfalls der Anteile ohne beherrschenden Einfluss am erworbenen Unternehmen. Bei jedem Unternehmenszusammenschluss werden die Anteile ohne beherrschenden Einfluss am erworbenen Unternehmen entweder zum beizulegenden Zeitwert oder zum entsprechenden Anteil des identifizierbaren Nettovermögens des erworbenen Unternehmens bewertet. Die im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses angefallenen Transaktionskosten werden als Aufwand erfasst.

077

Anteile ohne beherrschenden Einfluss am Ergebnis und Eigenkapital von Konzernunternehmen werden gesondert in der Konzerngewinn- und -verlustrechnung und innerhalb des Eigenkapitals in der Konzernbilanz ausgewiesen. Beim Erwerb weiterer Anteile von Tochterunternehmen wird der Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten dieser Anteile und dem zuvor im Konzern für diese Anteile ausgewiesenen Anteil ohne beherrschenden Einfluss erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Bei sukzessiven Unternehmenserwerben erfolgt eine erfolgswirksame Neubewertung von zum Zeitpunkt des Beherrschungsübergangs bereits gehaltener Anteile. Nachträgliche Anpassungen bedingter Kaufpreisbestandteile werden erfolgswirksam erfasst. Erträge und Aufwendungen, Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Ergebnisse zwischen den in den ­Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden eliminiert. Für Konsolidierungsmaßnahmen mit ertragsteuerlichen Auswir­kungen werden latente Steuern angesetzt. Verluste eines Tochterunternehmens werden den Anteilen ohne beherrschenden Einfluss auch dann zugeordnet, wenn dies zu einem negativen Saldo führt. Eine Veränderung der Beteiligungsquote an einem Tochter­ unternehmen ohne Verlust der Beherrschung wird als Eigenkapitaltransaktion bilanziert. Währungsumrechnung Der Euro entspricht der funktionalen Währung und der Darstellungswährung der maxingvest ag. Jedes Unternehmen innerhalb des Konzerns legt seine eigene funktionale Währung fest. Die im Abschluss des jeweiligen Unternehmens enthaltenen Posten werden unter Verwendung dieser funktionalen Währung bewertet. Fremdwährungstransaktionen werden zunächst zu dem am Tag des Geschäftsvorfalls gültigen Kurs zwischen der funktionalen Währung und der Fremdwährung umgerechnet. Nicht monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet wurden, werden mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte und Schulden in einer Fremdwährung werden zum Stichtagskurs in die funktionale Währung umgerechnet. Alle Währungsdifferenzen werden im Periodenergebnis erfasst. Da die ausländischen Tochtergesellschaften ihr Geschäft in finanzieller, wirtschaftlicher und orga­nisatorischer Hinsicht selbstständig betreiben, entspricht die funktionale Währung jeweils der ­Landeswährung. Zum Bilanzstichtag werden bei ausländischen Tochterunternehmen mit nicht auf den Euro lautender funktionaler Währung die Vermögenswerte und Schulden zum Stichtagskurs in Euro umgerechnet. Erträge und ­Aufwendungen werden zum Durchschnittskurs des Geschäftsjahres umgerechnet. Unterschiedsbeträge aus dieser Währungsumrechnung werden ergebnisneutral als Ausgleichsposten aus Währungsumrechnung im Eigen­kapital erfasst.

078

Konzernabschluss

Die Entwicklungen der Wechselkurse der für den Konzernabschluss wesentlichen Währungen sind in der nachfolgenden Tabelle aufgeführt:

1 € =

ISOCode

2012

2011

Durchschnittskurs Stichtagskurs

Durchschnittskurs Stichtagskurs

US-Dollar

USD

1,2932

1,3194

1,4000

1,2939

Britisches Pfund

GBP

0,8119

0,8161

0,8713

0,8353

Chinesischer Yuan

CNY

8,1451

8,2207

9,0301

8,1588

Hongkong Dollar

HKD

10,0296

10,2260

10,8960

10,0510

Schweizer Franken

CHF

1,2044

1,2072

1,2320

1,2156

Japanischer Yen

JPY

103,4892

113,6100

111,3208

100,2000

Polnische Zloty

PLN

4,1677

4,0740

4,1380

4,4580

BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Immaterielle Vermögenswerte Patente, Marken, Lizenzen und Ähnliches

Entgeltlich erworbene Patente, Marken, Lizenzen und Ähnliches werden bei Zugang mit ihren Anschaffungskosten bewertet und, sofern sie eine bestimmbare Nutzungsdauer haben, linear über diese abgeschrieben (in der Regel über fünf bis zehn Jahre). Die Anschaffungskosten von immateriellen Vermögenswerten, die bei einem Unternehmenszusammenschluss erworben wurden, entsprechen ihrem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Für immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmbarer Nutzungsdauer (zum Beispiel Markenrechte) ­entfällt eine planmäßige Abschreibung. Geschäfts- oder Firmenwerte

Übersteigen die Anschaffungskosten eines Unternehmenserwerbes im Erwerbszeitpunkt die Zeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden, wird der Unterschiedsbetrag als Geschäftsoder Firmenwert aktiviert. Geschäfts- oder ­Firmenwerte werden nicht planmäßig abgeschrieben.

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Forschungs- und Entwicklungskosten

Forschungs- und Entwicklungskosten werden in der Periode als Aufwand erfasst, in der sie anfallen. Davon ausgenommen sind Entwicklungskosten, die alle Kriterien des IAS 38 – „Immaterielle Vermögenswerte“ zur Aktivierung von selbst geschaffenen immateriellen Vermögenswerten vollständig erfüllen. Dies betrifft im maxingvest Konzern selbst erstellte Software, die mit den direkt zurechenbaren Entwicklungskosten angesetzt wird. Selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte werden auf der Grundlage linearer Abschreibungen über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Im Regelfall beträgt die Abschreibungs­dauer nicht mehr als fünf Jahre. Davon abweichend werden Patente über den Zeitraum der rechtlich eingeräumten Laufzeit abgeschrieben. Die Nutzungsdauern, Restwerte und Abschreibungsmethoden der immateriellen Vermögenswerte mit einer bestimmbaren Nutzungsdauer werden jährlich überprüft und gegebenenfalls angepasst. Die Geschäfts- oder Firmenwerte, die immateriellen Vermögenswerte mit unbestimmbarer Nutzungsdauer sowie noch nicht nutzungsbereite immaterielle Vermögenswerte werden mindestens jährlich auf mögliche Wertminderungen geprüft. Immaterielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn sie abgehen oder wenn kein weiterer wirtschaft­ licher Nutzen von ihrer Nutzung oder ihrem Abgang zu erwarten ist. Sachanlagen Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten aktiviert und planmäßig über die voraussichtliche wirtschaftliche Nutzungsdauer linear abgeschrieben. Im Zugangsjahr werden Vermögens­ werte des Sachanlagevermögens zeitanteilig abgeschrieben. Die Herstellungskosten selbst erstellter Sachanlagen werden anhand direkt zurechenbarer Einzel­kosten sowie der herstellungsbezogenen Gemeinkosten ermittelt. Zinsen für Fremdkapital werden als laufender Aufwand erfasst, soweit es sich nicht um Zinsen im Zusammenhang mit der Herstellung qualifizierter Vermögenswerte handelt. Zuwendungen Dritter mindern die Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten. Zu den Anschaffungs- und Herstellungskosten zählen auch die geschätzten Kosten für den Abbruch des Gegenstandes oder die Wiederherstellung des Standortes, an dem er sich befindet. Besteht ein Vermögenswert des Sachanlagevermögens aus mehreren Bestandteilen mit unterschiedlichen Nutzungsdauern, werden die einzelnen wesentlichen Bestand­teile über ihre individuellen Nutzungsdauern abgeschrieben. Instandhaltungs- und Reparaturkosten werden im Entstehungszeitpunkt als Aufwand erfasst. Umfangreiche Erneuerungen oder Verbesserungen, die die Produktionskapazität wesentlich erhöhen oder die Lebensdauer eines Vermögenswertes deutlich verlängern, werden aktiviert. Zuvor hierfür aktivierte Komponenten werden ­ent­sprechend als Abgänge berücksichtigt.

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Konzernabschluss

Bei Abgang eines Gegenstands des Sachanlagevermögens oder wenn kein weiterer wirtschaftlicher Nutzen aus seiner Nutzung oder seinem Abgang zu erwarten ist, wird der Buchwert des Gegenstands ausgebucht. Der Gewinn oder Verlust aus dem Abgang einer Sachanlage ist die Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Gegenstands und wird im Zeitpunkt der Ausbuchung in den sonstigen betrieblichen Erträgen oder sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Den planmäßigen Abschreibungen liegen im Wesentlichen folgende Nutzungsdauern zugrunde: Gebäude

10 – 33 Jahre

Technische Anlagen und Maschinen

5 – 15 Jahre

Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung

3 – 15 Jahre

Die Nutzungsdauern, Restwerte und Abschreibungsmethoden der Sachanlagen werden am Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls angepasst. Wertminderungen von nicht finanziellen Vermögenswerten Eine Überprüfung, ob eine Wertminderung vorliegt, erfolgt bei Geschäfts- oder Firmenwerten, immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmbarer Nutzungsdauer sowie noch nicht nutzungsbereiten immateriellen Vermögenswerten bei Vorliegen konkreter Anhaltspunkte, jedoch mindestens einmal jährlich und bei sonstigen immateriellen Vermögenswerten mit bestimmbarer Nutzungsdauer sowie bei Sachanlagen und sonstigen langfristigen nicht finanziellen Vermögenswerten nur bei Vorliegen konkreter Anhaltspunkte. Zu diesem Zweck werden die Geschäfts- oder Firmenwerte ab dem jeweiligen Erwerbsstichtag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit des Konzerns zugeordnet, die aus den Synergien des Zusammenschlusses Nutzen ziehen soll. Anhaltspunkte, die auf eine Wertminderung hindeuten, können zum Beispiel Änderungen der Wettbewerbsbedingungen, Marktwachstumserwartungen, technologischer Fortschritt oder aktuelle Wiederbeschaffungskosten sein. Eine Wertminderung wird ergebniswirksam erfasst, soweit der erzielbare Betrag des Vermögenswertes den Buchwert unterschreitet. Der erzielbare Betrag wird für jeden Vermögenswert grundsätzlich einzeln ermittelt. Sofern dies nicht möglich ist, erfolgt die Ermittlung auf Basis einer Gruppe von Vermögenswerten oder auf Basis einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit. Bei Geschäfts- oder Firmenwerten wird der Wertminderungsbedarf grundsätzlich durch die Ermittlung des erzielbaren Betrags der zahlungsmittelgenerierenden Einheit, auf die sich der jeweilige Geschäfts- oder Firmenwert bezieht, bestimmt. Der erzielbare Betrag ist der höhere Betrag von Nettoveräußerungswert und Nutzungswert. Der Nettoveräußerungswert entspricht dem Betrag, der aus einem Verkauf eines Vermögenswertes zu marktüblichen Bedingungen erzielbar ist, abzüglich seiner Veräußerungskosten. Der Nutzungswert wird grundsätzlich auf Basis der geschätzten künftigen Cashflows aus der Nutzung und dem Abgang eines Vermögenswertes mit Hilfe des Discounted-Cashflow-Verfahrens­

081

ermittelt. Die Cashflows werden aus der Unternehmensplanung abgeleitet, aktuelle Entwicklungen werden berücksichtigt. Sie werden unter Anwendung risikoäquivalenter Kapitalisierungszinssätze auf den Zeitpunkt der Überprüfung der möglichen Wertminderung abgezinst. Bei Markenrechten mit unbestimmbarer Nutzungsdauer wird der erzielbare Betrag unter Zuhilfenahme der Methode der Lizenzpreisanalogie (Relief-from-royalty-method) ermittelt. Im Rahmen dieses Verfahrens werden Kosteneinsparungen geschätzt, die daraus resultieren, dass der Konzern die Marken selbst hält und keine Gebühr an einen Lizenzgeber zahlen muss. Der erzielbare Betrag der Markenr­echte wird durch die Abzinsung dieser Kosteneinsparungen mit einem risikoäquivalenten Kapitalisierungszinssatz auf den Zeitpunkt der Überprüfung der möglichen Wertminderung ermittelt. Bei Entfall des Grundes für eine in Vorjahren erfasste Wertminderung erfolgt, mit Ausnahme des Geschäftsoder Firmenwertes, eine Wertaufholung bis höchstens auf die fortgeführten Anschaffungskosten. Weitere Einzelheiten zu den Wertminderungstests bei den Geschäfts- oder Firmenwerten und den Markenrechten mit unbestimmbarer Nutzungsdauer sind in der Anhangangabe zu Textziffer 1 „Immaterielle Vermögenswerte“ zu finden. Leasingverhältnisse Vereinbarungen, die das Recht zur Nutzung eines Vermögenswertes für einen vereinbarten Zeitraum gegen Zahlung gewähren, gelten als Leasing-Verträge. Dies gilt auch für Vereinbarungen, in denen eine Übertragung eines solchen Rechts nicht ausdrücklich beschrieben ist. Der maxingvest Konzern nutzt als Leasingnehmer bewegliche und nicht bewegliche Sachanlagen und vermietet als Leasing­geber bewegliche Sachanlagen im Coffee Service Geschäft. Anhand der Chancen und Risiken eines Leasingobjekts wird beurteilt, ob das wirtschaftliche Eigentum dem Leasingnehmer (Finan­zierungsleasing) oder dem Leasinggeber (Operating-­Leasing) zuzurechnen ist. Der Konzern als ­Leasingnehmer aktiviert im Falle eines Finanzierungsleasings das Leasing­ objekt und passiviert korrespondierend eine Finanzverbindlichkeit. Die Bewertung erfolgt zum niedrigeren Wert des Barwertes der Mindestleasingzahlungen oder des beizulegenden Zeitwertes des Leasing­objektes. Im Falle eines Operating-Leasingverhältnisses erfasst der maxingvest Konzern die Leasingraten linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Aufwand. Tritt der maxingvest Konzern als Leasinggeber auf, werden vermietete Gegenstände, die als ­Operating-­Leasingverhältnis qualifiziert werden, zu Anschaffungsbeziehungsweise Herstellungs­ kosten aktiviert und über die Nutzungsdauer linear auf die Restwerte ab­geschrieben.

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Konzernabschluss

Vorräte Die Bewertung der Vorräte erfolgt zu Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten oder zum niedrigeren Nettoveräußerungswert. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten notwendigen Vertriebskosten. Die Anschaffungs- und Herstellungskosten der Vor­räte werden nach der Durchschnittsmethode bewertet. Die Herstellungskosten enthalten neben den direkt zuordenbaren Einzelkosten anteilige Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie fertigungsbedingte Abschreibungen. Darüber hinaus werden die anteiligen Kosten für die betriebliche Altersversorgung einschließlich freiwilliger sozialer Leistungen sowie produktionsbezogene Verwaltungskosten einbezogen. Zinsen für Fremdkapital für den Erwerb oder die ­Produktion von Vorräten werden nicht aktiviert, da diese bei Erwerb bereits in ihrem beabsichtigten verkaufsfähigen Zustand sind beziehungsweise keinen länger dauernden Fertigungsprozessen unterliegen. Finanzinstrumente Finanzinstrumente sind Verträge, die bei einem Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei einem anderen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führen. Finanz­ instrumente werden erfasst, sobald der Konzern Vertragspartei des Finanzinstruments wird. Sofern jedoch bei finanziellen Vermögenswerten Handels- und Erfüllungstag zeitlich auseinanderfallen, ist für die erstmalige Bilanzierung der Erfüllungstag maßgeblich. Finanzielle Vermögenswerte im Sinne von IAS 39 – „Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung“ werden im maxingvest Konzern in folgende Kategorien unterteilt: Die Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ umfasst die unter den kurz- und langfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesenen derivativen ­f inanziellen Vermögenswerte ohne Sicherungsbeziehung. Die Kategorie „Kredite und Forderungen“ umfasst im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Wertpapiere, ausgereichte Darlehen und Kredite, die unter den kurz- und langfristigen finan­ ziellen Vermögenswerten ausgewiesen werden, sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Die Zahlungsmittel enthalten Guthaben bei Kreditinstituten, Kassenbestände und Schecks.

Die Kategorie „Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen“ umfasst im Wesentlichen Anlagen in

festverzinsliche Wertpapiere sowie Anlagen in Staats- und Industrieanleihen.

Die Kategorie „Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“ umfasst Finanzinstrumente, die

keiner der zuvor aufgeführten Kategorien zugeordnet sind. Diese sind unter den kurz- und langfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen. Im maxingvest Konzern gehören zu dieser Kategorie insbesondere Anlagen in festverzinsliche Wertpapiere, Beteiligungen und Anlagen in Private Equity-Fonds.

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Finanzielle Verbindlichkeiten begründen regelmäßig einen Rückgabeanspruch in Zahlungsmitteln oder einem anderen finanziellen Vermögenswert. Finanzielle Verbindlichkeiten umfassen im Konzern insbesondere die von der maxingvest ag begebene Euro Debut Anleihe, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie derivative Verbindlich­keiten. Finanzielle Verbindlichkeiten im Sinne von IAS 39 werden im maxingvest Konzern den folgenden Kategorien zugeordnet: Die Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten“ umfasst im Wesentlichen die von der maxingvest ag begebene Euro Debut Anleihe, die unter den lang­ fristigen finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen wird. Die Kategorie „Andere finanzielle Verbindlichkeiten“ umfasst im Wesentlichen die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige kurz- oder langfristige finanzielle Verbindlichkeiten. Der Konzern legt die Klassifizierung seiner finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten mit dem erstmaligen Ansatz fest und überprüft diese Zuordnung am Ende eines jeden Geschäftsjahres, soweit dies zulässig und angemessen ist. Beim erstmaligen Ansatz von Finanzinstrumenten werden diese zu ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet. Im Falle von Finanzinstrumenten, für die keine erfolgswirksame Bewertung zum beizulegenden Zeitwert erfolgt, werden darüber hinaus Transaktionskosten einbezogen, die direkt dem Erwerb des Finanzinstruments zuzurechnen sind. Nach dem erstmaligen Ansatz werden zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert bewertet, wobei Gewinne oder Verluste nach Berücksichtigung latenter ­Steuern in einer separaten Position des Eigenkapitals erfasst werden. Zu dem Zeitpunkt, an dem die Finanzinvestition ausgebucht wird, wird der zuvor im Eigenkapital erfasste kumulierte Gewinn oder Verlust erfolgswirksam in der Konzerngewinn- und -verlustrechnung erfasst. Finanzinstrumente der Kategorien „Kredite und Forderungen“ und „Andere finanzielle Verbindlichkeiten“ werden nach dem erstmaligen Ansatz mit den fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzins­ methode (inklusive Transaktionskosten) bewertet. Finanzinstrumente der Kategorien „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Ver­ mögenswerte“ und „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten“ werden nach dem erstmaligen Ansatz mit den beizulegenden Zeit­werten bewertet.

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Konzernabschluss

Der beizulegende Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten, die auf organisierten Märkten gehandelt ­werden, wird durch Bezugnahme auf den an der Börse ermittelten Marktpreis am Bilanzstichtag ermittelt. Der beizulegende Zeitwert von Finanzinvestitionen, für die kein aktiver Markt besteht, wird unter Anwendung von geeigneten Bewertungsmethoden ermittelt, soweit dies verlässlich möglich ist. Bei mit zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten Forderungen, sonstigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten erfolgt die Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte auf Grundlage der erwarteten Zahlungsströme unter Anwendung der zum Bilanzstichtag herrschenden risiko- und laufzeitkongruenten Referenzzinssätze. Der maxingvest Konzern hat von der Anwendung des Wahlrechts, finan­zielle Verbindlichkeiten bei der erstmaligen bilanziellen Erfassung als erfolgswirksam zum beizulegenden Z­eitwert zu bilanzieren, Gebrauch gemacht. Bei der Bewertung der im Oktober 2004 emittierten Euro Debut Anleihe wurde das Wahlrecht ausgeübt, um damit Inkongruenzen bei der Bewertung der Anleihe und zugeordneten Sicherungsinstrumenten zu vermeiden. Der beizulegende Zeitwert der Euro Debut Anleihe wird unter B ­ ezugnahme auf den an der Frankfurter Wertpapierbörse veröffentlichten amtlichen Kurs zum Bilanzstichtag ermittelt. Derivative Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente werden mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Im Falle von an aktiven Märkten gehandelten derivativen Finanzinstrumenten entspricht der beizulegende Zeitwert dem Marktwert am Abschlussstichtag. Im Falle nicht gehandelter derivativer Finanzinstrumente werden die Zeitwerte mittels anerkannter finanzmathematischer Modelle ermittelt. Bei Eingehen von Sicherungsbeziehungen werden bestimmte Derivate bestimmten Grundgeschäften zur ­Absicherung des Risikos einer Änderung des beizulegenden Zeitwertes eines erfassten Vermögenswertes oder zur Absicherung von Zahlungsströmen einer Schuld zugeordnet. Es gelten folgende Kriterien, anhand derer der Konzern ein derivatives Finanzinstrument als Sicherungs­ geschäft  klassifiziert: (a) die Absicherung der dem abgesicherten Risiko zuzurechnenden Änderungen des beizulegenden Zeitwertes oder der Cashflows wird erwartungsgemäß als hoch wirksam eingestuft; (b) die Wirksamkeit des Sicherungsgeschäfts ist verlässlich bestimmbar; (c) zu Beginn des Sicherungsgeschäfts ist die Sicherungsbeziehung formal dokumentiert; (d) bei Absicherung der Cashflows muss eine dem Sicherungs­ geschäft zugrunde liegende vorhergesehene Transaktion eine hohe Eintrittswahrscheinlichkeit haben. Derivative Finanzinstrumente, die als Sicherungsgeschäft für den beizulegenden Zeitwert klassifiziert werden (Fair Value Hedges), werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die entsprechende Änderung des beizulegenden Zeitwertes wird in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Der Buchwert des gesicherten Vermögenswertes oder der Schuld wird um die dem abgesicherten Risiko zuzurechnenden Änderungen des beizulegenden Zeitwertes berichtigt. Die aus den Änderungen resultierenden Gewinne oder Verluste werden im Periodenergebnis erfasst. Wird ein noch nicht bilanzwirksames schwebendes Geschäft (Firm Commitment)

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als gesichertes Grundgeschäft designiert, so werden die nachfolgenden kumulativen Änderungen des bei­ zulegenden Zeitwertes des schwebenden Geschäfts als Vermögenswert oder Verbindlichkeit unter den­ kurz- oder langfristigen Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten in der Bilanz erfasst. Die dem abgesicherten Risiko zurechenbaren Änderungen des beizulegenden Zeitwertes werden ebenfalls erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Sicherungsgeschäfte des Cashflows (Cashflow Hedges) dienen zur Absicherung der Schwankungen von ­Zahlungsströmen aus bilanziell angesetzten Vermögenswerten, festen Verpflichtungen oder aus mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden Transaktionen. Änderungen des beizulegenden Zeitwertes eines Sicherungsinstruments, das ein hoch wirksames Sicherungsgeschäft für den Cashflow darstellt, werden nach Abzug hierauf entfallender latenter Steuern direkt im sonstigen Eigenkapital ausgewiesen. Der ineffektive Teil wird im Periodenergebnis erfasst. Resultiert der abgesicherte Cashflow aus dem Ansatz eines Vermögenswertes oder einer Schuld, dann werden die zuvor direkt im Eigenkapital erfassten Gewinne oder Verluste aus dem Eigenkapital entfernt und bei der Erstbewertung der Anschaffungskosten oder des Buchwertes des Ver­ mögenswertes oder der Schuld berücksichtigt. Wird mit dem Eintritt der vorgesehenen Transaktion oder der festen Verpflichtung nicht länger gerechnet, werden die zuvor im Eigenkapital erfassten Beträge in die Gewinn- und Verlustrechnung umgebucht. Wenn das Sicherungsinstrument ausläuft oder veräußert, beendet oder ausgeübt wird, ohne dass ein Ersatz oder ein Überrollen des Sicherungsinstruments in ein anderes Sicherungsinstrument erfolgt, verbleibt der kumulative Gewinn oder Verlust aus dem Sicherungsinstrument, der ursprünglich direkt im Eigenkapital erfasst wurde, im Eigenkapital, bis die feste Verpflichtung oder die vorgesehene Transaktion eingetreten ist. Derivative Finanzinstrumente, die nicht als Sicherungsinstrumente designiert werden, werden als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte eingestuft und mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Änderungen des beizulegenden Zeitwertes werden in das Periodenergebnis ­einbezogen. Der beizulegende Zeitwert von Devisenterminkontrakten wird anhand der zum Bilanzstichtag herrschenden Kurse auf dem Devisenterminmarkt bestimmt. Der beizulegende Zeitwert von Waren­terminkontrakten wird auf Basis der aktuellen Warenterminkurse zum Stichtag für vergleichbare Geschäfte an der Warenterminbörse ermittelt. Die positiven (negativen) beizulegenden Zeitwerte der derivativen Finanzinstrumente werden in Abhängigkeit von ihrer Laufzeit unter den kurz- oder langfristigen finanziellen Vermögenswerten (kurz- oder langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten) ausgewiesen.

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Konzernabschluss

Wertminderungen von finanziellen Vermögenswerten

Bei finanziellen Vermögenswerten oder einer Gruppe von finanziellen Vermögenswerten wird bei Vorliegen konkreter Anhaltspunkte ermittelt, ob eine Wertminderung vorliegt. Ein Wertminderungsaufwand sowie mögliche Wertaufholungen in nachfolgenden Perioden werden grundsätzlich erfolgswirksam erfasst. Bei zur Veräußerung verfügbaren Eigenkapitalinstrumenten wird bei signifikantem oder dauerhaftem Rückgang des ­beizulegenden Zeitwertes unter die Anschaffungskosten eine Wertminderung ergebniswirksam erfasst. Für zur Veräußerung verfügbare finanzielle V ­ ermögenswerte wird ein bisher im Eigenkapital erfasster Verlust dann ebenfalls ergebniswirksam. Eine Wertaufholung zu einem späteren Zeitpunkt wird bei zur Veräußerung verfügbaren Eigenkapitalinstrumenten nicht ergebniswirksam erfasst. Eine Wertaufholung zu einem späteren Zeitpunkt wird für Schuldinstrumente durch eine ergebniswirksame Zuschreibung berücksichtigt, wenn der Anstieg des beizulegenden Zeitwertes ein­deutig auf ein Ereignis zurückgeführt werden kann, das nach der ergebniswirksamen Berücksichtigung der Wertminderung eingetreten ist. Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden erkennbare Risiken durch angemes­ sene Wertberichtigungen berücksichtigt, die den erwarteten Ausfallrisiken hinreichend Rechnung t­ragen. Die ­ Schätzung der Wertberichtigung bei Forderungen basiert hauptsächlich auf den Erkenntnissen des bisherigen Zahlungsverhaltens, der Berücksichtigung der Altersstruktur, einer substanziellen Verschlechterung der Kreditwürdigkeit oder einer hohen Wahrscheinlichkeit für die Insolvenz eines Schuldners und der Veränderungen politischer und makroökonomischer Rahmenbedingungen. Weitere Einzelheiten zu den Wertberichtigungen auf zweifelhafte Forderungen sind in der Anhangangabe zu Textziffer 5 „Forderungen aus Lieferungen und ­Leistungen“ zu finden. Ausbuchung finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten

Ein finanzieller Vermögenswert wird ausgebucht, wenn das Unternehmen die Verfügungsmacht über die vertraglichen Rechte verliert, aus denen der finanzielle Vermögenswert besteht. Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die dieser Verbindlichkeit zugrunde liegende Verpflichtung erfüllt, gekündigt oder erloschen ist. Pensionsrückstellungen und Leistungen an Arbeitnehmer Beitrags- und leistungsorientierte Pläne

Der maxingvest Konzern trifft Vorsorge für die Zeit nach der Pensionierung von anspruchsberechtigten Mit­ arbeitern entweder direkt oder durch rechtlich selbstständige Pensions- und Unterstützungseinrichtungen. Die betriebliche Altersversorgung erfolgt im Konzern sowohl beitrags- als auch l­eistungsorientiert. Die Leistungen variieren dabei je nach den rechtlichen, wirtschaftlichen und steuerlichen Gegebenheiten des jeweiligen ­Landes und basieren in der Regel auf Beschäftigungsdauer, Entgelt und der eingenommenen Position im Unternehmen. Die unmittelbaren und mittelbaren V ­ erpflichtungen umfassen solche aus bereits laufenden Pensionen und Anwartschaften für zukünftig zu zahlende Pensionen und Altersruhegelder.

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Die Pensionsverpflichtungen für die leistungsorientierten Altersversorgungspläne werden gemäß IAS 19  – „Leistungen an Arbeitnehmer“ nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren berechnet. Der maxingvest Konzern als Arbeitgeber verpflichtet sich, die zugesagten Pensionszahlungen zu erbringen und diese über die Bildung von Pensionsrückstellungen beziehungsweise für Pensionszwecke ausgegliederte Vermögenswerte (Plan Assets) zu finanzieren. Die Verpflichtungen aus den zu erwartenden ­Versorgungsleistungen werden über die gesamte Beschäftigungszeit der Mitarbeiter verteilt. Für die Altersversorgungspläne werden jährlich versicherungsmathematische Werte ermittelt. Die Berechnung der Pensionsverpflichtungen berücksichtigt Marktzinssätze, Lohn-/Gehalts-, Renten- und Fluktuations­trends sowie Sterbe- und Invaliditätswahrscheinlichkeiten. Die Bewertung richtet sich nach den landesspezifischen Bedingungen. Bei der Bewertung der Pensionsrückstellungen und der Ermittlung der Pensionsaufwendungen wird die ­Korridor-Methode angewendet. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden als Ertrag beziehungsweise Aufwand erfasst, wenn der Saldo der kumulierten, nicht erfassten versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste für jeden einzelnen Plan zum Ende der vorherigen Berichtsperiode den höheren Wert der beiden Beträge aus 10 % der leistungsorientierten Verpflichtung oder 10 % des beizulegenden Zeitwertes des zur unmittelbaren Erfüllung von Verpflichtungen vorhandenen Planvermögens übersteigt. Der übersteigende Betrag wird über die erwartete durchschnittliche Restdienstzeit der vom Plan erfassten Arbeitnehmer realisiert. Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird linear über den durchschnittlichen Zeitraum bis zum Eintritt der Unverfallbarkeit der Anwartschaften verteilt. Der als Schuld aus einem leistungsorientierten Plan zu erfassende Betrag ist die Summe aus dem Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung und der nicht ergebniswirksam erfassten versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste abzüglich des noch nicht erfassten nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwands und des beizulegenden Zeitwertes des zur unmittelbaren Erfüllung von Verpflichtungen vorhandenen Planvermögens. Einige Mitarbeiter des maxingvest Konzerns erhalten zudem eine sogenannte Deferred Compen­sation. Die Deferred Compensation stellt eine Direktzusage dar, bei der der Arbeitgeber vertraglich zusagt, dem Arbeitnehmer beziehungsweise seinen Hinterbliebenen unter bestimmten Voraussetzungen, zum Beispiel bei Erwerbsunfähigkeit oder Erreichen einer Altersgrenze, eine Versorgungsleistung zu gewähren. Der Arbeit­ nehmer verzichtet während seiner Erwerbstätigkeit auf die Zahlung eines Teils seines Lohns und erhält zum Ausgleich eine Direktzusage, die einen Pensionsanspruch gegen den Arbeitgeber begründet. Der maxingvest Konzern schließt zur Finanzierung der Leistungen aus der Direkt­zusage eine Rückdeckungsversicherung ab, deren ­Beiträge vollständig aus den umgewandelten ­Vergütungsbestandteilen finanziert werden. Die Rück­ deckungsversicherung wird an den Arbeitnehmer verpfändet, sodass sie formalrechtlich im Eigentum des Konzerns bleibt, aber dessen freier Verfügung und dessen Gläubigern auch im Insolvenzfall entzogen ist.

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Konzernabschluss

Die beitragsorientierten Versorgungspläne betreffen im Wesentlichen staatliche beziehungsweise gesetzliche Rentenversicherungen im In- und Ausland, an die der maxingvest Konzern Beiträge leistet. Die Arbeitgeberbeiträge zu diesen Rentenversicherungen werden bei Anfall aufwandswirksam erfasst. Über die Zahlung dieser Beiträge hinaus hat der maxingvest Konzern keine weiteren Verpflichtungen aus diesen beitragsorientierten Plänen. Die Aufwendungen der leistungs- und beitragsorientierten Pläne sind in den Kosten der Funktions­bereiche enthalten. Die Aufzinsung der in den Vorjahren erworbenen Versorgungsansprüche, die Erträge aus Plan­ vermögen sowie die Amortisation nicht realisierter versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste ­werden im Zinsaufwand ausgewiesen. Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Im maxingvest Konzern werden Abfindungen bei Beendigungen von Beschäftigungsverhältnissen insbesondere im Rahmen von Restrukturierungen gezahlt. In bestimmten Ländern ist der maxingvest Konzern überdies gesetzlich zur Zahlung von Abfindungen im Falle einer Verringerung der Belegschaft verpflichtet. Abfindungsbezogene Aufwendungen im Rahmen von Restrukturierungen fallen nur dann an, wenn die Unternehmensleitung einen Plan beschließt, der zu zukünftigen Abfindungszahlungen führt und entweder mit der Umsetzung des Restrukturierungsplanes begonnen hat oder bei den Betroffenen eine gerechtfertigte Erwartung entsteht, dass eine Restrukturierung durchgeführt wird. Die Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses stellen ungewisse Verpflichtungen dar, die mit dem nach bestmöglicher Schätzung ermittelten Betrag angesetzt werden. Darüber hinaus gewähren die in den Konzernabschluss einbezogenen inländischen Unternehmen Mitarbeitern die Möglichkeit, Altersteilzeitvereinbarungen abzuschließen, mit denen das vorzeitige Ausscheiden aus dem jeweiligen Unternehmen geregelt wird. Im Konzernabschluss werden die Altersteilzeitvereinbarungen als Verpflichtungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses behandelt und es werden Rückstellungen und Personalaufwendungen in Höhe des Barwertes der erwarteten zukünftigen zusätzlichen Zahlungen angesetzt. Bei der Bemessung der Rückstellungen werden die bereits mit den Arbeitnehmern abgeschlossenen sowie auf Grundlage der bestehenden vertraglichen Regelungen erwarteten Altersteilzeitverhältnisse berücksichtigt. Die Abfindungs­komponente aus den Altersteilzeitvereinbarungen wird bereits zum Zeitpunkt der ­erstmaligen ­Bilanzierung der Altersteilzeitverpflichtungen in voller Höhe berücksichtigt. Sonstige langfristige Leistungen an Arbeitnehmer

Einer Vielzahl der Mitarbeiter des maxingvest Konzerns werden bei Erreichen von festgelegten Zugehörigkeitszeiten zum Konzern Jubiläumsgelder gewährt. Die Bewertung der entsprechenden Verpflichtungen erfolgt ebenfalls unter Anwendung des Anwartschaftsbarwertverfahrens.

089

Sonstige Rückstellungen Eine Rückstellung wird dann ausgewiesen, wenn eine gegenwärtige (gesetzliche oder faktische) V ­ erpflichtung aufgrund eines vergangenen Ereignisses gegenüber einem Dritten oder einem Arbeitnehmer besteht, die Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme über 50 % liegt und die Höhe der Verpflichtung hinreichend sicher geschätzt werden kann. Sofern der Konzern für eine Rückstellung zumindest teilweise eine Rückerstattung erwartet, wird die Erstattung als gesonderter Vermögenswert erfasst, wenn der Zufluss der Erstattung so gut wie sicher ist. Der Aufwand zur Bildung der Rückstellung wird in der Gewinn- und Verlustrechnung abzüglich der Erstattung ausgewiesen. Bei langfristigen Rückstellungen erfolgt eine Abzinsung, wenn der entsprechende Zinseffekt wesentlich ist. Für Restrukturierungsmaßnahmen werden Rückstellungen nur dann gebildet, wenn ein detaillierter, formaler Restrukturierungsplan besteht und bei den Betroffenen eine gerechtfertigte Erwartung geweckt wurde, dass die Restrukturierungsmaßnahmen durchgeführt werden. Bei der Bewertung der Restrukturierungsrückstellungen werden nur die Ausgaben berücksichtigt, die unmittelbar im R ­ ahmen der Restrukturierung entstehen und nicht mit den laufenden Aktivitäten des Unternehmens im Zusammenhang stehen. Eventualschulden Eventualschulden stellen zum einen mögliche Verpflichtungen dar, deren tatsächliche Existenz aber erst noch durch das Eintreten eines oder mehrerer ungewisser zukünftiger Ereignisse, die nicht vollständig durch den maxingvest Konzern beeinflusst werden können, bestätigt werden muss. Zum anderen sind darunter bestehende Verpflichtungen zu verstehen, die aber wahrscheinlich zu keinem Vermögensabfluss führen oder deren Vermögensabfluss sich nicht zuverlässig quantifizieren lässt. Die Eventualschulden sind gemäß IAS 37 – „Rückstellungen, Eventualschulden und Eventualforderungen“ nicht in der Bilanz zu erfassen. Sofern ein Abfluss von wirtschaftlichem Nutzen nicht unwahrscheinlich ist, werden im Konzernanhang Angaben zu Eventualschulden gemacht. Erträge und Aufwendungen Die Umsatzerlöse enthalten alle Erlöse, die aus der typischen Geschäftstätigkeit der Gesellschaften des ­maxingvest Konzerns resultieren und werden ohne Umsatzsteuer ausgewiesen. Die Umsatzerlöse werden dann realisiert, wenn die Waren und Erzeugnisse geliefert beziehungsweise die Leistungen erbracht wurden und die mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken auf den Käufer übergegangen sind. Skonti, Kundenboni, Rabatte und die Stromsteuer werden von den Umsatzerlösen abgesetzt, ebenso Leistungen an den Handelspartner soweit ihnen nicht eindeutig identifizierbare Gegenleistungen gegenüberstehen, deren beizulegender Zeitwert sich verlässlich schätzen lässt. Die Existenz von Rücklieferrechten wird bei der Realisierung und Bemessung der Umsatzerlöse berücksichtigt. Prämienanrechte, die in Form von sogenannten TreueBohnen im Rahmen des Kundenbindungsprogramms PrivatCard im Segment Tchibo entstehen, werden gemäß IAS 18.13 als abgrenzbarer Bestandteil der Verkaufstransaktion erfasst, für die sie gewährt werden (sogenannte Mehrkomponentenverträge). Der beizulegende Zeitwert der beim Verkauf erhaltenen Gegenleistung wird zwischen dem Prämienanrecht und den

090

Konzernabschluss

anderen Bestandteilen der Verkaufstransaktion aufgeteilt. Der Betrag, der dem Prämienanrecht zugeordnet wird, wird bestimmt, indem auf dessen beizulegenden Zeitwert zurückgegriffen wird. Dieser Betrag wird von den Umsatzerlösen abgesetzt und solange abgegrenzt, bis das Prämienanrecht in Anspruch genommen wird. Betriebliche Aufwendungen werden mit Inanspruchnahme der Leistung beziehungsweise zum Zeitpunkt ihrer Verursachung ergebniswirksam erfasst. Zinserträge werden zeitanteilig unter Berücksichtigung der Effektivverzinsung eines finanziellen Vermögenswertes erfasst und innerhalb der Finanzerträge ausgewiesen. Dividenden werden mit der Entstehung des Rechtsanspruchs des Konzerns auf Zahlung erfasst. Ertragsteuern Die Ertragsteuern beinhalten die laufenden Steuern sowie Veränderungen von Steuerabgrenzungen (latente Steuern). Die laufenden Ertragsteuern werden auf Basis der jeweiligen nationalen steuerlichen Ergebnisse sowie der natio­nalen Steuervorschriften berechnet. Darüber hinaus enthalten die laufenden Steuern des Jahres auch Anpassungsbeträge für eventuell anfallende Steuerzahlungen beziehungsweise Steuererstattungen für vergangene Jahre. Die latenten Steuern werden nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode ermittelt, das heißt Unterschiede zwischen dem Buchwert eines Vermögenswertes oder einer Schuld in der Konzernbilanz und dem jeweiligen steuerlichen Wertansatz, die sich im Zeitablauf ausgleichen (temporäre Differenzen), unterliegen einer Steuerabgrenzung. Latente Steuern auf im Rahmen von Unternehmenserwerben entstandene Geschäftsoder Firmen­werte werden nicht angesetzt. Ansatz und Bewertung aktiver latenter Steuern unterliegen der Beurteilung durch das Management. Latente Steueransprüche werden für alle abzugsfähigen temporären Unterschiede, noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge und nicht genutzte Steuergutschriften in dem Maße erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass bei der jeweiligen Steuerverwaltung und der jeweiligen Steuerart in künftigen Perioden ausreichendes zu versteuerndes Einkommen verfügbar sein wird, gegen das die abzugsfähigen temporären Differenzen und die noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträge und Steuergut­schriften verwendet werden können. Als Steuersatz ist der jeweilige individuelle Satz anzuwenden, der zum Zeitpunkt der Umkehr der Differenz beziehungsweise Verlustnutzung erwartet wird. Dabei werden die Steuersätze (und Steuervorschriften) zugrunde gelegt, die zum Bilanzstichtag gültig oder beschlossen sind.

091

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden sind nicht abzuzinsen und werden in der Bilanz als langfristige Vermögenswerte oder Schulden ausgewiesen. Eine Saldierung wird vorgenommen, wenn der Konzern einen einklagbaren Anspruch auf eine entsprechende Aufrechnung hat und die Steuer­ansprüche und Steuerschulden sich auf Ertragsteuern des gleichen Steuersubjekts beziehen, die von ­derselben Steuerbehörde erhoben werden. Der Buchwert der aktivierten latenten Steueransprüche wird an jedem Bilanzstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass ein ausreichendes zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird, gegen das der latente Steueranspruch zumindest teil­weise verwendet werden kann. Nicht angesetzte latente Steueransprüche werden an jedem Bilanzstichtag überprüft und in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich geworden ist, dass ein künftiges zu versteuerndes Ergebnis die Realisierung des latenten Steueranspruchs ermöglicht. Latente Steuern auf Posten, die ergebnisneutral in das Eigenkapital einbezogen wurden, werden ebenfalls ergebnisneutral im Eigenkapital verrechnet. Wesentliche Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen Bei der Erstellung des Konzernabschlusses werden vom Management Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen getroffen, die sich auf die Höhe der zum Ende der Berichtsperiode ausgewiesenen Erträge, Aufwendungen, Vermögenswerte und Schulden sowie die Angabe von Eventualschulden auswirken. Bei der Ausübung der Ermessensentscheidungen und den getroffenen Annahmen und Schätzungen werden vom Management jeweils sämtliche aktuell verfügbaren Erkenntnisse berücksichtigt. Durch die mit den Annahmen und Schätzungen verbundene Unsicherheit könnten jedoch Ergebnisse entstehen, die in zukünftigen Perioden zu erheblichen Anpassungen des Buchwertes der betroffenen Vermögenswerte oder Schulden führen. ­Änderungen werden zum Zeitpunkt einer besseren Kenntnis erfolgswirksam berücksichtigt. Die wichtigsten vom Management getroffenen Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen ­werden nachstehend erläutert. Die Identifizierung von Anhaltspunkten, die auf eine Wertminderung hindeuten, die Schätzung künftiger Cashflows sowie die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der Vermögenswerte sind wesentlich durch Schätzungen des Managements in Bezug auf die Identifizierung und Überprüfung von Anzeichen für eine Wertminderung, die erwarteten Cashflows, die Abzinsungssätze, die jeweiligen Nutzungsdauern und die Restwerte beeinflusst. Die Ermittlung des erzielbaren Betrags einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit erfolgt mittels des Discounted-Cashflow-Verfahrens. Die in diesem Zusammenhang notwendige Prognose der erwarteten ­ ­Cashflows ist von Einschätzungen des Managements unter anderem hinsichtlich Marktanteilsentwicklungen, Standort­prognosen und Investitionen abhängig. Für weitere Informationen wird auf Textziffer 1 „Immaterielle Vermögenswerte“ verwiesen.

092

Konzernabschluss

Die Pensionsverpflichtungen für die leistungsorientierten Altersversorgungspläne werden in Übereinstimmung mit versicherungsmathematischen Verfahren ermittelt, die auf Annahmen hinsichtlich der Abzinsungssätze, der Gehaltstrends, der Lebenserwartung sowie der erwarteten Erträge aus Planvermögen beruhen. Aufgrund der Komplexität der Bewertung, der zugrunde liegenden Annahmen und ihrer Langfristigkeit reagieren leistungsorientierte Verpflichtungen höchst sensibel auf Änderungen dieser Annahmen. Alle Annahmen ­ werden zu jedem Abschlussstichtag überprüft. Weitere Einzelheiten zu den bei der Bewertung von ­ leistungsorien­tierten Altersversorgungsplänen verwendeten Parametern sind in der Anhang­angabe zu Text­ ziffer 13 „Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen“ zu finden. Zum 31. Dezember 2012 werden Pensionsrückstellungen von 164 Mio. € (Vorjahr: 165 Mio. €) ausgewiesen. Rückstellungen und Eventualverbindlichkeiten unterliegen hinsichtlich ihres Ansatzes und ihrer ­Bewertung in wesentlichem Umfang den Einschätzungen des Managements, da die Bemessung einer möglichen Zahlungsverpflichtung und die Beurteilung der Möglichkeit der Entstehung einer Verbindlichkeit auf einer Einschätzung der jeweiligen Situation durch das Management beruht. Rückstellungen stellen ungewisse Verpflichtungen dar, die mit dem nach bestmöglicher Schätzung ermittelten Betrag angesetzt werden. Da diese Schätzungen mit Prognoseunsicherheiten verbunden sind, können die tatsächlichen Werte von der Schätzung und damit von dem Rückstellungsbetrag abweichen. Für weitere Informationen wird auf Textziffer 15 „Kurzfristige und sonstige langfristige Rückstellungen“ verwiesen. Zum 31. Dezember 2012 werden sonstige langfristige Rückstellungen von 113 Mio. € (Vorjahr: 146 Mio. €), sonstige kurzfristige Rückstellungen von 806 Mio. € (Vorjahr: 830 Mio. €) sowie Eventualschulden von 2 Mio. € (Vorjahr: 19 Mio. €) ausgewiesen. Die Bemessung von Steuerrückstellungen sowie Rückstellungen für Kartell- und Prozessrisiken unterliegen ebenfalls in erheblichem Maße Schätzungen. Bei der Beurteilung des Risikos nutzt der Konzern das Fachwissen interner Fachabteilungen sowie die Dienste externer Berater wie beispielsweise Steuer- oder Rechtsberater. Latente Steueransprüche werden für alle nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträge in dem Maße angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass hierfür zu versteuerndes Einkommen verfügbar sein wird, so dass die Verlustvorträge tatsächlich genutzt werden können. Bei der Ermittlung der Höhe der latenten Steueransprüche, die aktiviert werden können, ist eine wesentliche Ermessensausübung des Managements bezüglich des erwarteten Eintrittszeitpunkts und der Höhe des künftig zu versteuernden Einkommens sowie der zukünftigen ­Steuerplanungsstrategien erforderlich. Der Konzern verfügt über steuerliche Verlustvorträge und noch nicht genutzte Steuergutschriften in Höhe von 286 Mio. € (Vorjahr: 253 Mio. €), auf die keine aktiven latenten Steuern gebildet wurden. Diese bestehen bei Tochterunternehmen mit einer Historie von Verlusten. Das jeweilige Tochterunternehmen verfügt weder über zu versteuernde temporäre Differenzen noch über Steuergestaltungsmöglichkeiten, die teilweise zu einem Ansatz latenter Steueransprüche führen könnten. Weitere Einzelheiten sind der Textziffer 36 „Ertragsteuern“ zu entnehmen.

093

Zusammenfassung ausgewählter Bewertungsmethoden Bilanzposten

Bewertungsmethode

Aktiva Geschäfts- oder Firmenwerte

niedrigerer Wert aus Anschaffungskosten und erzielbarem Betrag

Sonstige immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmbarer Nutzungsdauer

niedrigerer Wert aus Anschaffungskosten und erzielbarem Betrag

mit bestimmbarer Nutzungsdauer

(fortgeführte) Anschaffungskosten

Sachanlagen

(fortgeführte) Anschaffungskosten

Finanzielle Vermögenswerte Kredite und Forderungen

(fortgeführte) Anschaffungskosten

bis zur Endfälligkeit gehalten

(fortgeführte) Anschaffungskosten

zur Veräußerung verfügbar

erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Vorräte

niedrigerer Wert aus Anschaffungskosten und Nettoveräußerungswert

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

(fortgeführte) Anschaffungskosten

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Nennwert

Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

niedrigerer Wert aus (fortgeführten) Anschaffungskosten und Nettoveräußerungswert

Passiva Rückstellungen  Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Anwartschaftsbarwertmethode

Sonstige Rückstellungen

Erfüllungsbetrag (mit höchster Eintrittswahrscheinlichkeit)

Finanzielle Verbindlichkeiten Anleihe

erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

(fortgeführte) Anschaffungskosten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

(fortgeführte) Anschaffungskosten

Sonstige Verbindlichkeiten

Erfüllungsbetrag

Konzernabschluss

094



ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ

(1) Immaterielle Vermögenswerte

in Mio. € Anschaffungskosten Stand 01.01.2011 Währungsänderungen

Marken­rechte mit ­unbestimmbarer Nutzungs­dauer

Geschäfts- oder Firmen­werte

Geleistete Anzah­lungen

Gesamt

447

3.651

1.941

1

6.040

–

–

15

–

15

Zugänge

15

–

–

2

17

Abgänge

– 14

– 35

–

–

– 49

13

–

– 13

–

–

461

3.616

1.943

3

6.023

1

–

– 1

–

–

Umbuchungen Stand 31.12.2011 Währungsänderungen Veränderung im Konsolidierungskreis/ Akquisition

7

–

30

–

37

Zugänge

38

–

–

12

50

Abgänge

– 7

–

–

–

– 7

Umbuchungen

– 10

–

12

– 1

1

Stand 31.12.2012

490

3.616

1.984

14

6.104

Abschreibungen Stand 01.01.2011

382

149

62

–

593

Währungsänderungen

–

–

6

–

6

Zuschreibungen

–

– 1

–

–

– 1

Abschreibungen

23

–

–

–

23

–

83

101

–

184

– 13

– 25

–

–

– 38

Wertminderungen Abgänge Umbuchungen Stand 31.12.2011

13

–

– 13

–

–

405

206

156

–

767

Währungsänderungen

1

–

– 1

–

–

Zuschreibungen

–

– 5

–

–

– 5

Abschreibungen

19

–

–

–

19

–

6

15

–

21

– 6

–

–

–

– 6

Wertminderungen Abgänge



Patente, Marken, Lizenzen und Ähnliches

Umbuchungen

– 12

–

12

–

–

Stand 31.12.2012

407

207

182

–

796

Buchwert 31.12.2012

83

3.409

1.802

14

5.308

Buchwert 31.12.2011

56

3.410

1.787

3

5.256

095

Die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 52 Mio. € auf 5.308 Mio. € (Vorjahr: 5.256 Mio. €) erhöht. Der Anstieg ist unter anderem auf die neu angesetzten immateriellen Vermögenswerte im Zusammenhang mit der erstmaligen Vollkonsolidierung der EBC, Türkei, im Segment Beiersdorf zurückzuführen. Im Buchwert der Markenrechte mit unbestimmbarer Nutzungsdauer sind Markenrechte enthalten, die im Rahmen der Erstkonsolidierung der Beiersdorf AG, Hamburg, identifiziert wurden, sowie die beim Erwerb der Anteile an Beiersdorf Hair Care China übernommenen chinesischen Haarpflegemarken. Die im Segment Holding im Rahmen der Erstkonsolidierung der Beiersdorf AG, Hamburg, identifizierten Marken­rechte wurden mit den beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbszeitpunkt in Höhe von 3.500 Mio. € angesetzt. Da ein Ende der wirtschaftlichen Nutzung für die aktivierten Markenrechte der Beiersdorf AG, Hamburg, nicht absehbar ist, werden diese unverändert als immaterielle Vermögenswerte mit unbestimm­ barer Nutzungsdauer eingestuft. Der Buchwert dieser Markenrechte beträgt zum Bilanzstichtag 3.361 Mio. € (Vorjahr: 3.363 Mio. €). Bei der Überprüfung von möglichen Wertminderungen und Wertaufholungen dieser Beiersdorf Marken mit unbestimmbarer Nutzungsdauer wurde, wie im Vorjahr, die Methode der Lizenzpreisanalogie (Relief-fromroyalty-method) verwendet. Zum 31. Dezember 2012 wurden hierbei auf Grundlage der aus der Unternehmensplanung abgeleiteten Umsätze je Marke folgende wesentliche Bewertungsparameter zur Ermittlung eines Nettoveräußerungswertes angewendet: Als Kosteneinsparungen wurden für die verschiedenen Marken Lizenzgebühren von 3,5 % bis 6,8 % (Vorjahr: 3,5 % bis 6,8 %) vom Umsatz angenommen, die aus marktüblichen Lizenzraten für vergleichbare Vermögenswerte abgeleitet wurden. Der Diskontierungszinssatz wurde nach der WACC-Methode (Weighted Average Cost of Capital) als gewichteter Durchschnitt der Eigen- und Fremdkapitalkosten ermittelt. Der für die Abzinsung der Cashflows verwendete Zinssatz nach Steuern betrug 6,4 % (Vorjahr: 6,4 %). Die Wachstumsrate jenseits des Planungshorizonts liegt zwischen 0 % und 1,8 % (Vorjahr: 0 % bis 1,8 %). Aus der Überprüfung zum 31. Dezember 2012 ergaben sich Wertminderungen von insgesamt 6 Mio. € (Vorjahr: 2 Mio. €) sowie Wertaufholungen für in Vorjahren vorgenommene Wertminderungen in Höhe von 4 Mio. € (Vorjahr: 1 Mio. €), die auf die Beiersdorf Markenrechte entfallen. Die Wertminderungsaufwendungen wurden innerhalb der sonstigen betrieblichen Aufwendungen, die Wertaufholungen in den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst. Die Wertminderungen und die Wertaufholungen sind dem ­Segment Holding sowie der Region Deutschland zugeordnet. Ursächlich für die Wertaufholungen der Beiersdorf Markenrechte sind im Wesentlichen die gegenüber dem Vorjahr erhöhten Umsatzprognosen.

096

Konzernabschluss

Im Segment Beiersdorf sind in den immateriellen Vermögenswerten mit unbestimmter Nutzungsdauer die beim Erwerb der Anteile an der Beiersdorf Hair Care China Gruppe mit übernommenen chinesischen Haar­ pflegemarken enthalten. Aufgrund der geplanten dauerhaften Fortführung der Markenrechte sind diese ­mit einer unbestimmten Nutzungsdauer angesetzt. Die jährliche Werthaltigkeitsüberprüfung ergab Wertaufholungen in Höhe von 1 Mio. € (Vorjahr: Wertminderungen von 81 Mio. €) und führte zu einer Anpassung des Buchwertes auf 48 Mio. € (Vorjahr: 47 Mio. €). Die Berechnung der Werthaltigkeit der Beiersdorf Hair Care Marken erfolgt nach der Lizenzpreisanalogiemethode auf Basis eines Nettoveräußerungswertes. Der Kalkulation liegt ein Abzinsungssatz nach Steuern von 9,7 % (Vorjahr: 8,8 %) und eine Wachstumsrate jenseits des Planungshorizonts von 2,0 % (Vorjahr: 2,0 %) sowie Lizenzraten von 2,5 % (Vorjahr: zwischen 2,0 % und 2,5 %) zugrunde. Der Planungshorizont wurde mit neun Jahren festgelegt, da es sich hier um einen Wachstumsmarkt handelt. Sollte die tatsächliche Entwicklung des chinesischen Haarpflege-Geschäfts unter- oder oberhalb der oben beschriebenen liegen, können in Zukunft Wertminderungen oder Wertaufholungen der Beiersdorf Hair Care China Markenrechte notwendig werden. Die Geschäfts- oder Firmenwerte im Segment Holding beinhalten im Wesentlichen den sich aus der Erstkonsolidierung der Beiersdorf AG ergebenden Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 1.735 Mio. €. Für die Überprüfung einer möglichen Wertminderung wurde der Beiersdorf Konzern als zahlungsmittelgenerierende Einheit definiert, auf deren Basis der Wertminderungstest durchzuführen ist, da der Geschäfts- oder Firmenwert im Rahmen des Anteilserwerbs dem Beiersdorf Konzern zugeordnet wurde und auf dieser Ebene von der maxingvest ag überwacht wird. Zum 31. Dezember 2012 lagen der Nutzungswertberechnung für den Wertminderungstest des Geschäftsoder Firmenwertes des Beiersdorf Konzerns folgende wesentliche Parameter und Annahmen zugrunde: Die Nutzungswertberechnung wird unter Verwendung von Cashflow-Prognosen durchgeführt, die auf den von der Unternehmensleitung genehmigten Finanzplänen der Geschäftsjahre 2013 bis 2015 basieren. ­Zahlungsströme, die nach dem Detailplanungszeitraum von drei Jahren anfallen, werden mit einer Wachstumsrate von 1,8 % (Vorjahr: 1,8 %) pro Jahr fortgeschrieben. Der für die Abzinsung der Cashflows verwendete Zinssatz liegt bei 8,5 % vor Steuern (Vorjahr: 8,5 %) und wurde nach der WACC-Methode als gewichteter Durchschnitt der Eigen- und Fremdkapitalkosten ermittelt. Die Durchführung des Wertminderungstests hat im Geschäftsjahr 2012, wie im Vorjahr, hinsichtlich des Ge­schäftsoder Firmenwertes aus dem Erwerb der Anteile der Beiersdorf AG zu keinen Wertminderungen geführt. Der Anstieg der Geschäfts- oder Firmenwerte im Segment Beiersdorf von 51 Mio. € auf 66 Mio. € resultiert in Höhe von 15 Mio. € aus der Akquisition der EBC, Türkei, im Jahr 2012. Die Geschäfts- oder Firmenwerte enthalten des Weiteren den auf die Beiersdorf AG, Schweiz, entfallenden Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 48 Mio. € (Vorjahr: 48 Mio. €).

097

Zum Zweck des Wertminderungstests wird der im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Geschäfts- oder Firmenwert ab dem Erwerbszeitpunkt den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten des Konzerns zugeordnet, die von den Synergieeffekten aus dem Unternehmenszusammenschluss profitieren ­sollen. Die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten entsprechen für die vorgenannten Geschäfts- oder Firmenwerte den jeweiligen rechtlichen Einheiten. Die erzielbaren Beträge der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten wurden auf Basis der Berechnung eines Nutzungswerts für die Beiersdorf AG, Schweiz, sowie des beizulegenden Zeitwerts abzüglich erwarteter Veräußerungskosten für die EBC, Türkei, unter Verwendung von Cashflow-Prognosen ermittelt. Die erwarteten Veräußerungskosten wurden mit 1 % (Vorjahr: 1 %) des beizulegenden Zeitwerts angesetzt. Der Nettoveräußerungswert war für EBC, Türkei, höher als der entsprechende Nutzungswert. Die den Werthaltigkeitstests zugrunde liegenden geschätzten zukünftigen Cashflows basieren auf der Finanzplanung mit einem Planungshorizont von drei Jahren (Beiersdorf AG, Schweiz) beziehungsweise zehn Jahren (EBC, Türkei). Cashflows jenseits der Planungsperiode werden unter Anwendung individueller Wachstumsraten unter Berücksichtigung relevanter Marktinformationen extrapoliert. Für die Beiersdorf AG, Schweiz, liegt der Wachstumsrate jenseits des Planungshorizonts (Wachstumsabschlag) ein Prozentsatz von 1,0 % (Vorjahr: 1,0 %) zugrunde. Der zur Diskontierung der geschätzten Cashflows herangezogene gewichtete Vorsteuer-Diskontierungssatz betrug 4,9 % (Vorjahr: 5,7 %). Für die EBC, Türkei, wurden eine Wachstumsrate von 2,0 % und ein Nachsteuer-­ Diskontierungssatz von 13,4 % herangezogen. Die Planungen für die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten basieren auf Annahmen für die wesentlichen Schätzparameter. Schätzparameter waren unter anderem Bruttogewinnmargen, Abzinsungssätze, Preis­ entwicklungen bei Rohstoffen, Marktanteile sowie Wachstumsraten. Aus der Überprüfung der Werthaltigkeit ergab sich keine Wertminderung für den der Beiersdorf AG, Schweiz, zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwert. Für die Beiersdorf AG, Schweiz, wird davon ausgegangen, dass auch bei nach vernünftigem Ermessen grundsätzlich möglichen Änderungen dieser Parameter der erzielbare Betrag den Buchwert des Geschäfts- oder Firmenwerts übertrifft. Für die EBC, Türkei, ergab sich im Rahmen des Werthaltigkeitstests eine Wertminderung von 15 Mio. €. Die Wertminderung wurde in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Unverändert zum Vorjahr wurden im Geschäftsjahr keine selbst geschaffenen immateriellen Vermögenswerte aktiviert, da bei den Entwicklungsprojekten die Voraussetzungen für eine Aktivierung gemäß IAS 38 – „Immaterielle Vermögenswerte“ nicht erfüllt waren. Die Abschreibungen auf die immateriellen Vermögenswerte sind – entsprechend der Nutzung der Vermögenswerte – in der Gewinn- und Verlustrechnung in den Kosten der umgesetzten Leistungen, Marketing- und Vertriebskosten, Forschungs- und Entwicklungskosten, allgemeinen Verwaltungskosten und in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten.

098

Konzernabschluss

(2) Sachanlagen

Grundstücke und Bauten

Technische Anlagen und Maschinen

Betriebs- und Geschäftsausstattung

Geleistete Anzahlungen u. Anlagen im Bau

Gesamt

Anschaffungskosten Stand 01.01.2011

985

952

967

25

2.929

Währungsänderungen 1)

– 20

– 24

– 12

–

– 56

in Mio. €

Zugänge Abgänge 1) Umbuchungen Stand 31.12.2011 Währungsänderungen  Zugänge Abgänge  Umbuchungen

4

18

92

41

155

– 33

– 23

– 95

– 3

– 154

2

8

8

– 18

–

938

931

960

45

2.874

3

1

4

–

8

55

39

95

73

262

– 14

– 54

– 91

– 1

– 160

– 6

21

11

– 39

– 13

Stand 31.12.2012

976

938

979

78

2.971

Abschreibungen Stand 01.01.2011

425

651

730

–

1.806

Währungsänderungen 2)

– 12

– 17

– 10

–

– 39

Abschreibungen

34

63

81

–

178

Wertminderungen

10

1

–

–

11

– 18

– 18

– 90

–

– 126

–

– 3

3

–

–

439

677

714

–

1.830

2

– 1

2

–

3

26

67

85

3

181

Abgänge 

2)

Umbuchungen Stand 31.12.2011 Währungsänderungen  Abschreibungen Wertminderungen Abgänge 

10

–

–

–

10

– 10

– 44

– 83

–

– 137

Umbuchungen

– 10

– 2

–

–

– 12

Stand 31.12.2012

457

697

718

3

1.875

Buchwert 31.12.2012

519

241

261

75

1.096

Buchwert 31.12.2011

499

254

246

45

1.044

1)

 avon aus Umgliederung in D „zur ­Ver­äußerung gehaltene ­ langfristige Vermögens­werte und Veräußerungsgruppen“.

– 45

– 22

– 13

–

– 80

2)

 avon aus Umgliederung in D „zur ­Ver­äußerung gehaltene langfristige Vermögens­werte und Veräußerungsgruppen“.

– 25

– 18

– 12

–

– 55

099

Das Sachanlagevermögen hat sich im Vergleich zum Vorjahr um 52 Mio. € auf 1.096 Mio. € (Vorjahr: 1.044 Mio. €) erhöht. Die Zugänge in das Sachanlagevermögen betrugen 262 Mio. € (Vorjahr: 155 Mio. €). Davon entfielen 220 Mio. € auf Investitionen und 42 Mio. € auf den Erwerb von bisher als Bürogebäude gemieteten Immobilien von der Beiersdorf-Pensionskasse (Troma Alters- und Hinterbliebenenstiftung, ­Hamburg) durch die Beiersdorf AG. Die Abschreibungen belaufen sich im Geschäftsjahr 2012 auf 181 Mio. € (Vorjahr: 178 Mio. €), Wertminderungen waren in Höhe von 10 Mio. € zu verzeichnen (Vorjahr: 11 Mio. €). Im Berichtsjahr erfolgten keine Wertaufholungen. Die Wertminderungen sind auf die folgenden Sachverhalte zurückzuführen: Im Rahmen der Erstkonsolidierung der Beiersdorf AG, Hamburg, wurde das Sachanlagevermögen aus dem Segment Beiersdorf mit dem Fair Value bewertet. Im Zusammenhang mit dem Teilverkauf eines bebauten Grundstücks wurde bei den darauf entfallenden stillen Reserven aus der Erstkonsolidierung ein Wertminderungsbedarf von 10 Mio. € identifiziert, der im Segment Holding berücksichtigt wurde. (3) Langfristige finanzielle Vermögenswerte in Mio. €

2012

2011

Kredite und Forderungen 1)

141

138

Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen (Wertpapiere)

680

675

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

28

16

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte

34

48

883

877

Die zur Veräußerung verfügbaren Finanzinvestitionen betreffen nicht börsennotierte Eigenkapital­instrumente und Investitionen in Fonds. Für die nicht börsennotierten Eigenkapitalinstrumente lagen weder notierte Preise auf einem aktiven Markt vor, noch waren deren beizulegende Zeitwerte zuverlässig bestimmbar. Bei diesen Vermögenswerten handelt es sich um nicht fungible Beteiligungen an Dienstleistungs- oder Industrieunternehmen. Diese Vermögenswerte werden daher zu Anschaffungskosten in Höhe von  14 Mio. € (Vorjahr: 5 Mio. €) unter Berücksichtigung von Wert­minderungen in Höhe von 4 Mio. € (Vorjahr: 1 Mio. €) bilanziert. Die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerte enthalten Derivate ohne Sicherungsbeziehungen. Die langfristigen finanziellen Vermögenswerte enthalten zum Bilanzstichtag keine über­ fälligen, nicht wertberichtigten Finanzinstrumente.

1)

Der Vorjahreswert wurde angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.

100

Konzernabschluss

(4) Vorräte in Mio. € Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe Unfertige Erzeugnisse Fertige Erzeugnisse, Handelswaren Anzahlungen

2012

2011

237

258

45

45

965

998

14

7

1.261

1.308

Von den am 31. Dezember 2012 ausgewiesenen Vorräten sind 333 Mio. € (Vorjahr: 394 Mio. €) mit im ­Vergleich zu ihren Anschaffungs- und Herstellungskosten niedrigeren erwarteten Nettoveräußerungswerten bilanziert. Die Wertberichtigungen auf Vorräte betrugen zum Bilanzstichtag 126 Mio. € (Vorjahr: 116 Mio. €). (5) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Mio. €

2012

2011

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (vor Einzelwertberichtigungen)

1.298

1.252

Einzelwertberichtigungen

– 20

– 24

1.278

1.228

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stellen in voller Höhe Finanzinstrumente der Bewertungs­ kategorie „Kredite und Forderungen“ dar. Die Entwicklung des Wertberichtigungskontos stellt sich wie folgt dar: in Mio. € Stand zum 1. Januar

2012

2011

24

23

Zuführungen

9

12

Auflösungen

– 10

– 9

Inanspruchnahmen

– 3

 – 2

Stand zum 31. Dezember

20

24

101

Die Altersstruktur der überfälligen, nicht wertgeminderten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stellt sich wie folgt dar:

in Mio. €

Buchwert

davon nicht wertgemindavon wert- dert und nicht gemindert überfällig

davon nicht wertgemindert und überfällig

< 30 Tage

> 30 und > 90 und > 180 und < 90 Tage < 180 Tage < 360 Tage > 360 Tage

31.12.2012 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

1.278

85

1.029

151

12

1

–

–

1.228

44

1.052

127

4

–

1

–

31.12.2011 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Hinsichtlich der weder wertgeminderten noch in Zahlungsverzug befindlichen Forderungen deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen. Die weiteren Außenstände werden fortlaufend überwacht. Ausfallrisiken wird mittels Einzel- und pauschalierten Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Das maximale Ausfallrisiko wird durch den Buchwert der in der Bilanz angesetzten finanziellen Vermögenswerte w ­ iedergegeben. Zum Abschlussstichtag liegen zum Teil das Ausfallrisiko mindernde Versicherungen vor. (6) Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte in Mio. € Kredite und Forderungen1) Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte Derivative Finanzinstrumente mit Sicherungsbeziehungen

2012

2011

141

140

1

13

11

23

153

176

Die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerte betreffen Derivate ohne Sicherungsbeziehungen. Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte enthalten zum Bilanzstichtag keine überfälligen, nicht wertberichtigten Finanzinstrumente. Die Kredite und Forderungen enthalten Forderungen in Höhe von 49 Mio. € (Vorjahr: 49 Mio. €), die in voller Höhe wertberichtigt sind.

1)

Der Vorjahreswert wurde angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.

102

Konzernabschluss

(7) Sonstige kurzfristige Vermögenswerte in Mio. €

2012

2011

Sonstige Steuerforderungen

85

75

Geleistete Vorauszahlungen

61

50

Übrige Vermögenswerte

7

3

153

128

2012

2011

1.035

928

842

370

(8) Wertpapiere in Mio. € Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen

1)

Kredite und Forderungen

16

34

1.893

1.332

Der maxingvest Konzern hält insgesamt 1.893 Mio. € an Staats- und Industrieanleihen, öffentlichen Pfandbriefen, geldmarktnahen Publikumsfonds sowie Commercial Papers. Die Staats- und Industrieanleihen sowie die Commercial Papers sind den Kategorien „Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen“, „Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“ und der Kategorie „Kredite und Forderungen“ zugeordnet. Die geldmarktnahen Publikumsfonds sind in der Kategorie „Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“ ausgewiesen. (9) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Mio. € Zahlungsmittel Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel/-äquivalente laut Bilanz Kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Tagesgeldaufnahmen/-anlagen mit Beteiligungsunternehmen Finanzmittelfonds laut Kapitalflussrechnung

1)

2012

2011

891

1.001

243

312

1.134

1.313

– 20

– 82

– 6

– 6

1.108

1.225

Der Vorjahreswert wurde angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.

103

Die Zahlungsmittel umfassen Guthaben bei Kreditinstituten, Kassenbestände und Schecks und sind der Bewertungskategorie „Kredite und Forderungen“ zugeordnet. Bei den Zahlungsmitteläquivalenten handelt es sich um kurzfristige, liquide Anlagen wie Tagesgelder oder kurzfristige Anlagen in Geldmarktfonds, die jederzeit in bestimmte Zahlungsmittelbeträge umgewandelt werden können und nur unwesentlichen Wertschwankungsrisiken unterliegen. Sie sind ebenfalls der Bewertungskategorie „Kredite und Forderungen“ zugeordnet. (10) Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen Im Vorjahr waren im Segment Beiersdorf die Produktionsstätte in Norwalk, USA, und der Standort Münchenstein, Schweiz, in Höhe von 20  Mio.  € als „Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen“ klassifiziert worden. Die Verkäufe wurden im Geschäftsjahr 2012 abgeschlossen. Die zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte waren dem Segment Beiersdorf zugeordnet und stellten keinen aufzugebenden Geschäftsbereich innerhalb des maxingvest Konzerns dar. Zum 31. Dezember 2011 gab es kein Fremdkapital, das im direkten Zusammenhang mit den zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen stand. (11) Eigenkapital Das Eigenkapital setzt sich zusammen aus dem eingezahlten Kapital (gezeichnetes Kapital und Kapitalrück­ lage), den Gewinnrücklagen, dem sonstigen Eigenkapital sowie den nicht beherrschenden Anteilen. Das gezeichnete Kapital ist in 3.960.001 (Vorjahr: 3.960.001) nennwertlose Stückaktien ein­geteilt. Die Gesellschaft hat 300.000 eigene Stückaktien aufgrund eines Beschlusses der Hauptversammlung vom 13. Dezember 2012 zum Zweck der Einziehung oder Wiederveräußerung gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG erworben. Die Gewinnrücklagen beinhalten eine Kürzung um die Anschaffungskosten für die eigenen Anteile in Höhe von 600 Mio. €. Die von der Gesellschaft gehaltenen eigenen Stückaktien entsprechen 7,58 % des gezeichneten Kapitals. Des Weiteren enthalten die Gewinnrücklagen das Netto-Ergebnis des Geschäftsjahres, die Neubewertungsrücklage sowie die in der Vergangenheit ­erzielten Ergebnisse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, soweit sie nicht ausgeschüttet wurden. Die im Umstellungszeitpunkt der Konzernrechnungs­ legung auf IFRS gemäß IFRS 1 erfassten Wertunterschiede zwischen lokalem Recht und IFRS werden in den Gewinnrücklagen ausgewiesen. Für die Zusammensetzung und Entwicklung des Eigenkapitals im Berichts- und Vorjahr wird auf die Entwicklung des Eigenkapitals verwiesen. Das sonstige Eigenkapital enthält den Ausgleichsposten für Fremdwährungsumrechnung und die Eigenkapital­ posten für die Marktbewertung von Finanzinstrumenten. Der Ausgleichsposten für Fremdwährung­ s­­ umrechnung resultiert aus der Umrechnung von Fremdwährungs­abschlüssen von einbezogenen Tochter­ unternehmen.

104

Konzernabschluss

Die Eigenkapitalposten für die Marktbewertung von Finanzinstrumenten beinhalten die nach Abzug latenter Steuern direkt im Eigenkapital erfassten Änderungen der beizulegenden Zeitwerte von zur Veräußerung verfügbaren Finanzinstrumenten und von als Sicherungsinstrument desig­ ­ nierten derivativen Finanz­ instrumenten. Die nicht beherrschenden Anteile enthalten das jeweilige anteilige Eigenkapital von Tochterunter­nehmen, an denen Dritte beteiligt sind. (12) Angaben zum Kapitalmanagement Die Ziele des Kapitalmanagements im maxingvest Konzern leiten sich aus der Finanzstrategie ab. Hierzu gehören die Sicherstellung der Liquidität und die Dividendenfähigkeit der maxingvest ag. Es wird grundsätzlich das Ziel verfolgt, die Eigenkapitalbasis nachhaltig zu sichern und eine angemessene Rendite auf das eingesetzte Kapital zu erwirtschaften. Zum 31. Dezember 2012 liegt die Eigenkapitalquote zum Bilanzstichtag bei 60 % (Vorjahr: 62 %) und die Eigenkapitalrendite bei 8 % (Vorjahr: 4 %). Darüber hinaus erfolgt auf Gesamtkonzernebene die operative Steuerung anhand des betrieblichen Ergebnisses (EBIT) b ­ eziehungsweise der EBIT-Rendite auf das betrieblich gebundene Nettovermögen. Die EBIT-Rendite auf das d ­ urchschnittlich gebundene Nettovermögen im maxingvest Konzern liegt im Berichtsjahr bei 13,3 % ­(Vorjahr: 7,9 %). Die ausgeschüttete Dividende der maxingvest ag im Geschäftsjahr 2012 betrug 48 Mio. € (Vorjahr: 48 Mio. €). Darüber hinaus wurden im maxingvest Konzern 94 Mio. € (Vorjahr: 79 Mio. €) an nicht beherrschende Anteilseigner ausgeschüttet. Der nicht für Dividendenzahlungen verwendete Free Cashflow wurde im Wesentlichen zum weiteren Aufbau der Wertpapiere verwendet. (13) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen setzen sich wie folgt zusammen: in Mio. €

2012

2011

159

161

5

4

164

165

Altersversorgungsverpflichtungen Abfertigungen

Im Berichtsjahr wurden die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen des Vorjahres in der Konzernbilanz um 3 Mio. € niedriger ausgewiesen. Zu weiteren Erläuterungen zu dieser Anpassung wird auf den Abschnitt „Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ verwiesen.

105

In Deutschland liegen der Kalkulation die Heubeck´schen Richttafeln von 2005 zugrunde, international die jeweils lokal anerkannten Richttafeln. Der Abzinsungssatz für Deutschland wurde am Jahresende aufgrund der zu diesem Zeitpunkt vorhandenen Informationen auf 3,50 % (Vorjahr: 5,25 %) festgelegt. Bei V ­ erwendung eines um 0,50 Prozentpunkte niedrigeren (höheren) Abzinsungssatzes würden sich aufgrund der Anwendung der Korridormethode keine Auswirkungen auf die Konzernbilanz zum Bilanzstichtag ergeben. Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung wäre jedoch um ungefähr 7 % bis 8 % höher (niedriger). Aufwendungen und Erträge infolge der Beendigung von Versorgungsplänen oder wegen der Kürzung und Über­tragung der Versorgungsleistungen haben sich im Berichtsjahr nicht ergeben. Der Bewertung liegen folgende versicherungsmathematische Annahmen zugrunde: 2012 Deutschland

Abzinsungssätze

2011 Andere Länder

Deutschland

Andere Länder

3,50 % 0,75 –6,00 %

5,25 % 2,00 – 7,50 %

Erwartete Renditen auf Planvermögen

3,50 – 5,00 % 0,75 –8,00 %

5,00 – 5,20 % 1,50 – 8,00 %

Erwartete Lohn- und Gehaltssteigerungen

2,50 – 3,50 % 1,50 –8,00 %

2,50 – 3,50 % 1,50 – 8,00 %

Erwartete Rentensteigerungen

1,50 – 2,00 % 0,10 –3,50 %

1,50 – 2,00 % 0,10 – 3,10 %

Erwartete Fluktuation

2,00 –10,00 % 0,00 – 13,30 %

2,00 – 5,00 % 0,00 – 13,30 %

Diese Parameter gelten, bis auf die erwartete Rendite für das Planvermögen, auch im Folgejahr für die Berechnung der Kosten für die im Berichtsjahr erworbenen Versorgungsansprüche und für die Aufzinsung der in den Vorjahren erworbenen Versorgungsansprüche. Die erwartete Rendite aus dem Planvermögen wurde bisher aus den in der Vergangenheit erzielten und für die Zukunft langfristig erwarteten Renditen der im Planvermögen enthaltenen Vermögenswerte abgeleitet. In Zukunft wird der Ertrag des Planvermögens – unabhängig von der Anlagestruktur – verpflichtend auf Basis des Diskontierungszinssatzes für die Berechnung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtung bestimmt und muss nicht mehr explizit ermittelt werden.

106

Konzernabschluss

Der Gesamtaufwand für leistungs- und beitragsorientierte Versorgungszusagen setzt sich wie folgt z­ usammen: in Mio. €

2012

2011

Deutschland

Andere Länder

Gesamt

Deutschland

Andere Länder

Gesamt

20

9

29

20

11

31

–

– 1

– 1

1

–

1

Aufwendungen für leistungsorientierte Versorgungsleistungen 1)

20

8

28

21

11

32

Zinsaufwand

44

9

53

42

9

51

– 30

– 9

– 39

– 31

– 10

– 41

3

1

4

–

1

1

Zinsergebnis für leistungsorien­ tierte Versorgungsleistungen

17

1

18

11

–

11

Gesamtaufwendungen für leistungs­orientierte Versorgungsleistungen

37

9

46

32

11

43

Aufwendungen für beitragsorientierte Versorgungsleistungen 1)

53

27

80

55

26

81

Aufwendungen für Versorgungsleistungen

90

36

126

87

37

124

Laufender Dienstzeitaufwand Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand

Erwartete Erträge aus Planvermögen Amortisation versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste

1)

im EBIT enthalten

Die beitragsorientierten Versorgungszusagen enthalten im Wesentlichen auch die Beiträge zur gesetzlichen beziehungsweise staatlichen Rentenversicherung. Für das Jahr 2013 werden Einzahlungen in das Planvermögen in Höhe von 9 Mio. € (Vorjahr: 11  Mio. €) erwartet.

107

Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen ergibt sich wie folgt: in Mio. €

2012

2011

Deutschland

Andere Länder

Gesamt

Deutschland

Andere Länder

Gesamt

864

236

1.100

852

229

1.081

Laufender Dienstzeitaufwand

20

8

28

20

11

31

Zinsaufwand

44

9

53

42

9

51

249

35

284

– 12

– 1

– 13

4

3

7

4

3

7

Eröffnungssaldo des Barwertes der leistungsorientierten Verpflichtungen

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste Beiträge für Teilnehmer des Plans Gezahlte Versorgungsleistungen

– 44

– 14

– 58

– 43

– 16

– 59

Unterschied aus Währungsumrechnung

–

1

1

–

4

4

Sonstige Veränderungen

–

– 28

– 28

1

– 3

– 2

1.137

250

1.387

864

236

1.100

Schlusssaldo des Barwertes der leistungsorientierten Verpflichtungen

Der Finanzierungsstatus des Barwertes der leistungsorientierten Verpflichtungen setzt sich wie folgt zusammen: in Mio. €

2012

2011

Deutschland

Andere Länder

Gesamt

Deutschland

Andere Länder

Gesamt

Ganz oder teilweise aus Fonds ­f inanzierte leistungsorientierte Verpflichtungen

979

222

1.201

747

210

957

Nicht aus Fonds finanzierte ­leistungsorientierte Verpflichtungen

158

28

186

117

26

143

1.137

250

1.387

864

236

1.100

Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen

108

Konzernabschluss

Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens entwickelte sich folgendermaßen: in Mio. €

2012

2011

Deutschland

Andere Länder

Gesamt

Deutschland

Andere Länder

Gesamt

599

215

814

635

197

832

Erwartete Erträge aus Planvermögen

30

9

39

31

10

41

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste

21

7

28

– 68

5

– 63

Tatsächliche Erträge aus Planvermögen

51

16

67

– 37

15

– 22

Beiträge des Arbeitgebers

2

9

11

7

10

17

Beiträge für Teilnehmer des Plans

3

2

5

2

3

5

Eröffnungssaldo des ­beizulegenden Zeitwertes des Planvermögens

Gezahlte Versorgungsleistungen

– 8

– 11

– 19

– 8

– 12

– 20

Unterschied aus Währungsumrechnung

–

1

1

–

4

4

Sonstige Veränderungen

–

– 25

– 25

–

– 2

– 2

647

207

854

599

215

814

Schlusssaldo des beizulegenden Zeitwertes des Planvermögens

Die Kategorien des beizulegenden Zeitwertes des Planvermögens ergeben sich wie folgt: in Mio. €

2012 Deutschland

2011

Andere Länder

Gesamt

Deutschland

Andere Länder

Gesamt

Eigenkapitalinstrumente

148

72

220

219

67

286

Fremdkapitalinstrumente

462

108

570

349

115

464

Immobilien

10

12

22

30

14

44

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

26

8

34

–

11

11

1

7

8

1

8

9

647

207

854

599

215

814

Sonstiges Beizulegender Zeitwert des Planvermögens

109

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen leiten sich wie folgt ab: in Mio. €

2012

2011

2010

2009

2008

Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen

1.387

1.100

1.081

963

897

Beizulegender Zeitwert des Planvermögens

– 854

– 814

– 832

– 783

– 757

533

286

249

180

140

– 385

– 140

– 82

– 11

37

16

19

8

10

10

164

165

175

179

187

Nettoverpflichtung Saldo der noch nicht in der Bilanz ­angesetzten versicherungsmathe­ matischen Gewinne und Verluste Andere in der Bilanz angesetzte Beträge Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen

Aus der erstmaligen Anwendung des überarbeiteten IAS 19 ab dem Geschäftsjahr 2013 werden folgende wesentliche Änderungen Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben: Künftig werden die erfolgswirksam zu erfassenden Erträge aus dem Planvermögen auf Basis des bei der Ermittlung der Pensionsverpflichtungen verwendeten Zinssatzes erfasst. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste sind zukünftig sofort und vollständig bei ihrer Entstehung außerhalb der Gewinn- und Verlustrechnung im „sonstigen Ergebnis“ zu erfassen. Die Neuregelung des IAS 19 erfordert die sofortige Erfassung von Änderungen der leistungsorientierten Verpflichtungen und des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens im Zeitpunkt ihres Auftretens. Der nach dem bislang gültigen IAS 19 mögliche Ansatz nach der Korridormethode wurde abgeschafft. Der überarbeitete Standard schreibt eine rückwirkende Anwendung und eine Darstellung der Auswirkungen auf die Eröffnungsbilanz zum 1. Januar 2012 vor. Aus der erfolgsneutralen Erfassung der versicherungsmathe­ matischen Gewinne und Verluste werden sich voraussichtlich folgende Anpassungen ergeben:

in Mio. €

01.01.2012

31.12.2012

140

385

Latente Steuern

– 44

– 119

Eigenkapital (Kumuliertes sonstiges Konzernergebnis)

– 96

– 266

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Auf der Grundlage einer vorläufigen Einschätzung geht der maxingvest Konzern davon aus, dass sich durch die Erstanwendung das Konzernergebnis 2012 nach Steuern um 3 Mio. € erhöhen und das sonstige Ergebnis 2012 nach Steuern um 269 Mio. € vermindern wird. Für das Geschäftsjahr 2013 rechnet der maxingvest Konzern unter der Voraussetzung eines stabilen Zinssatzes mit keinen wesentlichen Änderungen im Vergleich zu den angepassten Werten für das Jahr 2012.

110

Konzernabschluss

(14) Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Mio. €

2012

2011

Anleihe

658

671

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

564

1

22

3

–

1

1.244

676

Andere finanzielle Verbindlichkeiten Derivative Finanzinstrumente mit Sicherungsbeziehungen

Die maxingvest ag hat im Oktober 2004 eine Euro Debut Anleihe mit einem Emissionsvolumen von 700 Mio. € zu einem Kurswert von 694 Mio. € in den Markt gebracht. Die Anleihe wird mit 4,5 % verzinst und hat eine Laufzeit bis zum 13. Oktober 2014. Im Geschäftsjahr 2012 wurden eigene Anleihen zum Nominalwert von 15 Mio. € (Vorjahr: 0 Mio. €) zurückgekauft. Zum 31. Dezember 2012 beträgt der auf der Grundlage des Börsenkurses ermittelte beizulegende Zeitwert dieser Anleihe 658 Mio. € (Vorjahr: 671 Mio. €) und ist damit um 13 Mio. € niedriger als am entsprechenden Vorjahresstichtag. Die Änderung des beizulegenden Zeitwertes lässt sich gemäß den in IFRS 7 einschlägigen Berechnungsvorschriften und unter Berücksichtigung des Anleiherückkaufs in Höhe von 16 Mio. € aufteilen in eine marktzins­induzierte Veränderung in Höhe von + 8 Mio. € sowie in eine rechnerisch kreditrisikoinduzierte Veränderung in Höhe von – 5 Mio. €. Die Anleihe ist der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten“ zugeordnet. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben eine Restlaufzeit zwischen einem und fünf Jahren und entfallen auf die Bewertungskategorie „Andere finanzielle Verbindlichkeiten“. Die Finanz­instrumente der Kategorie „Andere finanzielle Verbindlichkeiten“ haben in Höhe von 21 Mio. € eine Restlaufzeit zwischen einem und fünf Jahren und in Höhe von 1 Mio. € eine Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren.

111

(15) Kurzfristige und sonstige langfristige Rückstellungen

in Mio. €

Leistungen an Arbeitnehmer

Marketing- und Vertriebsaufwendungen

Restrukturierungsmaßnahmen

Übrige

Gesamt

211

184

103

478

976

52

1

1

92

146

–

– 1

–

– 2

– 3

Stand 01.01.2012 davon langfristig Währungsänderungen Zuführung

150

122

10

200

482

Verbrauch

– 119

– 111

– 56

– 106

– 392

Auflösung

– 12

– 19

– 17

– 81

– 129

–

–

–

– 15

– 15

230

175

40

474

919

53

1

–

59

113

Umbuchung Stand 31.12.2012 davon langfristig

Die Leistungen an Arbeitnehmer betreffen im Wesentlichen Jahressonderzahlungen, Vergütungen für Mehr­ arbeitsstunden, Urlaubsgelder, Altersteilzeit sowie Trennungsvereinbarungen und Jubiläumsverpflichtungen. Die Rückstellungen für Marketing- und Vertriebsaufwendungen betreffen insbesondere Werbekosten­ zuschüsse, Kundenboni und -rabatte. Die Auflösung der Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen umfasst im Wesentlichen nicht benötigte Rückstellungen im Segment Beiersdorf im Zusammenhang mit den Restrukturierungsmaßnahmen zur Optimierung der regionalen Strukturen im Unternehmensbereich Consumer sowie der Schließung des Produktionsstandorts Baden-Baden, Deutschland. Die übrigen Rückstellungen betreffen insbesondere Verpflichtungen gegenüber ehemaligen Konzernmitarbeitern, ungewisse Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit früheren Beteiligungen sowie Rückstellungen für Prozessrisiken. Die im Zusammenhang mit früheren Beteiligungen gebildeten Rückstellungen betreffen insbesondere eine mögliche Inanspruchnahme aus dem Verkauf einer Beteiligung in Vorjahren, welche der Unsicher­ heit von bereits anhängigen oder potenziell zukünftigen Rechtsstreitigkeiten unterliegt. Die Risiken aus zu erwartenden Bußgeldzahlungen im Rahmen anhängiger Kartellrechtsverfahren wurden in angemessener Höhe berücksichtigt. Die sonstigen langfristigen Rückstellungen sind zwischen einem und fünf Jahren nach dem Bilanzstichtag fällig.

112

Konzernabschluss

(16) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen wurden als Finanzinstrumente in voller Höhe der Bewertungskategorie „Andere finanzielle Verbindlichkeiten“ zugeordnet. (17) Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten in Mio. €

2012

2011

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

24

82

Andere finanzielle Verbindlichkeiten

65

82

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten

10

3

Derivative Finanzinstrumente mit Sicherungsbeziehungen

11

24

110

191

Die kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten sind bis auf die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Verbindlichkeiten und die Derivate mit Sicherungsbeziehungen der Bewertungskategorie „Andere finanzielle Verbindlichkeiten“ zugeordnet. Die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Verbindlichkeiten betreffen Derivate ohne Sicherungsbeziehungen. (18) Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: in Mio. € Verbindlichkeiten aus sonstigen Steuern Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit Übrige Verbindlichkeiten

2012

2011

133

115

14

13

39

43

186

171

113

(19) Fälligkeitstermine für finanzielle Verbindlichkeiten Die Analyse der vertraglich vereinbarten Fälligkeitstermine für finanzielle Verbindlichkeiten ist den nachfolgenden Darstellungen zu ent­nehmen. In dieser Analyse werden die vertraglich vereinbarten, undiskontierten Mittel­abflüsse angegeben. 2012

in Mio. €

Summe

Restlaufzeit bis 1 Jahr

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Restlaufzeit über 1 Jahr bis 5 Jahre

Restlaufzeit über 5 Jahre

1.297

1.297

–

–

Euro Debut Anleihe

678

28

650

–

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

602

29

573

–

87

65

21

1

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten Derivate ohne Sicherungsbeziehung Derivate mit Sicherungsbeziehung

167

164

3

–

1.008

984

24

–

3.839

2.567

1.271

1

Den hier dargestellten Zahlungsmittelabflüssen aus Derivaten in einer Sicherungsbeziehung stehen Zahlungsmittelzuflüsse aus diesen Sicherungsgeschäften in nahezu gleicher Höhe gegenüber. 2011 Restlaufzeit über 1 Jahr bis 5 Jahre

Restlaufzeit über 5 Jahre

in Mio. €

Summe

Restlaufzeit bis 1 Jahr

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

1.210

1.210

–

–

723

29

694

–

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

83

82

1

–

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

89

82

4

3

Euro Debut Anleihe

Derivate ohne Sicherungsbeziehung Derivate mit Sicherungsbeziehung

357

353

4

–

1.006

1.003

3

–

3.468

2.759

706

3

Den hier dargestellten Zahlungsmittelabflüssen aus Derivaten in einer Sicherungsbeziehung standen Zahlungsmittelzuflüsse aus diesen Sicherungsgeschäften in nahezu gleicher Höhe gegenüber.

114

Konzernabschluss

(20) Finanzrisikomanagement und Finanzinstrumente Grundsätze des Risikomanagements

Aufgrund der internationalen Ausrichtung der Geschäftstätigkeiten ist der maxingvest Konzern Währungs-, Zinsänderungs- und Rohstoffrisiken sowie im Allgemeinen Liquiditäts- und Ausfallrisiken ausgesetzt. Ziel der Unternehmenspolitik ist es, die potenziell negativen Auswirkungen auf die Finanzlage durch ein systematisches Finanzmanagement zu minimieren. Das Risikomanagement erfolgt dabei durch die Konzern-Treasury Abteilungen auf Grundlage verabschiedeter Finanzrichtlinien. Zur Absicherung gegen Marktrisiken (und wesentlicher unternehmensnotwendiger Finanztransaktionen) setzt der Konzern je nach Einschätzung des Risikos gezielt derivative Finanzinstrumente ein. Derivative Finanzinstrumente werden im überwiegenden Maße als Sicherungsinstrumente eingesetzt. Der maxingvest Konzern bewertet und sichert finanzielle Risiken in enger Abstimmung mit den operativen Einheiten des Konzerns. Die Transaktionen werden ausschließlich mit marktgängigen Instrumenten durchgeführt. Zur Darstellung von Marktrisiken verlangt IFRS 7 Sensitivitätsanalysen, die die Auswirkungen hypothetischer Änderungen von relevanten Risikovariablen auf Ergebnis und Eigenkapital zeigen. Für den maxingvest Konzern sind dies im Wesentlichen Währungs-, Zins- und Marktpreisrisiken. Die Auswirkungen werden ermittelt, indem die Änderungen der Risikovariablen auf den Bestand der eingesetzten Finanzinstrumente zum Stichtag bezogen werden. Dabei wird unterstellt, dass der Bestand zum Stichtag repräsentativ für das Gesamtjahr ist. Währungsrisiken

Unter Währungsrisiko versteht man das Risiko, dass der Zeitwert oder zukünftige Zahlungs­ströme eines Finanz­instruments aufgrund von Wechselkursänderungen schwanken. Währungsrisiken im Sinne von IFRS 7 entstehen durch Finanzinstrumente, die in einer von der funktionalen Währung abweichenden Währung denominiert und monetärer Art sind. Hierbei bleiben wechselkursbedingte Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in die Konzernwährung unberücksichtigt. Relevante Risikovariablen sind daher grundsätzlich alle nicht funktionalen Währungen, in denen im maxingvest Konzern Finanz­instrumente gehalten werden. Durch die internationale Ausrichtung des maxingvest Konzerns mit Dominanz im Euroraum fungiert der Euro als Leitwährung. Risiken entstehen im Konzern demnach aus Finanzierungsmaßnahmen und operativen Tätigkeiten, wenn andere Währungen gegenüber dem Euro ­ schwanken. Aus diesem Grund werden Risiken aus Fremdwährungen gesichert, die die Cashflows des Konzerns beein­ flussen. Fremdwährungsrisiken, die die Cashflows des Konzerns nicht beeinflussen (das heißt die Risiken, die aus der Umrechnung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ausländischer Unternehmenseinheiten in die Konzernberichterstattung resultieren), bleiben hingegen grundsätzlich ungesichert. Bei grenzüberschreitenden Finanzierungen werden alle Währungsrisiken durch die K ­ onzern-Treasury Abteilungen grundsätzlich gesichert. Dadurch ist der maxingvest Konzern zum Abschlussstichtag keinen wesentlichen Währungsrisiken im Finan­ zierungsbereich ausgesetzt.

115

Für den operativen Bereich werden im maxingvest Konzern Zahlungsströme in nicht funktionaler Währung bis zu 36 Monate im Voraus durch Standarddevisentermingeschäfte gesichert. Diese Transaktionen werden zentral in den Treasury Management Systemen erfasst, bewertet und gesteuert. Daher ist der maxingvest Konzern zum Abschlussstichtag keinen wesentlichen Währungsrisiken im operativen Bereich ausgesetzt. Bei den zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzten Sicherungsgeschäften zur Absicherung des beizulegenden Zeitwertes (Fair Value Hedges) gleichen sich die wechselkursbedingten Wertänderungen von Grundund Sicherungsgeschäft nahezu vollständig in derselben Periode innerhalb der Gewinn- und Verlustrechnung aus. Somit resultieren daraus keine Währungsrisiken in Bezug auf Ergebnis oder Eigenkapital. Aufgrund von verbleibenden Hedge-Ineffektivitäten wurden im Berichtsjahr Erträge in Höhe von 4 Mio. € (Vorjahr: Aufwendungen 1 Mio. €) in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Die beizulegenden Zeitwerte der Sicherungsinstrumente im Rahmen von Fair Value Hedges lagen bei – 3 Mio. € (Vorjahr: 11 Mio. €). Die Nominalwerte betrugen 390 Mio. € (Vorjahr: 407 Mio. €). Die Restlaufzeiten betragen bis zu einem Jahr. Zur Absicherung von Währungsrisiken aus hoch wahrscheinlichen künftigen Warenlieferungen und Leistungen werden im maxingvest Konzern ebenfalls Sicherungsgeschäfte zur Absicherung von Z­ ahlungsströmen (Cashflow Hedges) eingesetzt. Demzufolge ist der maxingvest Konzern Währungsrisiken aus Devisentermingeschäften ausgesetzt, die als Sicherungsinstrument bestimmt sind und die die V ­ oraussetzungen für die Bilanzierung einer Sicherungsbeziehung für die Absicherung von erwarteten beziehungsweise geplanten Zahlungsströmen erfüllen. Kursänderungen wirken sich auf die Rücklage für Sicherungsgeschäfte im Eigenkapital und auf die Zeitwerte der Sicherungsgeschäfte aus. Die beizulegenden Zeitwerte dieser Devisentermingeschäfte betrugen zum Stichtag 3 Mio. € (Vorjahr: – 13 Mio. €), die Nominalwerte lagen bei 618 Mio. € (Vorjahr: 598 Mio. €). Hiervon haben 594 Mio. € (Vorjahr: 595 Mio. €) Restlaufzeiten bis zu einem Jahr, 24 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €) Restlaufzeiten zwischen einem und fünf Jahren und keine (Vorjahr: keine) Laufzeiten über fünf Jahre hinaus. Die Nominalwerte zeigen die Summe aller Kauf- und Verkaufsbeträge derivativer Finanzgeschäfte. Bei den ausgewiesenen Nominal­ werten werden Beträge nicht saldiert. Wenn der Euro gegenüber sämtlichen Währungen zum 31. Dezember 2012 um 10 % aufgewertet gewesen wäre, wären die Rücklage für Sicherungsgeschäfte im Eigenkapital und die Marktwerte der Devisentermin­ geschäfte um 31 Mio. € höher (Vorjahr: 30 Mio. €) und das Ergebnis um 1 Mio. € niedriger (Vorjahr: 4 Mio. €) gewesen. Wenn der Euro gegenüber sämtlichen Wäh­rungen zum 31. Dezember 2012 um 10 % abgewertet gewesen wäre, wären die Rücklage für Sicherungs­geschäfte im Eigenkapital und die Marktwerte der Devisentermingeschäfte um 38 Mio. € niedriger (Vorjahr: 37 Mio. €) und das Ergebnis um 2 Mio. € niedriger (Vorjahr: 12 Mio. € höher) gewesen.

116

Konzernabschluss

Darüber hinaus verbleiben im Konzern Wechselkursrisiken aus nicht in funk­tionaler Konzernwährung denominierten originären monetären Finanzinstrumenten sowie aus Devisentermingeschäften, die nicht einer Sicherungsbeziehung im Sinne des IAS 39 unterliegen. Die beizulegenden Zeitwerte der Devisentermingeschäfte betrugen zum Stichtag – 8 Mio. € (Vorjahr: 11 Mio. €). Die Nominalwerte lagen bei 167 Mio. € (Vorjahr: 357 Mio. €). Davon haben 164 Mio. € (Vorjahr: 353 Mio. €) eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und 3 Mio. € (Vorjahr: 4 Mio. €) eine Restlaufzeit zwischen einem und fünf Jahren. Wenn der Euro gegenüber sämtlichen Währungen zum 31. Dezember 2012 um 10 % aufgewertet gewesen wäre, wäre das sonstige Finanzergebnis um 3 Mio. € niedriger gewesen (Vorjahr: 8 Mio. €). Wenn der Euro gegenüber sämtlichen Währungen zum 31. Dezember 2012 um 10 % abgewertet gewesen wäre, wäre das sonstige Finanzergebnis um 4 Mio. € höher (Vorjahr: 10 Mio. €) gewesen. Zinsrisiken

Unter Zinsänderungsrisiko versteht man das Risiko, dass der Zeitwert oder zukünftige Zahlungsströme eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen des Marktzinssatzes schwanken. Sie wirken sich zum einen auf die Höhe der zukünftigen Zinserträge und -aufwendungen des Konzerns aus und zum anderen beeinflussen sie den beizulegenden Zeitwert von Finanzinstrumenten. Zinsrisiken ergeben sich für den maxingvest Konzern grundsätzlich aus hypothetischen Veränderungen der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten zinssensitiven Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie aus den zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten zinssensitiven Vermögenswerten und Verbindlichkeiten mit variabler Verzinsung. Marktzinsänderungen von originären Finanzinstrumenten mit fester Verzinsung wirken sich nur dann auf das Ergebnis aus, wenn diese zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind. Demnach unterliegen alle zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumente mit fester Verzinsung keinen Zinsänderungsrisiken im Sinne von IFRS  7. Marktzinsänderungen von Zinsderivaten (Zinsswaps und Zins­ optionen), die nicht in eine Sicherungsbeziehung nach IAS 39 eingebunden sind, haben Auswirkungen auf das sonstige Finanzergebnis (Bewertungsergebnis aus der Anpassung der finan­ziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten an den beizulegenden Zeitwert vor Steuern) und werden daher bei den ergebnisbezogenen Sensitivitätsberechnungen berücksichtigt. Währungsderivate unterliegen keinen Zinsänderungsrisiken und haben daher keinen Einfluss auf die Zinssensitivitäten. Für die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten zinssensitiven Vermögenswerte und Verbindlich­keiten ist der Euribor der relevante Leitzinssatz. Wenn der Euribor zum 31. Dezember 2012 um 100 Basispunkte höher gewesen wäre, dann wäre das Finanzergebnis um 6 Mio. € höher (Vorjahr: 3 Mio. €) gewesen. Wenn der Euribor zum 31. Dezember 2012 um 100 Basispunkte niedriger gewesen wäre, dann wäre das Finanz­ergebnis um 1 Mio. € höher (Vorjahr: 1 Mio. €) gewesen. Die hypothetische Ergebnisauswirkung von jeweils 6 Mio. € beziehungsweise 1 Mio. € ergibt sich aus potenziellen ­Effekten aus den Zinsswaps und Zins­optionen sowie aus der Euro Debut Anleihe.

117

Wertpa­piere, die in der Kategorie „Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte“ klassifiziert ­wurden, unterliegen Zinsänderungsrisiken im Sinne von IFRS 7. Wenn das Zinsniveau zum 31. Dezember 2012 um 100 Basispunkte höher (niedriger) gewesen wäre, dann wäre die Rücklage für Sicherungsgeschäfte im Eigenkapital um 9 Mio. € (Vorjahr: 5 Mio. €) niedriger (höher) gewesen. Darüber hinaus verbleiben im maxingvest Konzern Zinsrisiken aus kurzfristig fälligen Zahlungsmitteln. Wenn das Zinsniveau zum 31. Dezember 2012 um 100 Basispunkte höher (niedriger) gewesen wäre, dann wäre das Finanzergebnis um 8 Mio. € (Vorjahr: 9 Mio. €) höher (niedriger) gewesen. Sonstige Preisrisiken

Der maxingvest Konzern kauft auf internationalen Märkten Rohkaffee und ist dabei Marktpreisrisiken aus­ gesetzt. Der Konzern schließt zur Steuerung dieser Risiken aus Börsen- und Marktwertänderungen von Rohkaffee für fest eingegangene Verpflichtungen Warenterminkontrakte ab. Weiterhin setzt der maxingvest Konzern im Rohkaffeegeschäft in geringerem Maße Optionen ein, die keinen Sicherungszwecken dienen. Der Marktwert dieser Optionen wird anhand von Optionspreismodellen e­ rrechnet. Wenn das Preisniveau für Rohkaffee zum 31. Dezember 2012 um 20 % höher gewesen wäre, wäre das hypothetische Ergebnis um 2 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €) höher gewesen. Wenn das Preis­niveau für Rohkaffee zum 31. Dezember 2012 um 20 % niedriger gewesen wäre, wäre das h ­ ypo­thetische Ergebnis um 3 Mio. € (Vorjahr: 6 Mio. €) niedriger gewesen. Ferner unterliegt der maxingvest Konzern im Energiehandelsgeschäft im unwesentlichen Maße Preisrisiken aus Schwankungen der Marktpreise von bereits beschafften Positionen und der zu beschaffenden offenen Posi­ tionen an Energie. Ausfallrisiken

Für den maxingvest Konzern besteht weder bei einem einzelnen Vertragspartner noch bei einer G ­ ruppe von Vertragspartnern mit ähnlichen Merkmalen eine erhebliche Konzentration des Ausfall­risikos. Das maximale Ausfallrisiko ist durch den in der Bilanz angesetzten Buchwert jedes finanziellen Vermögenswertes einschließlich der derivativen Finanzinstrumente ersichtlich.

118

Konzernabschluss

Im Bereich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden die Außenstände fortlaufend überwacht. Den Ausfallrisiken wird mittels Einzelwertberichtigungen und pauschalierten Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Zu einem Teil sind die Risiken durch entsprechende Versicherungen abgedeckt. Das Geschäft mit Großkunden unterliegt einer gesonderten Bonitätsüberwachung. Hier wird ein Großteil der Risiken durch ein Delkredere von Dritten übernommen. Das maximale Ausfallrisiko deckt sich mit dem Betrag der Forderungen aus Lieferungen und Leis­tungen und der Summe anderer kurzfristiger Vermögenswerte abzüglich der zum Bilanzstichtag berücksichtigten Wertberichtigungen auf diese Vermögenswerte. Das maximale Ausfallrisiko ist durch den in der Bilanz angesetzten Buchwert jedes finanziellen Vermögenswertes ersichtlich. Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte betragen zum 31. Dezember 2012 5.341 Mio. € (Vorjahr: 4.926 Mio. €). Ein Ausfall derivativer Finanzinstrumente kann entstehen, soweit Kontrahenten ihren Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur eingeschränkt nachkommen. Zur Begrenzung dieses Risikos werden ­entsprechende Kontrakte nur mit ausgewählten Banken und damit Vertragspartnern erstklassiger Bonität abgeschlossen. Das Kontrahentenrisiko wird anhand von Ratings und haftendem Eigenkapital der Kontrahenten überwacht. Darüber hinaus wird die Bonität der Kontrahenten anhand von Methoden betrachtet, die eine sehr kurzfristige Indikation zur Einschätzung eines Marktteilnehmers (Credit Default Swaps) liefern. Mit Hilfe dieser Parameter w ­ erden Kontrahentenlimite für jede Partnerbank festgelegt, denen regelmäßig die tatsächlich getätigten konzern­ weiten Anlagen gegenübergestellt werden. Ferner werden interne Abwicklungsrisiken durch eine strikte funktionale Trennung der Aufgabenbereiche minimiert. Liquiditätsrisiken

Liquiditätsrisiken entstehen dadurch, dass ein Unternehmen Schwierigkeiten bei der Erfüllung seiner sich aus den finanziellen Verbindlichkeiten ergebenen Verpflichtungen hat. Aufgrund des hohen Bestands an Wertpapieren, Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zum Stichtag ist der maxingvest Konzern derzeit keinem Liquiditätsrisiko ausgesetzt. Um die Zahlungsfähigkeit und finanzielle Flexibilität des Konzerns jederzeit sicherzustellen, werden zudem Liquiditätsreserven in Form von Kreditlinien vorgehalten.

119

(21) Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten Die nachfolgenden Tabellen stellen die im maxingvest Konzern zum 31. Dezember 2012 beziehungsweise zum 31. Dezember 2011 erfassten Finanzinstrumente nach Bewertungskategorien und Bewertungsklassen dar. in Mio. €

Wertansatz nach IAS 39

Buchwert 31.12.2012

Fortgeführte Anschaffungskosten

Beizulegender Zeitwert – erfolgsneutral

Beizulegender Zeitwert – erfolgs­wirksam

Beizulegender Zeitwert 31.12.2012

Kredite und Forderungen

2.710

2.710

–

–

2.710

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

1.278

1.278

–

–

1.278

Langfristige finanzielle Vermögenswerte

141

141

–

–

141

Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte

141

141

–

–

141

16

16

–

–

16

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

1.134

1.134

–

–

1.134

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

1.063

13

1.050

–

1.063

28

13

15

–

28

Wertpapiere

1.035

–

1.035

–

1.035

Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen

Aktiva

Wertpapiere

Langfristige finanzielle Vermögenswerte

1.522

1.522

–

–

1.527

Langfristige finanzielle Vermögenswerte (Wertpapiere)

680

680

–

–

684

Wertpapiere

842

842

–

–

843

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte

35

–

–

35

35

Langfristige finanzielle Vermögenswerte

34

–

–

34

34

1

–

–

1

1

11

–

9

2

11

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten

668

–

–

668

668

Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten

658

–

–

658

658

10

–

–

10

10

Andere finanzielle Verbindlichkeiten

1.972

1.972

–

–

1.972

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

1.297

1.297

–

–

1.297

Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte Derivative Finanzinstrumente mit Sicherungsbeziehung

PASSIVA

Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten

586

586

–

–

586

Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

89

89

–

–

89

Derivative Finanzinstrumente mit Sicherungsbeziehung

11

–

6

5

11

120

Konzernabschluss

in Mio. €

Wertansatz nach IAS 39

Buchwert 31.12.2011

Fortgeführte Anschaffungskosten

Beizulegender Zeitwert – erfolgsneutral

Beizulegender Zeitwert – erfolgs­wirksam

Beizulegender Zeitwert 31.12.2011

Kredite und Forderungen

2.853

2.853

–

–

2.853

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

1.228

1.228

–

–

1.228

138

138

–

–

138

140

140

–

–

140

34

34

–

–

34

1.313

1.313

–

–

1.313

944

4

940

–

944

16

4

12

–

16

928

–

928

–

928

Aktiva

Langfristige finanzielle Vermögenswerte Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte

 1)

Wertpapiere Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte Langfristige finanzielle Vermögenswerte Wertpapiere Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen

1.045

1.045

–

–

1.050

Langfristige finanzielle Vermögenswerte (Wertpapiere) 1)

675

675

–

–

664

Wertpapiere 1)

370

370

–

–

386

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte

61

–

–

61

61

Langfristige finanzielle Vermögenswerte

48

–

–

48

48

Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte

13

–

–

13

13

Derivative Finanzinstrumente mit Sicherungsbeziehung

23

–

9

14

23

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten

674

–

–

674

674

Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten

671

–

–

671

671

3

–

–

3

3

Andere finanzielle Verbindlichkeiten

1.378

1.378

–

–

1.378

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

1.210

1.210

–

–

1.210

4

4

–

–

4

164

164

–

–

164

25

–

22

3

25

PASSIVA

Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten

Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten Derivative Finanzinstrumente mit Sicherungsbeziehung

Für die vorhandenen kurzfristigen Finanzinstrumente, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, liegen die vertraglich vereinbarten Fälligkeitstermine innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanz­stichtag. Daher entsprechen deren Buchwerte zum Abschlussstichtag näherungsweise dem beizulegenden Zeitwert. Die Buchwerte der langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten in Höhe von 586 Mio. € entsprechen aufgrund der stichtagsnahen Transaktionen ebenfalls näherungsweise dem beizulegenden Zeitwert. 1)

Die Vorjahreswerte wurden angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.

121

Die folgende Hierarchie wird verwendet, um den Zeitwert von Finanzinstrumenten zu bestimmen und auszuweisen:

Stufe 1: Beizulegende Zeitwerte, die mit Hilfe von in aktiven Märkten notierten Preisen bestimmt werden.



Stufe 2: Beizulegende Zeitwerte, die mit Hilfe von Bewertungsmethoden bestimmt werden, bei denen die

Inputfaktoren, die für den beizulegenden Zeitwert bedeutend sind, auf beobachtbaren Marktdaten basieren. Stufe 3: Beizulegende Zeitwerte, die mit Hilfe von Bewertungsmethoden bestimmt werden, bei denen die Inputfaktoren, die für den beizulegenden Zeitwert bedeutend sind, nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren. Die im maxingvest Konzern zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Wertpapiere und die Euro Debut Anleihe fallen unter die Fair Value Hierarchiestufe 1, derivative Finanzinstrumente unter die Hierarchiestufe 2. (22) Angaben zu derivativen Finanzinstrumenten In der nachfolgenden Darstellung sind die bilanzierten beizulegenden Zeitwerte der verschiedenen derivativen Finanzinstrumente dargestellt. Dabei wird danach unterschieden, ob diese in eine wirk­same Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 eingebunden sind oder nicht. in Mio. €

2012

2011

34

48

Aktiva Zinsswaps ohne Sicherungsbeziehung Zinsoptionen ohne Sicherungsbeziehung

–

1

Devisentermingeschäfte ohne Sicherungsbeziehung

–

12

Devisentermingeschäfte in Verbindung mit Fair Value Hedges

2

14

Devisentermingeschäfte in Verbindung mit Cashflow Hedges

9

9

Warentermingeschäfte ohne Sicherungsbeziehung

1

–

46

84

Devisentermingeschäfte ohne Hedgebeziehung

8

1

Devisentermingeschäfte in Verbindung mit Fair Value Hedges

5

3

Devisentermingeschäfte in Verbindung mit Cashflow Hedges

6

22

Passiva

Warentermingeschäfte ohne Sicherungsbeziehung

2

2

21

28

Im Rahmen der zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzten Cashflow Hedges wurden im Geschäftsjahr unrealisierte Gewinne aus der Bewertung der eingesetzten Derivate in Höhe von 2 Mio. € (Vorjahr: Verluste in Höhe von 9 Mio. €) erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Im gleichen Zeitraum wurden aus dem Eigenkapital Verluste in Höhe von 8 Mio. € (Vorjahr: 5 Mio. €) in die Gewinn- und Verlustrechnung (Finanz­ ergebnis) umgegliedert.

122

Konzernabschluss

(23) Leasing Die Gesellschaft und ihre Tochtergesellschaften haben verschiedene Operating-Leasingverein­barungen für Geschäftsräume, Maschinen, Büroausstattung und andere Anlagen und Einrichtungen ­getroffen. Die Leasingaufwendungen setzen sich folgendermaßen zusammen: in Mio. € Leasingzahlungen Einkünfte aus Untermietverhältnissen

2012

2011

148

150

– 8

– 9

140

141

Die künftigen Mindestleasingzahlungen aufgrund von unkündbaren Operating-Leasingvereinbarungen stellen sich wie folgt dar: in Mio. €

2012

2011

während des 1. Jahres

121

128

2. bis 5. Jahr

262

267

nach 5 Jahren

73

78

456

473

(24) Haftungsverhältnisse, sonstige finanzielle Verpflichtungen und rechtliche Risiken Der maxingvest Konzern unterliegt möglichen Verpflichtungen, unter anderem aus Untersuchungen aus dem Kartellrecht. Sofern der Abfluss von wirtschaftlichen Ressourcen zur Erfüllung dieser Verpflichtungen wahrscheinlich ist, sind Rückstellungen für die anhängenden Kartellverfahren gebildet worden. Eine abschließende Einschätzung des Risikos aus Konzernsicht ist zurzeit jedoch noch nicht möglich. Der Staat São Paulo fordert von den brasilianischen Tochtergesellschaften im Segment Beiersdorf Steuernachzahlungen zwischen 100 Mio. € und 150 Mio. € für die Jahre 2005 bis 2009. Die Steuerbehörden führten an, dass die Umsatzsteuer auf Importe im Staat São Paulo hätte gezahlt werden müssen und nicht in dem brasilianischen Staat, in dem die Importe bezogen wurden. Nach derzeitiger Einschätzung ist der Bescheid auf eine Steuerstreitigkeit zwischen einzelnen Staaten der brasilianischen Föderation zurückzuführen. Die Streitigkeit befindet sich noch auf der behördlichen Ebene. Eine Inanspruchnahme wird nicht für wahrscheinlich gehalten. Obwohl sich Beiersdorf an formelles Recht gehalten hat, ist der Ausgang dieser Rechtsstreitigkeit ungewiss und hängt von einer abschließenden Entscheidung des brasilianischen Obersten Gerichtshofs ab. Schätzungen bezüglich möglicher zukünftiger Aufwendungen sind zahlreichen Unsicher­heiten unterworfen. Der maxingvest Konzern erwartet hieraus keine wesentlichen negativen Auswirkungen auf die wirtschaftliche beziehungsweise finanzielle Situation des Konzerns. Die Verbindlichkeiten aus Bürgschaften belaufen sich zum Bilanzstichtag auf 2 Mio. € (Vorjahr: 19 Mio. €).

123



ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNGEWINN- UND -VERLUSTRECHNUNG

(25) Umsatzerlöse in Mio. €

2012

2011

Segment Tchibo

3.568

3.539

Segment Beiersdorf

6.040

5.633

Segment Holding/Konsolidierung

–

1

9.608

9.173

Eine Unterteilung der Umsätze und ihre Entwicklung nach Unternehmensbereichen und Regionen ist in der Segmentberichterstattung aufgeführt. (26) Kosten der umgesetzten Leistungen Diese Position umfasst die Kosten der umgesetzten, selbst erstellten Erzeugnisse und die Einstandskosten der verkauften Handelswaren. Die Kosten der selbst erstellten Erzeugnisse beinhalten neben den direkt zurechenbaren Kosten wie Material-, Personal- und Energiekosten auch die herstellungsbezogenen Gemeinkosten einschließlich der Abschreibungen auf Produktionsanlagen. In den Kosten der umgesetzten Leistungen sind die Abwertungen auf Vorräte enthalten. Im Geschäftsjahr 2012 wurden die Kosten der umgesetzten Leistungen des Vorjahres in der Konzerngewinnund -verlustrechnung angepasst und um 20 Mio. € höher ausgewiesen. Zu weiteren Erläuterungen zu dieser Anpassung wird auf den Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ verwiesen. (27) Marketing- und Vertriebskosten Die Marketing- und Vertriebskosten enthalten die Kosten für Marketing, Vertriebsorganisation sowie Vertriebslogistik. Diese Position enthält auch die Abwertungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Der Marketingaufwand für Werbung, Handelsmarketing und ähnliche Positionen betrug 1.694 Mio. € (­Vorjahr: 1.652 Mio. €). Im Geschäftsjahr 2012 wurden die Vertriebskosten des Vorjahres in der Konzerngewinn- und -verlustrechnung angepasst und um 20 Mio. € niedriger ausgewiesen. Zu weiteren Erläuterungen zu dieser Anpassung wird auf den Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ verwiesen.

124

Konzernabschluss

(28) Forschungs- und Entwicklungskosten Die Kosten für Forschung und Entwicklung enthalten die Kosten der Forschung sowie der Produkt- und Verfahrensentwicklung inklusive der Aufwendungen für Fremdleistungen. Bei Entwicklungsprojekten wird geprüft, ob die in IAS 38 aufgeführten Kriterien zur Aktivierung von selbst geschaffenen immateriellen Vermögens­werten erfüllt sind. Entwicklungskosten, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden vollständig als Perioden­aufwand erfasst. (29) Allgemeine Verwaltungskosten Die allgemeinen Verwaltungskosten lagen im Geschäftsjahr 2012 bei 410 Mio. € (Vorjahr: 387 Mio. €). Hier werden die Personal- und Sachkosten der Verwaltung sowie die Kosten für externe Dienstleistungen ausgewiesen, soweit sie nicht intern auf andere Funktions­bereiche verrechnet werden. (30) Sonstige betriebliche Erträge in Mio. € Währungsgewinne Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen Wertaufholungen auf erworbene Marken Erträge aus Anlagenabgängen Übrige Erträge

2012

2011

67

77

113

99

5

1

15

2

138

115

338

294

Die übrigen Erträge enthalten periodenfremde Erträge, Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen zu Forderungen und andere betriebliche Erträge. Die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen resultieren unter anderem aus der Einstellung von Kartellverfahren sowie aus der Neubewertung von Prozessrisiken und personenbezogenen Rückstellungen.

125

(31) Sonstige betriebliche Aufwendungen in Mio. € Währungsverluste

2012

2011

125

94

Restrukturierungsaufwendungen

52

118

Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen

31

188

7

7

Verluste aus Anlagenabgängen Übrige Aufwendungen

175

129

390

536

Im Geschäftsjahr 2012 entfallen die Restrukturierungsaufwendungen vollständig auf das Segment Beiersdorf und betreffen im Wesentlichen personenbezogene Aufwendungen im Rahmen der Neuausrichtung der Unternehmensstrukturen und -prozesse. Mit dieser Neuausrichtung sind Aufwendungen von 37 Mio. € (Vorjahr: 65 Mio. €) verbunden. Im Vorjahr waren in dieser Position des Weiteren Aufwendungen im Zusammenhang mit der Schließung des Produktionsstandorts Baden-Baden, Deutschland, in Höhe von 29 Mio. € enthalten. Die Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen beinhalten Wertminderungen des Geschäfts- und Firmenwerts der EBC, Türkei, in Höhe von 15 Mio. €. Die übrigen Aufwendungen beinhalten Zuführungen zu Rückstellungen für rechtliche und sonstige Risiken und andere betriebliche Auf­wendungen. (32) Finanzerträge in Mio. €

2012

2011

Zinserträge

73

58

Sonstige finanzielle Erträge

86

92

159

150

Die Zinserträge resultieren hauptsächlich aus den Positionen „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“ sowie „Wertpapiere“. Die sonstigen finanziellen Erträge enthalten im Wesentlichen Währungsgewinne aus Finanzpositionen und Erträge aus derivativen Finanzinstrumenten, die vornehmlich aus der Absicherung für Zinsrisiken aus der Euro Debut Anleihe resultieren.

126

Konzernabschluss

(33) Finanzierungsaufwendungen in Mio. € Zinsaufwendungen Sonstige finanzielle Aufwendungen

2012

2011

59

57

110

100

169

157

Die Zinsaufwendungen resultieren hauptsächlich aus finanziellen Verbindlichkeiten. Aufwendungen aus der Verzinsung der in den Vorjahren erworbenen Pensions- und sonstigen Versorgungsansprüche werden mit Erträgen aus dem Planvermögen sowie der Amortisation nicht bilanzierter versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste zusammengefasst. Unter den sonstigen finanziellen Aufwendungen werden insbesondere Währungsverluste aus Finanzpositionen sowie Marktwertänderungen der Euro Debut Anleihe erfasst. (34) Nettoergebnisse nach Bewertungskategorie Die folgende Tabelle stellt die Nettogewinne und -verluste von Finanzinstrumenten dar. Sie umfasst nicht die Gewinne und Verluste von derivativen Finanzinstrumenten, die in eine Sicherungsbeziehung einbezogen sind. in Mio. €

2012

2011

– 46

– 23

1

10

11

19

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten

– 49

– 46

Andere finanzielle Verbindlichkeiten

– 37

2

Nettogewinne und -verluste Kredite und Forderungen Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte

Das Nettoergebnis aus Krediten und Forderungen beinhaltet Ergebnisse aus Wertminderungen und Fremdwährungserfolge. Das Nettoergebnis aus zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten beinhaltet Bewertungserfolge aus der Folgebewertung der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Wertpapiere sowie Abgangserfolge. Das Nettoergebnis aus anderen finanziellen Verbindlichkeiten beinhaltet Fremdwährungserfolge. Das Nettoergebnis der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beinhaltet Ergebnisse aus Marktwertänderungen, Zinsaufwendungen und -erträgen, Fremdwährungsbewertungen sowie Abgangserfolgen.

127

(35) Gesamtzinsertrag und -aufwand Die folgende Tabelle stellt die Gesamtzinserträge und -aufwendungen berechnet nach der Effektivzins­methode für finanzielle Vermögens­werte und finanzielle Verbindlichkeiten dar, die nicht erfolgswirksam zum beizu­ legenden Zeitwert bewertet wurden. in Mio. € Gesamtzinserträge Gesamtzinsaufwendungen

2012

2011

51

49

9

25

(36) Ertragsteuern Der Ertragsteueraufwand einschließlich der latenten Steuern setzt sich wie folgt zusammen: in Mio. €

2012

2011

169

122

Ertragsteuern Deutschland International

Latente Steuern

150

158

319

280

– 22

– 32

297

248

Es bestehen steuerliche Verlustvorträge und noch nicht genutzte Steuergutschriften in Höhe von 286 Mio. € (Vorjahr: 253 Mio. €), für die keine aktiven latenten Steuern bilanziert worden sind. Hiervon sind 26 Mio. € (Vorjahr: 23 Mio. €) unbegrenzt vortragsfähig, der Rest ist begrenzt ­vortragsfähig, größtenteils bis zu fünf Jahren. Für temporäre Differenzen auf nicht ausgeschüttete Gewinne bei Tochtergesellschaften wurden grundsätzlich keine latenten Steuern gebildet, da diese Gewinne aus heutiger Sicht in den Unternehmen permanent investiert bleiben sollen. In Fällen, in denen Ausschüttungen geplant sind, werden die steuerlichen Konsequenzen solcher Ausschüttungen abgegrenzt. Für die Berechnung wird der jeweils anzuwendende Quellensteuersatz, gegebenenfalls unter Berücksichtigung der deutschen Besteuerung von ausgeschütteten Dividenden, heran­ gezogen. Im Berichtsjahr sind 14 Mio. € (Vorjahr: 11 Mio. €) passive latente Steuern angesetzt worden.

128

Konzernabschluss

Die latenten Steuern betreffen die folgenden Bilanzpositionen und Sachverhalte: Latente Steueransprüche in Mio. €

Latente Steuerverbindlichkeiten

31.12.2012

31.12.2011

31.12.2012

31.12.2011

Langfristige Vermögenswerte

41

55

1.187

1.177

Vorräte

27

30

11

21

Forderungen und sonstige Vermögenswerte

22

17

31

33

Rückstellungen

50

49

208

201

Verbindlichkeiten

72

65

3

18

Verlustvorträge

Saldierungen Latente Steuern laut Bilanz

21

14

–

–

233

230

1.440

1.450

– 111

– 123

– 111

– 123

122

107

1.329

1.327

Im Berichtsjahr wurden 5 Mio. € latenter Steueraufwand (Vorjahr: 4 Mio. € latenter Steuerertrag) erfolgs­ neutral im sonstigen Ergebnis erfasst. Damit enthalten die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuern insgesamt 1 Mio. € erfolgsneutral im Eigenkapital erfassten latenten Steueraufwand (Vorjahr: 4 Mio. € Steuer­ ertrag). Der tatsächliche Steueraufwand liegt bei einer effektiven Steuerquote von 32,6 % (Vorjahr: 46,4 %) um 41 Mio. € über dem rechnerischen Steueraufwand. Der rechnerische Steuersatz wird als gewichteter Durchschnitt aus den Steuersätzen der einzelnen Konzerngesellschaften ermittelt und beträgt 28,1 % (Vorjahr: 27,0 %). Die Überleitung vom erwarteten zum tatsächlichen Steueraufwand zeigt die folgende Tabelle: in Mio. €

2012

2011

Ergebnis vor Ertragsteuern

909

533

Steuersatz in %

28,1

27,0

Erwarteter Steueraufwand

256

144

1

14

–20

28

46

76

–15

– 23

Auswirkungen von Ansatzkorrekturen/Wertberichtigungen latenter Steuern Auswirkungen von im Geschäftsjahr erfassten Steuern aus Vorjahren Auswirkungen nicht abziehbarer Betriebsausgaben Auswirkungen steuerfreier Erträge Sonstige Effekte Tatsächlicher Steueraufwand lt. Gewinn- und Verlustrechnung Effektiver Steuersatz in %

29

9

297

248

32,6

46,4

129

(37) Auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Ergebnis Vom Gewinn des maxingvest Konzerns entfallen auf nicht beherrschende Anteile 240 Mio. € (Vorjahr: 110 Mio. €). Nicht beherrschende Anteilseigner sind insbesondere an der Beiersdorf AG, Hamburg, und der BBG Beteiligungsgesellschaft mbH, Gallin, beteiligt. (38) Ergebnis je Aktie Das Ergebnis je Aktie beträgt im Berichtsjahr 95,83 € (Vorjahr: 38,14 €). Der Berechnung liegt im Berichtsjahr die durchschnittliche Anzahl von 3.885.001 Stück (Vorjahr im Durchschnitt: 4.590.000 Stück) nennwertloser Stückaktien zugrunde. Im Dezember 2012 hat die Gesellschaft 300.000 eigene Stückaktien zum Zweck der Einziehung oder der Wiederveräußerung erworben. Da keine Finanzinstrumente ausstehen, die in Aktien umgetauscht werden können, ergibt sich kein abweichendes verwässertes Ergebnis je Aktie. (39) Sonstige Angaben Abschreibungen

Die in den Funktionskosten enthaltenen Abschreibungen und Wertminderungen setzen sich wie folgt ­zusammen: in Mio. €

2012

2011

Immaterielle Vermögenswerte Abschreibungen

19

23

Wertminderungen

21

184

40

207

181

178

Sachanlagen Abschreibungen Wertminderungen

10

11

191

189

231

396

130

Konzernabschluss

Mitarbeiter

Für den maxingvest Konzern ergeben sich im Jahresdurchschnitt folgende Personalzahlen (ohne Vorstand):

Deutschland International

2012

2011

14.213

14.276

15.067

16.018

29.280

30.294

2012

2011

5.400

5.796

18.010

18.639

Die Beschäftigten sind in folgenden betrieblichen Funktionsbereichen tätig:

Produktion Marketing und Vertrieb Andere Funktionen

5.870

5.859

29.280

30.294

Die Aufteilung der Beschäftigten nach Unternehmensbereichen des maxingvest Konzerns ist aus der Segmentberichterstattung ersichtlich. Die Personalaufwendungen des maxingvest Konzerns betrugen 1.412 Mio. € (Vorjahr: 1.410 Mio. €).

131



ERLÄUTERUNGEN ZUR Konzern-KAPITALFLUSSRECHNUNG Die Kapitalflussrechnung ist entsprechend den Regelungen des IAS 7 – „Kapitalflussrechnungen“ aufgestellt und gliedert sich nach Zahlungsströmen aus der operativen Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungs­ tätigkeit. Die Darstellung des Cashflows aus operativer Geschäftstätigkeit erfolgt nach der indirekten Methode. Der Ausweis des Cashflows aus der Investitionstätigkeit erfolgt nach der direkten Methode. Dieser Cashflow stammt aus Zahlungsströmen, mit denen langfristig, in der Regel länger als ein Jahr, ertragswirksam gewirtschaftet wird. Der Ausweis des Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit erfolgt e­ benfalls nach der direkten Methode. Diesem Cashflow werden grundsätzlich die Zahlungsströme zugeordnet, die aus Transaktionen mit den Gesellschaftern sowie aus der Aufnahme oder Tilgung von langfristigen Finanzverbindlichkeiten ­resul­tieren. Die Einflüsse aus Wechselkursveränderungen und Veränderungen des Konsolidierungskreises auf den Finanzmittelfonds werden separat abgebildet. Der Finanzmittelfonds umfasst Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die jederzeit in Zahlungsmittel umgewandelt werden können und nur unwesentlichen Schwankungen unterliegen, sowie Kontokorrent­ verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Konzernabschluss

132



SEGMENTBERICHTERSTATTUNG Der maxingvest Konzern berichtet in den drei Geschäftssegmenten Tchibo, Beiersdorf und Holding. Diese spiegeln die interne Steuerung und Berichterstattung des maxingvest Konzerns wider. Das Geschäftssegment Tchibo umfasst die Produktion und den Vertrieb von Kaffee, Gebrauchsartikeln, Energie sowie Dienst­leistungen wie Mobilfunkangebote und Reisen. Das Geschäftssegment Beiersdorf umfasst die Herstellung und den Vertrieb von Markenartikelprodukten (insbesondere der Marke NIVEA) in den Bereichen Haut- und Körperpflege sowie die Herstellung und den Vertrieb von technischen Klebebändern. Im Geschäftssegment Holding werden die vermögens- und beteiligungsverwaltenden Aktivitäten der ­maxingvest ag gebündelt. Dieses Geschäftssegment beinhaltet auch die Unterschiedsbeträge, die sich im Rahmen des Erwerbs der Mehrheitsbeteiligung an der Beiersdorf AG, Hamburg, zwischen den Buchwerten der über­nommenen Vermögenswerte und Schulden und ihren beizulegenden Zeitwerten ergaben, den entstandenen ­Firmenwert sowie die daraus resultierenden Abschreibungseffekte. Beim Ausweis der Segmentberichtsinformationen werden die gleichen Rechnungslegungsvorschriften wie im Rahmen des maxingvest Konzernabschlusses verwendet. Der maxingvest Konzern bewertet die Ertragskraft seiner Geschäftssegmente im Wesentlichen anhand des Umsatzes und des betrieblichen Ergebnisses vor ­Steuern und Zinsen (EBIT). Das EBITDA zeigt das EBIT vor Abschreibungen und Amortisation. Die Außenumsätze in den Regionen zeigen die Umsatzentwicklung nach Sitz der Gesellschaften.

133

Operative Segmente 2012 in Mio. €

Tchibo

Beiersdorf

Holding

Summe

Überleitung

Konzern

3.568

6.040

–

9.608

–

9.608

Veränderung zum Vorjahr (nominal) in %

0,8

7,2

–

4,7

–

4,7

Anteil am Konzernumsatz in %

37

63

–

100

–

100

EBITDA

279

850

16

1.145

–

1.145

Betriebliches Ergebnis (EBIT)

221

698

–

919

–

919

in % vom Umsatz

6,2

11,6

–

9,6

–

9,6

Außenumsatz

Operatives Segmentvermögen

1.102

2.857

5.405

9.364

4.094

13.458

Operative Segmentschulden

607

1.739

93

2.439

3.001

5.440

Investitionen

118

151

1

270

–

270

58

130

12

200

–

200

Wertminderungen

–

22

9

31

–

31

Wertaufholungen

–

–

5

5

–

5

12.274

16.963

43

29.280

–

29.280

Tchibo

Beiersdorf

Holding

Summe

Überleitung

Konzern

3.539

5.633

1

9.173

–

9.173

4,6

1,1

– 80,8

2,4

–

2,4

 1)

Abschreibungen

Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt)

Operative Segmente 2011 in Mio. € Außenumsatz Veränderung zum Vorjahr (nominal) in % Anteil am Konzernumsatz in %

39

61

–

100

–

100

EBITDA

252

704

– 21

935

–

935

Betriebliches Ergebnis (EBIT)

202

431

– 93

540

–

540

in % vom Umsatz Operatives Segmentvermögen 2) Operative Segmentschulden 2)

5,7

7,7

–

5,9

–

5,9

1.126

2.699

5.426

9.251

3.708

12.959

598

1.693

119

2.410

2.451

4.861

Investitionen

86

86

–

172

–

172

Abschreibungen

50

139

12

201

–

201

Wertminderungen

–

134

61

195

–

195

Wertaufholungen

–

–

1

1

–

1

12.135

18.128

31

30.294

–

30.294

Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt)

Die prozentualen Veränderungen beziehen sich auf Werte in Tausend €.

1) 2)

Angabe weicht von den Zugängen zum Sachanlagevermögen ab. Siehe hierzu die Erläuterungen zu Tz. 2 „Sachanlagen“. Die Vorjahreswerte wurden angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“.

134

Konzernabschluss

Geographische Informationen 2012 in Mio. € Außenumsatz Veränderung zum Vorjahr (nominal) in % Anteil am Konzernumsatz in % Investitionen 1)

Amerika

Afrika Asien Australien

Konzern

3.071

1.149

1.451

9.608

– 2,5

5,3

15,6

18,3

4,7

41

32

12

15

100

Deutschland

Europa ohne Deutschland

3.937

144

69

33

24

270

14.213

8.012

2.129

4.926

29.280

Deutschland

Europa ohne Deutschland

Amerika

Afrika Asien Australien

Konzern

4.038

2.916

993

1.226

9.173

Veränderung zum Vorjahr (nominal) in %

3,3

– 0,2

6,6

3,1

2,4

Anteil am Konzernumsatz in %

44

32

11

13

100

Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt)

Geographische Informationen 2011 in Mio. € Außenumsatz

Investitionen Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt)

106

42

11

13

172

14.276

8.130

2.201

5.687

30.294

Die prozentualen Veränderungen beziehen sich auf Werte in Tausend €.

1)

Angabe weicht von den Zugängen zum Sachanlagevermögen ab. Siehe hierzu die Erläuterungen zu Tz. 2 „Sachanlagen“.

135

Die Überleitung des operativen Segmentvermögens und der operativen Segmentschulden zu den Bilan­z­ positionen stellt sich wie folgt dar: Aktiva in Mio. €

2012

2011

Immaterielle Vermögenswerte

5.308

5.256

Sachanlagen

1.096

1.044

Vorräte

1.261

1.308

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

1.278

1.228

421

415

9.364

9.251

122

107

Übrige Forderungen und sonstige Vermögenswerte (operativer Teil) 3) Operatives Segmentvermögen Latente Steueransprüche Ertragsteuerforderungen Wertpapiere 3) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 1) Sonstiges nicht operatives Segmentvermögen

 3)

Nicht operatives Segmentvermögen Bilanzsumme

Passiva in Mio. €

171

165

1.893

1.354

1.127

1.306

781

776

4.094

3.708

13.458

12.959

2012

2011

8.018

8.098

EIGENKAPITAL

GESAMTSCHULDEN Sonstige Rückstellungen (operativer Teil) 2)

923

980

1.297

1.210

219

220

2.439

2.410

187

141

Latente Steuerverbindlichkeiten

1.329

1.327

Sonstige nicht operative Verbindlichkeiten 3)

1.485

983

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Übrige Verbindlichkeiten (operativer Teil) Operative Segmentschulden Ertragsteuerverbindlichkeiten

Nicht operative Segmentschulden

Bilanzsumme

3.001

2.451

5.440

4.861

13.458

12.959

Nicht enthalten sind die Bargeldbestände der Filialgeschäfte im Geschäftssegment Tchibo. Nicht enthalten sind Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen. 3) Die Vorjahreswerte wurden angepasst. Siehe hierzu die Erläuterungen im Abschnitt „Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“. 1) 2)

136

Konzernabschluss

SONSTIGE ANGABEN Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen nach IAS 24 Michael Herz ist Vorstandsmitglied und Wolfgang Herz ist Mitglied des Aufsichtsrats der maxingvest ag. Ein wesentlicher Teil der Aktien der maxingvest ag wird von ihnen gehalten. Sie sind somit als nahe stehende Personen im Sinne von IAS 24 anzusehen. Die operativen Geschäftsbeziehungen der maxingvest ag und ihrer Tochterunternehmen zu den Unternehmen der nahe stehenden Personen beschränken sich in geringem Umfang von unter 3 Mio. € auf Miet­verträge, Einkaufskooperationen, Warenlieferungen, Provisionsgeschäfte und die Erbringung beziehungsweise den Einkauf von Dienstleistungen. In diesem Zusammenhang unterhält der maxingvest Konzern vereinzelte ­ Geschäftsbeziehungen zu Unternehmen der Blume-2000-Gruppe, Norderstedt, zur Books on Demand GmbH, Norder­stedt, zur Carl Prediger GmbH & Co. KG, Hamburg, zur fun fashion Vertrieb GmbH, Norderstedt, zur Libri-Gruppe, Hamburg, zur NOIMMO Zweite Projekt GmbH & Co. KG, Norderstedt, zur Participia Holding GmbH, Norderstedt, zur Polaris Immobilienmanagement GmbH, Norderstedt, zur Polaris Realty (Canada) Ltd., Mississauga, Kanada, zur TOPP Holding AG, Hamburg, sowie zur Überseering Immobilien-Verwaltungsgesellschaft mbH & Co. KG, Norderstedt (nahe stehende Unternehmen über Michael Herz beziehungsweise ­Wolfgang Herz). Die Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen wurden zu marktüblichen Konditionen abge­schlossen. Darüber hinaus hat die maxingvest ag von zwei ihrer Aktionäre eigene Stückaktien zum Zweck der Einziehung oder Wiederveräußerung erworben. Von drei ihrer Aktionäre hat die maxingvest ag Portfolien von börsengängigen Wertpapieren zum Marktpreis in Höhe von insgesamt 106 Mio. € erworben. Des Weiteren wurde ein Logistikstandort durch die tesa SE an ein nahe stehendes Unternehmen für 9,5 Mio. € zu marktüblichen Konditionen veräußert. Zu Angaben zur Vergütung von Mitgliedern des Aufsichtsrats und des Managements des maxingvest Konzerns in Schlüsselpositionen wird auf die nachfolgenden Angaben zu Aufsichtsrat und Vorstand verwiesen. Daneben haben keine wesentlichen Transaktionen mit diesen natürlichen nahe stehenden Personen stattgefunden.

137

Angaben zu Aufsichtsrat und Vorstand Gesamtbezüge

Die Mitglieder des Managements des maxingvest Konzerns in Schlüsselpositionen haben im Geschäftsjahr 2012 die im Folgenden genannten Bezüge erhalten:

Kurzfristig fällige Leistungen in Höhe von 12 Mio. € (Vorjahr: 9 Mio. €)



Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses von 3 Mio. € (Vorjahr: 2 Mio. €)



Andere langfristig fällige Leistungen von 5 Mio. € (Vorjahr: 2 Mio. €)



Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses von 1 Mio. € (Vorjahr: 0 Mio. €)



Keine anteilsbasierten Vergütungen

Zum Management in Schlüsselpositionen zählen die Mitglieder des Vorstands der maxingvest ag und der Beiersdorf AG sowie die Mitglieder der Geschäftsführung der Tchibo GmbH. Frühere Vorstandsmitglieder und ihre Hinterbliebenen erhielten Gesamtbezüge in Höhe von 4 Mio. € (Vorjahr: 3 Mio. €). Für die Pensionsverpflichtungen gegenüber früheren Mitgliedern des Vorstands der maxingvest ag und der Beiersdorf AG sowie der Geschäftsführung der Tchibo GmbH und den jeweiligen Hinterbliebenen wurden insgesamt 55 Mio. € (Vorjahr: 42 Mio. €) zurückgestellt. Auf die Angabe zu den Gesamtbezügen der Vorstandsmitglieder der maxingvest ag wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet, da sich im Berichtsjahr wie im Vorjahr hieraus die Bezüge eines einzelnen Mitglieds feststellen lassen würden. Die Mitglieder der Aufsichtsräte der oben genannten Gesellschaften haben im Geschäftsjahr 2012 kurzfristig fällige Bezüge von insgesamt 2 Mio. € (Vorjahr: 2 Mio. €) erhalten, davon entfallen auf die Aufsichtsratmitglieder der maxingvest ag 1 Mio. € (Vorjahr: 1 Mio. €). Gewährte Kredite

Es bestehen keine Kredite an Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands.

138

Konzernabschluss

Inanspruchnahme von Befreiungsvorschriften Die nachgenannten Gesellschaften haben einen Ergebnisabführungsvertrag mit der maxingvest ag beziehungs­ weise mit der Tchibo GmbH, die ihrerseits durch einen Ergebnisabführungsvertrag mit der maxingvest ag verbunden ist, abgeschlossen:

maxingvest Beteiligungsverwaltung GmbH



Tchibo Anlagen-Verwaltungsgesellschaft mbH



Tchibo GmbH



Tchibo Coffee Service GmbH



G.C. Breiger & Company GmbH



SCS Skin Care Studio GmbH

Die genannten Gesellschaften werden als deutsche Tochtergesellschaften in den Konzernabschluss der ­maxingvest ag einbezogen und machen mit Rücksicht auf diese Einbeziehung von der Befreiungsvorschrift des § 264 Abs. 3 HGB Gebrauch. Alle Gesellschafter der genannten Gesell­schaften haben der Befreiung für das Geschäftsjahr 2012 zugestimmt. Die betreffenden Beschlüsse der Gesellschafter werden gemäß § 325 HGB offen gelegt. Des Weiteren haben die nachfolgend aufgeführten Personenhandelsgesellschaften

Olymp Vermögensverwaltungs GmbH & Co. Dienstleistungs-KG,



Tchibo Markenverwaltungs GmbH & Co. KG,



Tchibo Manufacturing GmbH & Co. KG,

die ebenfalls in den Konzernabschluss der maxingvest ag einbezogen werden, von der Befreiungsvorschrift des § 264b HGB Gebrauch gemacht. Hinweis zur Entsprechenserklärung der Beiersdorf AG Die Beiersdorf AG, Hamburg, ist ein börsennotiertes Unternehmen, das in den Konzernabschluss der ­maxingvest ag einbezogen wird. Vorstand und Aufsichtsrat der Beiersdorf AG haben im Dezember 2012 die Entsprechenserklärung für das Geschäftsjahr 2012 zu den Empfehlungen der „Regierungskommission Deutscher ­Corporate Governance Kodex“ gemäß § 161 AktG abgegeben. Die Entsprechenserklärung wurde den Aktionären auf der Internetseite der Gesellschaft unter www.Beiersdorf.de/Entsprechenserklaerung dauerhaft zugänglich gemacht.

139

Anteilsbesitz der maxingvest ag Die Anteilsbesitzliste gemäß § 313 Abs. 2 HGB ist unter den Angaben zum Konsolidierungskreis ab Seite 66 abgedruckt. Anteilsbesitz an der maxingvest ag Der Gesellschaft wurden bis zum Tag der Aufstellung der Bilanz (20. März 2013) folgende gemäß § 20 Abs. 1, Abs. 4 AktG mitteilungspflichtige Beteiligungen ­gemeldet: Frau Ingeburg Herz, die Ingeburg Herz GbR und die Max und Ingeburg Herz Stiftung halten für den Fall, dass infolge der bestehenden Poolvereinbarung beziehungsweise anderweitig bestehender Stimmbin­ dungen § 16 Abs. 4 AktG anwendbar sein sollte, jeweils eine Mehrheitsbeteiligung an der Gesellschaft, oder – wenn eine Zurechnung nur teilweise stattfindet – mehr als ein Viertel der ­Anteile. Herr Michael Herz hat unter Verweis auf § 20 Abs. 1 AktG i.V.m. § 16 AktG mitgeteilt, dass ihm mehr als der vierte Teil der Aktien der maxingvest ag gehört, da ihm die Anteile der von ihm über die SPM Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH beherrschten Trivium Vermögensverwaltungs GmbH nach § 16 Abs. 4 AktG zuzurechnen sind. Die Trivium Vermögensverwaltungs GmbH hat a) unter Verweis auf § 20 Abs. 1 AktG mitgeteilt, dass ihr mehr als der vierte Teil der Aktien der maxingvest ag gehört; b) unter Verweis auf § 20 Abs. 3 AktG mitgeteilt, dass ihr auch ohne Hinzurechnung von Aktien nach § 20 Abs. 2 AktG mehr als der vierte Teil der Aktien der maxingvest ag gehört. Die SPM Beteiligungs- und Verwaltungs GmbH hat a) unter Verweis auf § 20 Abs. 1 AktG i.V.m. § 16 AktG mitgeteilt, dass ihr mehr als der vierte Teil der ­Aktien der maxingvest ag gehört, da ihr die Anteile der von ihr beherrschten Trivium Vermögensverwaltungs GmbH nach § 16 Abs. 4 AktG zuzurechnen sind; b) unter Verweis auf § 20 Abs. 3 AktG mitgeteilt, dass ihr auch ohne Hinzurechnung von Aktien nach § 20 Abs. 2 AktG mehr als der vierte Teil der Aktien der maxingvest ag gehört, da ihr die Anteile der von ihr beherrschten Trivium Vermögensverwaltungs GmbH nach § 16 Abs. 4 AktG zuzurechnen sind. Herr Wolfgang Herz hat unter Verweis auf § 20 Abs. 1 AktG i.V.m. § 16 AktG mitgeteilt, dass ihm mehr als der vierte Teil der Aktien der maxingvest ag gehört, da ihm die Anteile der von ihm über die E.H. Real Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH beherrschten Scintia Vermögensverwaltungs GmbH nach § 16 Abs. 4  AktG zuzurechnen sind. Die Scintia Vermögensverwaltungs GmbH hat a) unter Verweis auf § 20 Abs. 1 AktG mitgeteilt, dass ihr mehr als der vierte Teil der Aktien der maxingvest ag gehört; b) unter Verweis auf § 20 Abs. 3 AktG mitgeteilt, dass ihr auch ohne Hinzurechnung von Aktien nach § 20 Abs. 2 AktG mehr als der vierte Teil der Aktien der maxingvest ag gehört.

140

Konzernabschluss

Die E.H. Real Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH hat a) unter Verweis auf § 20 Abs. 1 AktG i.V.m. § 16 AktG mitgeteilt, dass ihr mehr als der vierte Teil der ­Aktien der maxingvest ag gehört, da ihr die Anteile der von ihr beherrschten Scintia Vermögensverwaltungs GmbH nach § 16 Abs. 4 AktG zuzurechnen sind; b) unter Verweis auf § 20 Abs. 3 AktG mitgeteilt, dass ihr auch ohne Hinzurechnung von Aktien nach § 20 Abs. 2 AktG mehr als der vierte Teil der Aktien der maxingvest ag gehört, da ihr die Anteile der von ihr beherrschten Scintia Vermögensverwaltungs GmbH nach § 16 Abs. 4 AktG zuzurechnen sind. Abschlussprüfung Die nachfolgende Tabelle gibt einen Überblick über das von dem Konzernabschlussprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar: in Tsd. €

2012

2011

Abschlussprüfungsleistungen

1.800

1.619

Andere Bestätigungsleistungen

243

19

Steuerberatungsleistungen

229

297

Sonstige Leistungen

189

597

2.461

2.532

Hamburg, den 20. März 2013 maxingvest ag Der Vorstand Michael Herz

Thomas Holzgreve

Bestätigungen

Bestätigungsvermerk

„Wir haben den von der maxingvest ag, Hamburg, aufgestellten Konzernabschluss – bestehend aus Konzernbilanz, Konzern-Gewinn- und -Verlustrechnung, Gesamtergebnisrechnung, Entwicklung des Eigenkapitals, Kapitalflussrechnung und Konzernanhang – sowie den Bericht über die Lage der Gesellschaft und des ­Konzerns für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2012 geprüft. Die Aufstellung von K ­ onzernabschluss und Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns abzugeben. Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und durch den Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontroll­ systems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Berichts über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns. Wir sind der Auffassung, dass unsere ­Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

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Bestätigungen

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzern­ abschluss den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den ­tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, ver­ mittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.“ Hamburg, 21. März 2013 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Möbus Ludwig Wirtschaftsprüfer

Wirtschaftsprüfer

Versicherung des Vorstands

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Bericht über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind. Hamburg, 20. März 2013 Der Vorstand Michael Herz

Thomas Holzgreve

Weitere Informationen

Corporate Governance bei der maxingvest ag Verantwortungsvolle Unternehmensführung und Wertorientierung Verantwortungsbewusste Unternehmensführung hat bei der maxingvest ag traditionell einen hohen Stellenwert. Für das Management ist gute Corporate Governance im Sinne einer gewissenhaften, transparenten und auf langfristige Wertsteigerung ausgerichteten Führung und Kontrolle ein maßgebliches Steuerungskriterium. Die Steuerung des Konzerns erfolgt nach wertorientierten Größen und orientiert sich konsequent an der langfristigen Wertschöpfung. Der Vorstand der Tchibo GmbH und der maxingvest ag hat einen Verhaltenskodex (Code of Conduct) ­entwickelt. Der Code of Conduct ist für jeden Mitarbeiter verbindlich. Er enthält 13 Grundregeln für die Zusammenarbeit und zum Umgang mit Geschäftspartnern und erläutert deren Umsetzung. Im Rahmen des Code of Conduct wurde im Unternehmen ein externer Ombudsmann berufen, dem Regelverstöße jederzeit vertraulich gemeldet werden können.

Transparenz Mit einer aktiven und offenen Unternehmenskommunikation stellt der Konzern allen Zielgruppen umfassende und entscheidungsrelevante Informationen bereit. So erfüllt die externe Kommunikation der maxingvest ag die Verpflichtungen für kapitalmarktorientierte Unternehmen. Der maxingvest Konzern stellt den Konzern­ abschluss nach IFRS und damit nach international anerkannten Standards auf. Über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen wird in einem nach § 312 Aktiengesetz erstellten Abhängigkeitsbericht informiert. Um allen Interessenten unseren Geschäftsbericht und weitere Unternehmensinformationen unverzüglich zugänglich zu machen, werden diese auch im Internet zur Verfügung gestellt.

Zusammenarbeit der Organe Vorstand und Aufsichtsrat arbeiten zum Wohle des Unternehmens eng zusammen. Der kontinuier­liche und intensive Dialog der beiden Gremien ist geprägt von Offenheit und Transparenz, der A ­ chtung von Stake­ holderinteressen sowie der Sicherung klarer Verantwortlichkeiten. Der Vorstand unterrichtet den Aufsichtsrat regelmäßig, zeitnah und umfassend über alle relevanten Fragen der Geschäftsentwicklung, der Wertentwicklung sowie der Risikosituation des Unternehmens. Die strategische Unternehmensausrichtung wird mit dem Aufsichtsrat abgestimmt und wesentliche Geschäfte bedürfen seiner Zustimmung. Der Aufsichtsrat hat zur Steigerung seiner Arbeitseffizienz sowie zur Behandlung einzelner komplexer Sachverhalte verschiedene ­Ausschüsse mit besonderer inhaltlicher Spezialisierung gebildet.

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Impressum Herausgeber maxingvest ag Überseering 18 22297 Hamburg Telefon + 49 40 63 87 - 28 76 Telefax + 49 40 63 87 - 25 30 E-Mail [email protected] Internet www.maxingvest.de

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Druck Books on Demand GmbH, Norderstedt Dieser Geschäftsbericht ist in einer englischen Fassung verfügbar. Der Bericht ist auf FSC-zertifiziertem Papier gedruckt.

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